Kas ir slēgtie vai atvērtie ieguldījumu fondi? Salīdziniet 4 galvenās atšķirības ieguldījumos

Tas, ko jūs, iespējams, nezināt, ir tas, ka patiesībā pastāv dažāda veida kopieguldījumu fondi. Divas galvenās ir atvērtās un slēgtās. Izpratne starp tām var palīdzēt paplašināt un stiprināt ieguldījumu portfeļa aktīvu sadalījumu, pamatojoties uz jūsu ieguldījumu riska toleranci.

Kas ir atvērtie ieguldījumu fondi?

Kad lielākā daļa cilvēku domā par “kopīgu fondu”, viņi domā par beztermiņa ieguldījumu fondu. Šim ieguldījumu fondam nav ierobežojumu attiecībā uz akciju daudzumu, ko fonds var emitēt pašreizējiem un jaunajiem investoriem. Tāpēc, ja palielinās pieprasījums pēc atvērtā kopfonda akcijām, kopfonds un to pārvaldošā sabiedrība turpinās emitēt jaunas akcijas neatkarīgi no tā, cik investoru ir. Atvērtie ieguldījumu fondi var arī atpirkt fonda akcijas, kad investori vēlas pārdot. Pats ieguldījumu fonds ir tirgus veidotājs un nodrošina pircēju un pārdevēju atrašanos, kad šī funkcija ir nepieciešama. To novērtē, pamatojoties uz neto aktīvu vērtību vai NAV, kas ir tā pamatā esošo aktīvu kopējā tirgus vērtība. Šo īpašību rezultātā atvērtie ieguldījumu fondi ļauj ieguldītājiem daudz elastības.

Kas ir slēgtā tipa ieguldījumu fondi?

Kamēr atvērts ieguldījumu fonds pastāvīgi palielina un atņem savas apgrozībā esošās akcijas, slēgtais ieguldījumu fonds nenodarbojas ar tradicionālo papildu akciju pievienošanu un atņemšanu. Tā vietā slēgtais kopieguldījumu fonds veic tirdzniecību, izmantojot tādu biržu kā Ņujorkas Fondu birža (NYSE), un tam ir noteikts skaits tirgū pieejamo akciju. Piemēram, ja fonda sākotnējā publiskā piedāvājuma (IPO) laikā tiek emitēts viens miljons akciju, tad šī summa būs noteiktā summa, kas tiks tirgota turp un atpakaļ caur starpniekiem.

4 lietas, kas jāņem vērā, ieguldot kopfondos

1. Komisijas maksas
Tā kā slēgta tipa fondi tiek tirgoti tieši tāpat kā akciju akcijas, ieguldītājs maksās brokeru komisiju katru reizi, kad viņš pērk un pārdod slēgtā kopfonda akcijas. Tas padara slēgtus ieguldījumu fondus nepievilcīgus mazajiem ieguldītājiem, kuriem patīk katru mēnesi izmantot dolāru izmaksu vidējo vērtību vai sistemātiskas investīcijas, lai izveidotu pozīciju kopfondā. Sakarā ar spēju ātri tirgoties slēgtā kopieguldījumu fondā un iziet no tā, šāda veida ieguldījumus bieži vairāk izmanto īstermiņa ieguldītājs, kurš var lēkt un izkļūt no pozīcijas, jo cena mainās visu dienu. Šāda veida kopieguldījumu fondus var arī tirgot, izmantojot limita rīkojumus un stop rīkojumus, atšķirībā no beztermiņa ieguldījumu fondiem. Atvērtie ieguldījumu fondi tika izveidoti, ņemot vērā ilgtermiņa ieguldītāju. Ņemiet vērā, ka joprojām ir jāmaksā par ieguldījumu pārvaldīšanu.

2. Cenu noteikšana ar atlaidi
Slēgtu ieguldījumu fondu cenas nav piesaistītas neto aktīvu vērtībai (NAV), tāpat kā atvērto ieguldījumu fondi. Tā vietā tās nosaka piedāvājums un pieprasījums pēc ierobežota skaita akciju tirgū. Viens no šāda veida cenu ieguvumiem ir tas, ka slēgts kopieguldījumu fonds var tirgoties par akciju cenu, kas ir zemāka par tā pamatā esošajiem aktīviem. Kad akcijas tiek tirgotas par zemu cenu, atlaide var būt diezgan vilinoša potenciālajiem investoriem, kuri meklē papildu stimulu kapitāla vērtības pieaugumam.

3. nepastāvība
Tāpat kā jebkura veida ieguldījumi, ar šiem fondiem ir saistīti riski. Slēgtā vai atvērtā kopfonda cena var svārstīties, un abas tiek pakļautas pēkšņai ieplūšanai vai izpirkšanai. Slēgtie ieguldījumu fondi atrodas vairāk nekā parasti nestabili, jo to akciju struktūra un nespēja emitēt jaunas akcijas ir svārstīgas. Viens no noteikta skaita akciju trūkumiem ir tāds, ka pārdevēju var nepietikt, lai apmierinātu pircēju pieprasījumu, vai otrādi, kas var padarīt cenu svārstības lielāku nekā tai piederošo akciju vērtība. Daudzos slēgta tipa fondos tirgotais apjoms ir ļoti zems, kas saasina cenu svārstības, savukārt tiek atklāts, ka jauni pircēji iegādājas lielas izpirkšanas akcijas..

4. Kad cenas ir noteiktas
Kā minēts iepriekš, slēgtie ieguldījumu fondi visu dienu nepārtraukti tirgojas atvērtā akciju tirgū. Šo fondu cenas nepārtraukti mainās, lai apmierinātu piedāvājumu un pieprasījumu. Un otrādi - atvērtie ieguldījumu fondi pārrēķina savu akciju cenu vienu reizi dienā, kad tiek slēgts akciju tirgus un tiek pārrēķināta tā pamatā esošo akciju aktīvu vērtība. Tāpēc investori var pirkt un pārdot savas akcijas, pamatojoties uz atvērtā ieguldījumu fonda cenu iepriekšējās darba dienas beigās, kad tika pārrēķināta NAV..

Kurš ieguldījumu fonds jums ir piemērots?

Gan atvērtie, gan slēgtie kopfondi ir lieliskas ieguldījumu iespējas pašas par sevi. Katrs no tiem kalpo atsevišķiem mērķiem ilgtermiņa un īstermiņa ieguldītājiem (t.i., beta un alfa investīciju stratēģija un stili)

Ja jūs esat ilgtermiņa ieguldītājs, kuram ir vairāki gadi vai pat gadu desmiti, līdz jums nepieciešama atpakaļ ieguldītā nauda, ​​tad tradicionālie atvērtie ieguldījumu fondi, visticamāk, ir pareizā izvēle jums. Atvērts ieguldījumu fonds ir ideāla izvēle pirkt un turēt ieguldītājam un ieguldītājam, kurš vēlas izmantot vidējo dolāru cenu, lai izveidotu pozīciju kopieguldījumu fondā ilgā laika posmā..

Slēgts kopieguldījumu fonds ir lieliska ieguldījumu izvēle ieguldītājam, kuram ir liela naudas summa, lai ieguldītu, vai kurš vēlas ieguldīt īsā laika posmā. Tā kā ieguldītājiem ir jāmaksā komisijas maksa par katru pirkumu, ļoti vērtīgs ieguldījums var būt slēgtu ieguldījumu fondu izmantošana, jo īpaši ar lielu ieguldījumu, izmantojot diskontēto NAV cenu..

Investoriem vajadzētu veltīt laiku, lai rūpīgi apsvērtu, lai pārliecinātos, ka viņi iegulda pareizā veida kopieguldījumu fondos savam finanšu stāvoklim un mērķiem.

Vai esat ieguldījis kādos kopfondos? Kādas ir jūsu vēlmes - atvērtas vai slēgtas?