Kas ir finanšu atvasinājumi - parastie atvasinājumu tirdzniecības piemēri
Tātad, kā tas darbojas?
Lasiet tālāk par atvasināto finanšu instrumentu ieguldījumu prakses, priekšrocību un kļūmju sadalījumu.
Kas ir finanšu atvasinājums?
Atvasinātie finanšu instrumenti ir vērtspapīri, kas ir saistīti ar citiem vērtspapīriem, piemēram, akcijām vai obligācijām. Viņu vērtība balstās uz primāro drošību, ar kuru tie ir saistīti, un tāpēc viņi paši par sevi nav neko vērts.
Burtiski ir tūkstošiem dažādu atvasināto finanšu instrumentu veidu. Tomēr vairums ieguldījumu un finanšu inženierijas stratēģiju balstās uz šādām trim jomām:
- Iespējas
Iespējas ir līgumi starp divām pusēm par vērtspapīra pirkšanu vai pārdošanu par noteiktu cenu. Tos visbiežāk izmanto akciju opciju tirdzniecībai, taču tos var izmantot arī citiem ieguldījumiem. Ja ieguldītājs noteiktā laika posmā iegādājas tiesības iegādāties aktīvu par noteiktu cenu, viņš ir iegādājies pirkšanas iespēju. Un otrādi, ja viņš iegādājas tiesības pārdot aktīvu par noteiktu cenu, viņš ir iegādājies pārdošanas iespēju. - Nākotnes līgumi
Nākotnes līgumi darbojas uz tās pašas telpas kā opcijas, lai gan pamatā esošā drošība ir atšķirīga. Fjūčeri tradicionāli tika izmantoti preču pirkšanas vai pārdošanas tiesību pirkšanai, bet arī finanšu vērtspapīru pirkšanai. Ir iespējams iegādāties S&P 500 indeksa nākotni vai nākotni, kas saistīta ar noteiktu procentu likmi. - Mijmaiņas darījumi
Mijmaiņas darījumi dod investoriem iespēju savstarpēji apmainīties ar saviem vērtspapīriem. Piemēram, vienai pusei var būt obligācija ar fiksētu procentu likmi, bet tā darbojas uzņēmējdarbības jomā, kurā tām ir iemesls dot priekšroku mainīgai procentu likmei. Viņi var noslēgt mijmaiņas līgumu ar citu pusi, lai apmainītos ar procentu likmēm.
Atvasinājumu priekšrocības
Atvasinātie finanšu instrumenti ir saprātīgi ieguldījumu instrumenti, kas ieguldījumu un uzņēmējdarbības praksi padara efektīvāku un uzticamāku.
Šeit ir daži iemesli, kāpēc ieguldījumi atvasinātos instrumentos ir izdevīgi:
- Nesaistoši līgumi
Kad investori iegādājas atvasinājumu atvērtā tirgū, viņi iegādājas tiesības to izmantot. Tomēr viņiem nav pienākuma reāli izmantot savu iespēju. Rezultātā tas viņiem dod daudz elastības, īstenojot savu ieguldījumu stratēģiju. Tomēr daži atvasinājumu šķiras (piemēram, noteikta veida mijmaiņas līgumi) faktiski ir juridiski saistoši ieguldītājiem, tāpēc ir ļoti svarīgi zināt, par ko jūs nokļūstat. - Kredīta piesaistīšana atgriežas
Atvasinātie finanšu instrumenti dod ieguldītājiem iespēju gūt ārkārtīgu peļņu, kas, iespējams, nav iespējama ar primāro ieguldījumu instrumentiem, piemēram, akcijām un obligācijām. Ieguldot akcijās, var paiet septiņi gadi, līdz divkāršosit naudu. Izmantojot atvasinātos instrumentus, nedēļā ir iespējams divkāršot naudu. - Uzlabotas investīciju stratēģijas
Finanšu inženierija ir viss lauks, kura pamatā ir atvasinājumi. Tie ļauj izveidot sarežģītas investīciju stratēģijas, kuras investori var izmantot savā labā.
Potenciālās kļūmes
Atvasinājumu jēdziens ir labs. Tomēr finanšu nozares darbinieku bezatbildīga izmantošana var radīt briesmas ieguldītājiem. Slavenais ieguldītājs Vorens Bafets tos faktiski dēvēja par “masu iznīcināšanas instrumentiem” (lai gan viņš arī uzskata, ka daudzi vērtspapīri tiek nepareizi marķēti kā atvasinātie instrumenti).
Investoriem, kuri apsver atvasinātos finanšu instrumentus, jāuzmanās no šādiem jautājumiem:
- Nepastāvīgas investīcijas
Lielākā daļa atvasinājumu tiek tirgoti atklātā tirgū. Tas ir problemātiski ieguldītājiem, jo vērtspapīru vērtība svārstās. Tas pastāvīgi mainās, un partijai, kas izveidoja atvasinājumu, nav iespējas kontrolēt to, kam tas pieder. Privātā līgumā katra puse var vienoties par noteikumiem atkarībā no otras puses nostājas. Ja atvasinājumu pārdod atklātā tirgū, lielas pozīcijas var iegādāties investori, kuriem ir liela iespējamība, ka tie neizdosies veikt savus ieguldījumus. Otra puse nevar mainīt nosacījumus, lai reaģētu uz papildu risku, jo tie tiek nodoti jaunā atvasinātā īpašuma īpašniekam. Šīs nepastāvības dēļ viņiem ir iespējams pazaudēt visu vērtību vienas nakts laikā. - Pārāk dārgas iespējas
Arī atvasinātos finanšu instrumentus ir ļoti grūti novērtēt, jo to pamatā ir citi vērtspapīri. Tā kā jau tagad ir grūti noteikt akciju daļas vērtību, kļūst daudz grūtāk precīzi noteikt atvasinājumu, pamatojoties uz šo akciju. Turklāt, tā kā atvasināto instrumentu tirgus nav tik likvīds kā akciju tirgus, un tirgū nav tik daudz “dalībnieku”, lai tos slēgtu, ir daudz lielāki cenu un cenu starpības.. - Laika ierobežojumi
Iespējams, ka lielākais iemesls, kāpēc atvasinātie instrumenti ir riskanti ieguldītājiem, ir tas, ka viņiem ir noteikts līguma darbības laiks. Pēc termiņa beigām viņi kļūst bezvērtīgi. Ja jūsu ieguldījumu likme neizdosies noteiktajā termiņā, jums tiks nodarīti 100% zaudējumi. - Potenciāls izkrāpšanai
Daudziem cilvēkiem ir grūti saprast atvasinājumus. Scam mākslinieki bieži izmanto atvasinājumus, lai izveidotu sarežģītas shēmas, lai izmantotu gan amatieru, gan profesionālu investoru priekšrocības. Bernie Madoff ponzi shēma ir labs piemērs tam.
Kam vajadzētu ieguldīt atvasinātos finanšu instrumentos?
Iepriekš uzskaitīto iemeslu dēļ tas ir ļoti grūts tirgus iesācējiem investoriem. Tāpēc to galvenokārt veido profesionāli naudas pārvaldītāji, finanšu inženieri un ļoti pieredzējuši investori.
Lai gan jebkurš ieguldītājs, bez šaubām, var ķerties pie atvasinātajiem instrumentiem, lai pārbaudītu lietas, iesācējiem nevajadzētu uzņemties lielu risku šajā tirgū, ņemot vērā iespējamās briesmas. Kļūstot lietpratīgākam un iepazīstoties ar dažādajiem atvasinājumu veidiem un stratēģijām, kas piemērotas jūsu ieguldījumu stilam, varat sākt tos tālāk iekļaut personīgajā ieguldījumu portfelī..
Ņemot to vērā, ir svarīgi atzīmēt, ka neatkarīgi no jūsu pieredzes un zināšanām atvasinātajiem instrumentiem vajadzētu būt tikai daļai no jūsu ieguldījumu portfeļa. Tā kā tie var būt tik nepastāvīgi, ļoti paļaujoties uz tiem, jūs varat pakļaut nopietnam finansiālam riskam.
Nobeiguma vārds
Atvasinātie finanšu instrumenti ir sarežģīti finanšu instrumenti. Tie var būt lieliski instrumenti jūsu portfeļa piesaistīšanai, un jums ir daudz elastības, izlemjot, vai tos izmantot. Tomēr tie ir arī riskanti ieguldījumi. Ja plānojat iegādāties atvasinātos finanšu instrumentus, pārliecinieties, ka ņem vērā noteikto laika grafiku un esat gatavs rīkoties, ņemot vērā, ka tie ir nepastāvīgi ieguldījumu instrumenti. Pareizajās rokās un ar pareizo stratēģiju atvasinātie instrumenti var būt vērtīga ieguldījumu portfeļa daļa.
Vai jums ir pieredze ieguldījumos atvasinātos finanšu instrumentos? Lūdzu, visiem komentāriem pievienojiet padomus.
