Kas ir federālo rezervju sistēma - vēsture un kā tā jūs ietekmē

Charles A. Lindbergh, Sr, slavenā aviatora tēvs, apgalvoja, ka "šis [tiesību akts] rada visgigantiskāko uzticēšanos Zemei ... šo banku un valūtas rēķinu tiek izdarīts visu laiku smagākais likumdošanas noziegums." Henrijs Kabots Lodge, Sr., Sacīja, ka Federālo rezervju likums “man šķiet paver ceļu milzīgai valūtas inflācijai”, kas ir nepatīkamas sekas ikvienam, kam ir ievērojama bagātība un kura rezultātā tiktu devalvēta.

Federālo rezervju vēsture un veidošana

Tajā pašā laikā valsts nespēja samazināt vai novērst plašu ģenētisko iznākumu ekonomikā - uzplaukumus un satricinājumus - ar to pavadošo finanšu paniku un ekonomisko depresiju pārliecināja lielāko daļu amerikāņu, ka ir nepieciešamas izmaiņas valsts banku sistēmā. Kaut arī par risinājumu bija lielas domstarpības, valsts amatpersonas - gan republikāņi, gan demokrāti - vienojās, ka esošā monetārā sistēma ir neelastīga un nespēj apmierināt tās valsts vajadzības, kurai ir paredzēts kļūt par pasaules lielāko ieguvēju un piemēru no brīvas uzņēmējdarbības.

Republikāņi senatora Nelsona Aldriha vadībā deva priekšroku privāto baņķieru īpašumā esošajai centrālajai bankai, kas atrodas Vašingtonā, D.C., kas, pamatojoties uz zelta standartu, varēja paplašināt vai slēgt valūtu. Demokrāti neuzticējās Volstrītas baņķieriem un deva priekšroku publiskai, valdības kontrolētai sistēmai, lai problēmu atrisinātu. Visas puses saprata nepieciešamību pēc centralizētas, koordinētas sistēmas; strīds bija par to, kurš kontrolēja sistēmu: privātbaņķieri, kas saprata banku un valūtas nianses un sarežģītību, vai sabiedrība ar savu ievēlēto pārstāvju (Kongresa locekļu) starpniecību, kas pasargātu vidusmēra pilsoņu no baņķieru mānijas.

Kompromisā tika iekļautas daudzas Aldriha plāna pamatdomas, bet tā nodeva kontroli direktoru padomei, no kuras dažas ievēl bankas dalībnieces, kā arī priekšsēdētāju un priekšsēdētāja vietnieku, kuru ieceļ Amerikas Savienoto Valstu prezidents un apstiprina Senāts. Federālo rezervju sistēma ir unikāla starp industriāli attīstītajām valstīm - neatkarīga centrālā banka, kuras valdībai nav iespēju nekontrolēt ne savus lēmumus, ne atbildību par operācijām (Fed sedz savas izmaksas, izmantojot atvērtā tirgus operācijas, un visus ienākumus pārskaita Valsts kasē). Sistēmas atbalstītāji apgalvo, ka tā ir izolēta no partizānu politikas, tomēr kalpo sabiedrības interesēm, jo ​​tā galu galā ir atbildīga likumdevēja priekšā..

Federālo rezervju sistēmas loma

Būtībā “banku baņķieris”, kura vienīgie klienti ir valsts noformētas komercbankas, Fed darbojas caur 12 rajonu rezervju bankām, kas atrodas dažādos ASV reģionos. Fed monetārās politikas mērķi ir izklāstīti Federālo rezervju likumā, kas grozīts 1977. gadā:

• Pilsoņu “maksimāla nodarbinātība” Amerikas Savienotajās Valstīs
• Produktu un pakalpojumu “stabilas cenas”, lai veicinātu uzkrājumus un kapitāla veidošanos
• “Mērenas ilgtermiņa procentu likmes”, lai veicinātu pastāvīgu tautsaimniecības izaugsmi

Amerikas ekonomiku parasti un lielā mērā ietekmē Kongresa fiskālā politika nodokļu un valdības izdevumu jomā un / vai Federālo rezervju īstenotā monetārā politika, kas ietekmē naudas piegādi.

Fed var rīkoties šādi:

• Pērciet vai pārdodiet Amerikas Savienoto Valstu valdības parādu, lai ietekmētu ekonomikā pieejamo naudas daudzumu. Piemēram, valdības parāda pirkšana palielina skaidrās naudas daudzumu sistēmā un stimulē procentu likmju (piedāvājuma un pieprasījuma) samazinājumu, savukārt parāda pārdošanai ir pretējs efekts..
• Mainiet rezervju prasības dalībbanku bankām, kas ir drošības naudas apjoms, kas bankām jāuztur, lai garantētu savu saistību atmaksu. Rezervju prasību paaugstināšana liek bankai samazināt kreditēšanu, paaugstināt likmes un mazināt entuziasmu par neierobežotu izaugsmi.

Vēsturiski federālo rezervju sistēmu pārvaldītāji, visticamāk, ir izmantojuši savus atvērtā tirgus darījumus - valdības parāda pirkšanu un pārdošanu - ekonomikas ietekmēšanai, nevis mainot rezervju prasības, jo pēdējie var radīt tūlītējas likviditātes problēmas jebkurai bankai ar zemām rezervēm, potenciāli piespiežot banku slēgšanu un glābšanas operācijas.

Federālo rezervju sistēmas kritika

Kritiķi abās politiskā spektra pusēs ir aplaimojuši Fed kopš tā izveidošanas. Kritika svārstījās no tās kā neatkarīgas struktūras statusa līdz tās lomai nesenajās lielo finanšu institūciju glābšanā.

Daži apgalvo, ka Fed mērķi ir jāgroza, lai izslēgtu jebkādu atbildību par maksimālu nodarbinātību - “Ir pienācis laiks, ka Fed koncentrējas tikai uz cenu stabilitāti un dolāru,” saka republikāņu pārstāvis Maiks Pence, savukārt citi, piemēram, Demokrātu pārstāvis Deniss Kučiničs apgalvo, ka “Fed vajadzētu finansēt valdības ieguldījumus ļoti nepieciešamajā infrastruktūras remontā. Tas radītu darba vietas un palīdzētu FED izpildīt savas pilnvaras veicināt zemu bezdarbu, tā vietā, lai tā būtu elitāra neatbildīga institūcija, kas pastāv vienīgi baņķieru labā. ” Pārstāvis Rons Pols, republikāņu partijas 2012. gada prezidenta amata kandidāts, vēlētos pilnībā atcelt centrālo banku.

Pastāv trīs vispārīgas mūsdienu sūdzības par federālajām rezervēm:

1. Tās kā kvazi sabiedriskas, neatkarīgas iestādes nostāja

Kopš Federālo rezervju likuma pieņemšanas konservatīvie ir ieguvuši pilnu apli, sākotnēji atbalstot stingru privātu sistēmu, kurā bankas sevi regulētu. Nacionālās monetārās komisijas ziņojumā Senātam 1912. gada 8. janvārī (vēlāk pazīstams kā Aldriha plāns) tika ierosināta stingra privāta organizācija ar nosaukumu Amerikas Savienoto Valstu Nacionālo rezervju asociācija, kuras akcijas piederēja atsevišķām bankām un kuru operācijas vadīja tikai banku ievēlēti asociācijas virsnieki.

Tomēr pēdējos gados politiķi abās ejas pusēs ir aicinājuši veikt Fed operācijas revīziju, apgalvojot, ka nepieciešama lielāka uzraudzība. Miltons Frīdmens, Nobela prēmijas laureāts ekonomikas zinātnēs un prezidenta Ronalda Reigana Ekonomikas politikas konsultatīvās padomes loceklis, Ričarda Ebelinga grāmatā “Monetārā centrālā plānošana un valsts” ieteica, ka “monetāro un banku darbību atstāšana tirgū būtu devusi labāku rezultātu iznākums, nekā tika sasniegts ar valdības iesaistīšanos. ”

Saskaņā ar Bloomberg News veikto aptauju vairākums amerikāņu uzskata, ka Fed būtu jāatsauc vai jālikvidē.

2. Tās kā Nacionālās bankas regulatora darbība

Galveno finanšu institūciju sabrukums un sekojošie nodokļu maksātāju zaudējumi izraisīja lielu kritiku attiecībā uz FED kā “pēdējās iespējas aizdevēju”. Vienkārši izsakoties, FED pienākums ir nepieļaut banku iesaistīšanos riskantā rīcībā, kas varētu izraisīt to sabrukumu un sekojošus saistību neizpildes gadījumus un bankrotu..

2007. – 2010. Gada finanšu krīzes rezultātā Kongress 2010. gada 21. jūlijā pieņēma Dodda-Franka Volstrītas reformu un patērētāju aizsardzības likumu, lai nostiprinātu Fed kā banku sistēmas galvenā regulatora pozīcijas. Likums ietekmē gandrīz visas banku un finanšu pakalpojumu nozares daļas, un daži apgalvo, ka akts turpina “pārāk lielu, lai bankrotētu” vidi, kas izraisīja milzīgus nodokļu maksātāju zaudējumus. Pēc Džesija Eisingera teiktā, rakstot laikrakstam New York Times, “valsts lielākās bankas izskatās līdzīgi tām, kādas tās bija pirms 2008. gada finanšu krīzes - tikai lielākas”, tādējādi saglabājot valstij risku, ka nākotnē viņiem atkal vajadzēs glābt lielās bankas ar nodokļu dolāri.

Daži, piemēram, republikāņu pārstāvis Spensers Bahuss, aizstāv lielo banku bankrotus, kad tas ir nepieciešams, un mazāku banku īpašumtiesību tirdzniecības regulējumu. Bahs Fed likumu nosauca par “pašu radītu brūci šai valstij un tās finanšu tirgiem”. Likums vēl nav pilnībā īstenots, un daudzus noteikumus un noteikumus paredzēts ieviest 2013. gadā.

3. Tās spēja palielināt federālo parādu, ja nav vai ir ierobežota uzraudzība

Fed ir neierobežotas iespējas paplašināt valūtu vai slēgt līgumu, lai apmierinātu valsts ekonomiskās vajadzības - ar ierobežotu valdības uzraudzību. Valdības obligāciju emisija efektīvi palielina federālo parādu. Kongress un prezidents bieži izmanto FED kā grēkāzi par viņu nevēlēšanos atbilstoši rīkoties ar valdības izdevumiem vai nodokļiem, kas ir plaukstošā parāda pamatā. Tomēr FED vainošana par palielinātu valsts parādu ir līdzīga indivīdam, kas vaino banku, ja viņš nevēlas dzīvot saskaņā ar saviem ienākumiem.

Fed-bashing ir acīmredzami populārāks vēlētāju vidū, kuri vēlas pievienot valdības programmas vai samazināt nodokļus, nevis samazināt izdevumus vai paaugstināt nodokļus. Ne pastiprināta uzraudzība, ne naudas saistīšana ar tādu cietu preci kā zelts nav efektīvs līdzeklis bezatbildīgai pārvaldībai.

Nobeiguma vārds

Neatkarīgi no tā, vai jums patīk federālās rezerves vai apstiprināt tās darbības, parasti ir atkarīgs no jūsu redzesloka un viedokļa par valdības lomu uzņēmējdarbībā un Amerikas pilsoņu ikdienas dzīvi.

Katram lielākas valdības kontroles un lēmumu pieņemšanas pārredzamības aizstāvim ir atbilstošs antagonists mazajai valdībai un bez ierobežojumiem brīvam uzņēmumam. Tiem, kas reklamēja valdības līdzekļu iepludināšanu lielajās finanšu firmās, jo “tie bija pārāk lieli, lai bankrotētu”, citi bija vienlīdz pārliecināti, ka, atļaujot viņu neveiksmi, ātrāk tiks risinātas pārmērīga riska uzņemšanās problēmas un novedīs pie efektīvāka ilgtermiņa termins nozares reforma. Katram aizņēmējam, kurš saņem inflācijas priekšrocības, ir kreditors, kuram tiek atmaksāti dolāri ar mazāku pirktspēju.

Daudzi kritiķi vienkārši neuzticas valdībai un tās spējai godīgi pārstāvēt savas intereses: “Tas, kas kopīgs labējiem un kreisajiem populistiem, ir neuzticēšanās iestādei, un viņiem Fed personificē šo iestādi,” sacīja Bobs Makteiners, bijušais federālais pārstāvis. Dalasas Rezervju bankas prezidents un līdzstrādnieks Nacionālajā politikas analīzes labajā pusē.

Lielākoties federālajām rezervēm ir neiespējams darbs ar pretrunīgiem mērķiem un ierobežotām pilnvarām. Maz ticams, ka tā kritiķi kādreiz būs apmierināti, jo FED centrā atspoguļo mūsu politisko sistēmu - nepilnīgu vienošanos, kurā pastāvīgās cīņās atrodas pretrunīgas varas, intereses un vēlamie rezultāti. Lai gan lielākā daļa uzskata, ka Federālo rezervju sistēma ir izgāzusies dažās pakāpēs, vēl nav rasts labāks risinājums.

Kāds ir jūsu viedoklis par federālo rezervju sistēmu?