Kas ir korporatīvā obligācija - veidi, likmes un veids, kā pirkt

Tomēr daudzi investori smagi uzzināja, kā dažādot savu portfeli ar zema līdz mērena riska ieguldījumu instrumentiem, kas nodrošina kompromisu starp drošību un ieguldījumu atdevi jeb IA.

Korporatīvās obligācijas var nodrošināt paredzamus procentu maksājumus ieguldītājiem, kas meklē ienākumus, kā arī pārvaldāmus riska līmeņus. Tomēr tiem ir daži trūkumi, kas jums rūpīgi jāapsver pirms ieguldīšanas.

Korporatīvo obligāciju pamati

Korporatīvās obligācijas ir parāda vērtspapīri, ko emitējušas korporācijas. Tās var izlaist gan biržā kotēti uzņēmumi, gan privāti uzņēmumi. Tāpat kā citi parāda vērtspapīri, korporatīvās obligācijas tiek emitētas, lai finansētu kapitāla projektus, piemēram, jaunas noliktavas vai ražošanas telpas celtniecību vai jauna īpašuma, aprīkojuma vai inventāra iegādi. Parasti tos izdod vienībās, kuru nominālvērtība, saukta arī par nominālvērtību, ir USD 1 000.

Nominālvērtība ir summa, kas obligāciju emitentam ir pienākums samaksāt turētājam obligācijas dzēšanas datumā. Tomēr dažu obligāciju minimālā pirkuma summa var būt 5000 USD vai 10 000 USD.

Uzbūve

Tā kā obligācijas ir parāda instruments, tās veic regulārus procentu maksājumus ieguldītājiem, kas tās iegādājas. Tāpat kā valsts kases obligācijas, korporatīvajām obligācijām ir noteikts termiņš, pēc kura uzņēmums atmaksā obligācijas turētāja pamatsummu un visus nenomaksātos procentus..

Korporatīvo obligāciju termiņi svārstās no viena gada līdz pat 30 gadiem. Obligācijas, kuru termiņš ir mazāks par vienu gadu, sauc par korporatīvo vērtspapīru vai īstermiņa finansējumu, un tās, visticamāk, pieder lielākām finanšu vienībām, tostarp bankām, kopieguldījumu fondiem un riska ieguldījumu fondiem, nevis atsevišķiem ieguldītājiem. Korporatīvās obligācijas ir populārs instruments ieguldītājiem, kas meklē ienākumus, sākot ar finanšu institūcijām, kuras vēlas kompensēt augstāka riska ieguldījumus, līdz pensijas vecuma investoriem, kuri vēlas nopelnīt procentu ienākumus noteiktā laika posmā.

Pirms tā emitē jaunu obligāciju plašai sabiedrībai, uzņēmumam - neatkarīgi no tā, vai tas ir privāts īpašums vai kotēts biržā - ir pienākums atbrīvot prospektu, kurā aprakstīts paredzētais naudas izlietojums. Prospektā aprakstīts obligācijas termiņš, ieskaitot tā galīgo dzēšanas datumu un pieprasījuma datumu - pirmo datumu, kurā tā emitents var to atpirkt. Tas arī izklāsta obligācijas sākotnējo procentu likmi, kas ir augstāka nekā likmes valdības obligācijām ar identisku termiņu. Prospektā ir aprakstīts, kā un kad tiek samaksāti obligācijas procenti - neatkarīgi no tā, vai tie tiek izmaksāti reizi ceturksnī, pusgadā, gadā vai vienreizējā maksājumā, kad emitents atdod obligāciju..

Visbeidzot, prospektā ir aprakstītas obligācijas turētāja tiesības uz atmaksu saistību neizpildes vai bankrota gadījumā. Nodrošināto korporatīvo obligāciju turētāji, kas ir tieši piesaistīti fiziskiem aktīviem, piemēram, nekustamajam īpašumam vai aprīkojumam, ir vieni no pirmajiem kreditoriem, kuriem atmaksāta bankrota vai saistību neizpildes gadījumā. Nenodrošinātu obligāciju turētāji, kurus garantē tikai emitenta solījums atmaksāt ieguldījumu, tiek atmaksāti tikai pēc visu nodrošināto kreditoru apmierināšanas..

Korporatīvo obligāciju veidi

Atšķirībā no parastajām akcijām, korporatīvās obligācijas nepiešķir īpašumtiesības uz pamatā esošo uzņēmumu. Iegādājoties korporatīvās obligācijas, jūs kļūstat tās firmas kreditors, kura to emitēja. Šīs obligācijas ir dažādos veidos:

• Fiksēta likme: Šāda veida obligācijām ir fiksēta procentu likme (kuru nosaka tā emitenta kredītreitings obligācijas emisijas dienā) visā tās darbības laikā. Fiksētas procentu likmes obligācijas parasti veic pusgada procentu maksājumus. Tās pašlaik ir visizplatītākais korporatīvo obligāciju veids.
• Mainīgā likme: Šo instrumentu likmes mainās, reaģējot uz ilgtermiņa etalonlikmju svārstībām, lielākajai daļai obligāciju mainoties reizi gadā. To ienesīgumu parasti nosaka uzņēmuma kredītreitings katra procentu maksājuma dienā.
• Mainīgā likme: Mainīgas procentu likmes obligāciju procentu likmes svārstās saskaņā ar tirgus etaloniem, piemēram, Libor vai Federālo rezervju federālo fondu likmi, un to nosaka arī uzņēmuma kredītreitings katras korekcijas dienā. Atšķirībā no mainīgas procentu likmes obligāciju gada korekcijām mainīgās procentu likmes obligācijas parasti notiek pēc katra ceturkšņa procentu maksājuma.
• Kupons bez nulles: Šīs obligācijas uzkrāj procentus reizi ceturksnī, pusgadā vai gadā, bet tās to neizmaksā līdz termiņa beigām vai pieprasījuma datumam. Viņu likmes nosaka emitentu kredītreitingi emisijas dienā.
• Izsaucams: Pieprasāmo obligāciju emitentiem ir tiesības tās atpirkt no turētājiem noteiktā laika posmā vai pēc iepriekš noteikta datuma. Piemēram, pieprasāmās obligācijas ar dzēšanas termiņu 2028. gada 31. janvārī un pirkšanas datumu - 2020. gada 31. janvāris - var - bet tas nav obligāti - atpirkt pēc pēdējā datuma. Ja tiek pieprasīta obligācija, tās emitents parasti maksā nominālvērtību - USD 1 000 par vienību - un visus nesamaksātos, uzkrātos procentus.
• Pārvietojams: Pēc noteiktā datuma apgrozāmo obligāciju turētāji ir tiesīgi pieprasīt emitentam pamatsummas atmaksu kopā ar visiem uzkrātajiem procentiem. Tas bieži notiek, kad obligācijas īpašnieks aiziet prom - mirušo obligāciju turētāju mantiniekiem var būt “apgādnieka zaudējuma opcija”, kas viņiem dod tiesības pārdot mantotās obligācijas atpakaļ emitentiem..
• Kabriolets: Konvertējamu obligāciju var konvertēt noteiktā emitenta parasto akciju apjomā. Tas ļauj uzņēmuma kreditoram nodrošināt faktisko kapitāla daļu tajā. Tāpat kā pieprasāmie un tirgojamie dīķi, arī konvertējamās obligācijas ir ierobežotas, kā un kad var notikt konvertēšana. Viņi ir arī jutīgāki pret emitentu akciju cenu svārstībām nekā cita veida obligācijas.

Korporatīvo obligāciju kredītreitingi

Korporatīvās obligācijas tiek iedalītas divās plašās kategorijās: investīciju pakāpē un neinvestīciju kategorijā (pēdējā tiek sarunvalodā saukta par “junk” statusu). S&P skalā, kas ir visizplatītākais rādītājs Amerikas Savienotajās Valstīs, visas obligācijas, kuru reitings ir zem BBB, tiek uzskatītas par spekulatīvām vai bezinvestīciju kategorijām. Uzņēmuma kredītreitings laika gaitā var mainīties, reaģējot uz izmaiņām uztvertajā spējā atmaksāt obligāciju turētājiem.

Obligāciju ienesīgums ir apgriezti proporcionāls emitenta kredītreitingam - jo augstāks reitings, jo zemāka ienesīgums - un zemāka reitinga obligācijām ir lielāks saistību neizpildes risks. Tomēr ir svarīgi atzīmēt, ka korporatīvo obligāciju turētājiem ir lielāka drošība nekā akcionāriem. Kamēr publiskajā apgrozībā esošs uzņēmums jebkurā laikā var apturēt dividendes par parasto vai vēlamo akciju iegādi, jebkuram uzņēmumam, kas emitē korporatīvās obligācijas, ir juridisks pienākums veikt regulārus procentu maksājumus. Vienīgie veidi, kā uzņēmums var izvairīties no šīs atbildības - un potenciāli stiprināt savus obligāciju turētājus - ir saistību neizpilde vai bankrota pasludināšana.

Nodrošināti pret nenodrošinātiem

Korporatīvās obligācijas var būt nodrošinātas vai nenodrošinātas. Nodrošinātās obligācijas tiek garantētas ar kāda veida nodrošinājumu, piemēram, krājumiem, nekustamo īpašumu vai monetārajiem aktīviem. Nenodrošinātās obligācijas, kas pazīstamas arī kā ķīlu zīmes, garantē tikai uzņēmuma solījums to atmaksāt. Daži obligāciju veidi, piemēram, konvertējamās obligācijas, vienmēr nav nodrošināti. Var būt arī citi, piemēram, fiksētas procentu likmes un mainīgas procentu likmes obligācijas. Obligācijas statuss ir aprakstīts tās prospektā.

Kad korporatīvo obligāciju emitents pasludina bankrotu, nodrošinātajiem obligāciju turētājiem ir likumīgas tiesības izmantot saskaņoto nodrošinājumu. Nenodrošinātiem obligāciju turētājiem šādas tiesības nav; bankrota gadījumā viņus var piespiest zaudēt turpmākos procentu maksājumus, kā arī lielu daļu no viņu pamatsummas. Nenodrošinātās obligācijas parasti kompensē šo paaugstināto risku, piedāvājot augstākas procentu likmes. Tomēr konvertējamām obligācijām parasti ir zemākas procentu likmes, jo tās var konvertēt pašu kapitālā.

Kā pirkt un pārdot korporatīvās obligācijas

Lai tieši iegādātos korporatīvās obligācijas, viss, kas jums nepieciešams, ir brokeru konts. Brokeru firmas uztur datu bāzēs desmitiem tūkstošu publiski pieejamu korporatīvo obligāciju, kas ir pieejamas otrreizējā tirgū (pieejamas pēc sākotnējās emisijas), sākot no investīciju līmeņa obligācijām, kuras emitējušas “blue chip” kompānijas, līdz “junk” obligācijām no mazāk dibinātiem uzņēmumiem, kas tirgojas ārpus biržas. Lielākā daļa brokeru piedāvā sarežģītus meklēšanas rīkus, kas ļauj meklēt šīs obligācijas pēc nozares, minimālā pirkuma apjoma, ienesīguma, emitenta reitinga un dzēšanas datuma. Lai arī neviens brokeris nepiedāvā piekļuvi visām korporatīvajām obligācijām tirgū, iespējams, ka lielās brokeru datu bāzē atradīsit obligāciju, kas piemērota jūsu vēlmēm..

Daudzās tiešsaistes brokeru palīdzības sadaļās ir sniegti norādījumi par faktisko pirkšanas un pārdošanas procesu, taču tas nav daudz grūtāk nekā parasto akciju pirkšana. Visu nesen emitēto korporatīvo obligāciju vienas vienības vērtība (pazīstama arī kā nominālvērtība vai nominālvērtība) ir USD 1 000. Jaunizdotu obligāciju var iegādāties ar tā parakstītāja starpniecību, kas ir ieguldījumu banka, kas atvieglo emitenta parāda piedāvājumu. Tikmēr vecākas obligācijas var iegādāties otrreizējā tirgū. Otrreizējā tirgū vairums korporatīvo obligāciju tiek pārdotas ārpusbiržas veidā, līdzīgi kā ārpusbiržas akcijas. Atkarībā no dominējošajām procentu likmēm, otrreizējā tirgū pārdotās obligācijas var maksāt vairāk vai mazāk nekā USD 1 000 par vienību. Gan primārajā, gan sekundārajā tirgū obligāciju minimālā iegādes summa var būt USD 5000 - piecas vienības vai vairāk.

Ir arī iespējams iegādāties korporatīvās obligācijas, izmantojot kopieguldījumu fondus un biržās tirgotus fondus (ETF), kas ir tirgus fondi, kas sastāv no akcijām, obligācijām un / vai precēm. Jūs varat izvēlēties no dažādiem savstarpējiem un biržā tirgotiem fondiem, kas koncentrējas uz korporatīvajām obligācijām, vai vismaz iekļauj tos kā daļu no savu aktīvu portfeļa. Pirms ieguldīšanas izlasiet katra fonda prospektu, lai noteiktu, kas tajā šobrīd atrodas - un kas tam varētu tikt pievienots nākotnē.

Kā korporatīvās obligācijas atšķiras no vēlamajām akcijām?

Starp obligācijām un vēlamajiem akcijām ir līdzības, kas potenciālajiem ieguldītājiem var radīt neskaidrības. Kamēr korporatīvā obligācija ir parāda instruments, kas nenodrošina īpašumtiesības uz tā emitentu, vēlamā akcija ir kapitāla instruments dara piešķirt īpašumtiesības uz pamatā esošo uzņēmumu. Tāpat kā parastās akcijas, vēlamās akcijas tiek apzīmētas ar ķeksīšu simboliem, un parasti tās tiek tirgotas biržās. Kā tādas tās parasti ir likvīdas nekā korporatīvās obligācijas.

Kamēr korporatīvās obligācijas maksā procentus, vēlamie akcijas maksā regulāras dividendes, kuras var reinvestēt papildu akcijās. Korporatīvajām obligācijām nav šādas reinvestēšanas iespējas. Ieteicamajiem akcionāriem ir tiesības uz atmaksu pirms parasto akciju turētājiem, bet pēc korporatīvo obligāciju turētājiem gadījumā, ja emitents izsludina bankrotu. Lai arī noteiktos apstākļos konvertējamas korporatīvās obligācijas var apmainīt pret emitentu kopējām akcijām, vēlamās akcijas vienmēr var apmainīt pret parastām akcijām pēc vienošanās principa..

Korporatīvo obligāciju priekšrocības

1. Augstākas atdeves likmes nekā valdības parāds. Korporatīvajām obligācijām ir augstāka ienesīgums nekā valdības nodrošinātajām obligācijām, ieskaitot obligācijas, kas aizsargātas no inflācijas, piemēram, I sērijas krājobligācijas, ar līdzvērtīgu termiņu. Piemēram, 10 gadu valsts obligāciju ienesīgums varētu sasniegt 2,7%, bet I sērijas obligāciju - 1,4%. Salīdzinājumam - AAA korporatīvo obligāciju vidējā peļņas likme - S & P augstākais vērtējums - varētu būt 3,12%. BBB obligācijām, kas ir zemākas kvalitātes (bet tomēr investīciju kvalitātes), būtu nedaudz augstāka peļņa. Šajā piemērā tie varētu būt vidēji 3,72%.
2. Salīdzinoši paredzama atgriešanās. Korporatīvajām obligācijām parasti ir mazāka nepastāvība un tās dod vairāk paredzamu atdevi nekā dividendes maksājošie krājumi - pat zema nepastāvība, augstas ienesīguma shēmas un komunālie maksājumi. Tā kā uzņēmumi jebkurā laikā var apturēt dividenžu izmaksu akcionāriem, viņiem ir juridisks pienākums veikt regulārus procentu maksājumus saviem obligāciju turētājiem..
3. Iepirkumu elastība. Korporatīvās obligācijas nav jāpērk lielos gabalos. Daudzi kopējie fondi un ETF daļēji vai pilnībā sastāv no šiem instrumentiem, un ir iespējams iegādāties šādu fondu vienības par mazāk nekā USD 1000 vienas obligācijas izmaksām. Ja vēlaties dažādot, izmantojot vairākus obligāciju turējumus, bet nevarat atļauties iegādāties 10 korporatīvās obligācijas par USD 1000 gabalā, ir jēga ieguldīt obligāciju fondā, kurā jebkurā laikā varētu būt 10, 20, 30 vai vairāk obligācijas..
4. Prioritārie maksājumi bankrota gadījumā. Pat ja jūsu korporatīvās obligācijas nav nodrošinātas ar ķīlu, tās emitentam joprojām ir jāpiešķir prioritāte tā pamatsummas un procentu atmaksai, salīdzinot ar visām emitētajām priviliģētajām vai parastajām akcijām. Pat ja uzņēmuma pamatkapitāls nokristu līdz nullei, jūs varētu izvairīties no kopējiem zaudējumiem no tā obligācijām.
5. Dažādi riska un atlīdzības līmeņi. Kredītreitingu aģentūras, piemēram, S&P un Moody's, piešķir korporatīvajām obligācijām burtu līmeņa kredītreitingus, pamatojoties uz risku, ko tās rada obligāciju turētājiem, un tas savukārt var sniegt sistēmu, ar kuras palīdzību var spriest par obligācijas riska un ieguvuma samēru. Bet paturiet prātā, ka reitingi nebūt nav ideāli un tie ir jāizmanto piesardzīgi - piemēram, pārāk optimistiski reitingi par hipotēkām, kas nodrošināti ar nevēlamiem hipotēkām, tieši veicināja ilgstošo lejupslīdi 2000. gadu beigās. Relatīvi runājot, ja jūs ieguldāt obligācijā ar C reitingu (S & P ir zemākais reitings bez saistību neizpildes), jūs varat gūt labumu no ieguldījumiem ar divciparu skaitli. Apmaiņā jūs pieņemat reālu varbūtību, ka gadījumā, ja emitents nepilda saistības vai nonāk bankrotā, jūs saņemsit mazāk, nekā jūs samaksājāt par obligāciju. Ja jūs ieguldāt obligācijā ar AAA reitingu, jūs pieņemat salīdzinoši zemu peļņu apmaiņā pret iespējamu atmaksu.

Korporatīvo obligāciju trūkumi

1. Tirgus pieejamības trūkums. Ne katra korporatīvā obligācija ir pieejama pirkšanai ar brokeru starpniecību. Dažas obligācijas ir pieejamas tikai kā obligāciju fonda daļu, bet citas var tikt emitētas tik mazā apjomā, ka tām faktiski nav sekundārā tirgus. Tas samazina likviditāti un palielina neatbilstības starp pircēju solīšanas cenām un pārdevēju prasītajām cenām. Turklāt lielākā daļa obligāciju - it īpaši starptautisko kompāniju emitētās obligācijas - nav kotētas nevienā finanšu biržā. Tā vietā tie tiek pārdoti ārpusbiržas apstākļos kā jaunas emisijas, vai otrreizējā tirgū. Tā kā katrai korporatīvajai obligācijai ir unikāls CUSIP ID, ir tehniski iespējams noteikt konkrētas obligācijas. Tas ir noderīgi, ja vēlaties, lai jums pieder īpašs uzņēmums, kas emitējis parādu ar noteiktu dzēšanas termiņu. Tas var arī palīdzēt jums atrast vairākas viena emitenta obligācijas, katra ar atšķirīgu dzēšanas termiņu un ienesīgumu. Tomēr pastāvīgajiem ieguldītājiem tas ir nepraktiski. Tā kā obligāciju fondi satur desmitiem dažādu obligāciju ar atšķirīgu ienesīgumu un termiņu - un bieži vien tās ir likvīdākas nekā atsevišķas obligācijas - pastāvīgajiem ieguldītājiem var būt jēga pirkt obligāciju fondus vai ETF.
2. Pastāvīgajiem ieguldītājiem ir nekonsekventa pieeja primārajam tirgum. Tāpat kā parasto akciju IPO, jaunās obligāciju emisijas monopolizē institucionālie investori, brokeri, fondu pārvaldnieki un pieredzējuši individuālie investori. Lai gan ranžētajiem ieguldītājiem ir iespējams iegādāties jaunas korporatīvās obligācijas - lielākie brokeri, piemēram, Fidelity, piedāvā programmas, kas ļauj grāmatvežu īpašniekiem iegādāties jaunas emisijas, - emitentu salīdzinoši īso piedāvājuma periodu dēļ var būt nepieciešama ātra rīcība. Turklāt atsevišķu brokeru aģentūru piedāvājumi var būt plankumaini tādu iemeslu dēļ, kurus ieguldītāji (vai brokeru aģentūras) nevar ietekmēt. Piemēram, Fidelity šobrīd piedāvā piekļuvi tikai astoņām jaunām korporatīvo obligāciju emisijām, kuru visu piedāvājuma periodi beidzas dienu laikā. Kad obligāciju emisija ir pabeigta, daudzas obligācijas tiek nodotas tālākpārdošanai starpniekiem un fondu pārvaldniekiem vai iekļautas obligāciju fondos, kurus var piesaistīt atsevišķi investori. Tomēr obligāciju cenas atklātā tirgū svārstās, un, ja obligācijas, kuras nominālvērtība ir USD 1000 par vienu vienību, tirgus cena pēc primārās emisijas pieaug līdz USD 1 050, ieguldītājs, kurš to iegādājas otrreizējā tirgū, sāk ar zaudējumi 50 USD vērtībā.
3. Zvana risks. Dažas, bet ne visas korporatīvās obligācijas var pieprasīt to emitenti. Kad tiek pieprasīta obligācija, emitents nekavējoties pērk obligāciju atpakaļ no tā turētāja. Obligācijas var pieprasīt dažādu iemeslu dēļ, bet visbiežāk tas notiek tāpēc, ka valdošās procentu likmes ir pazeminājušās, un emitenta kredīts ļauj tai nodrošināt zemākas procentu likmes jaunām parāda emisijām. Tā kā saucamās obligācijas parasti tiek aizstātas ar zemākas ienesīguma obligācijām - un obligācijas parasti tiek sauktas procentu likmju pazemināšanās periodos - ieguldītājam, kura obligācijas tiek sauktas, var nākties samierināties ar zemāku ienesīgumu nākotnes obligāciju pirkumos, kas piedāvā salīdzināmu riska līmeni. Turklāt obligācijas īpašnieks, kurš iegādājas savu obligāciju atklātā tirgū, var maksāt vairāk nekā USD 1 000 par vienību. Ja emitents drīz pēc tam pieprasa obligāciju, viņš vai viņa zaudē zaudējumus no darījuma. Pat ja viņš vai viņa var nopelnīt pietiekami daudz procentu, lai atgūtu sākotnējos ieguldījumus, kopējais ienākums no līdzdalības, iespējams, ir mazāks nekā tad, ja viņš vai viņa būtu iegādājies līdzīgu obligāciju, kas nav pieprasāma.
4. Procentu likmju un tirgus cenas izmaiņu risks. Ja valdošās procentu likmes pazeminās, mainīgas un mainīgas procentu likmes obligāciju turētāji var saņemt mazākas procentu izmaksas. Attiecīgi ieguldītājiem var būt grūti izkraut šīs līdzdalības procentu likmju vidē. Tas apgrūtina ar obligācijām piesaistīto aktīvu pārdalīšanu ienesīgākiem ieguldījumiem, piemēram, parastajiem akcijām. Ja procentu likmes paaugstinās, arī fiksēto obligāciju turētājiem var būt grūti izkraut savas līdzdalības. Realitāte ir tāda, ka viņiem obligācijas būs jāpārdod ar atlaidi (mazāk nekā nominālvērtība).
5. Jutība pret inflācijas spiedienu. Tāpat kā dažiem citiem procentus nesošiem vērtspapīriem, tostarp parādzīmēm, korporatīvajām obligācijām nav iebūvētas aizsardzības pret inflāciju. Lai arī augstās inflācijas periodos dominējošajām jauno obligāciju emisijas procentu likmēm ir tendence paaugstināties, tas nenāk par labu ilgtermiņa fiksētas procentu likmes obligāciju turētājiem, kuri iegādājās, kad inflācija bija pieradināta. Ja jums ir aizdomas, ka ap stūri ir augstāka inflācija, apsveriet iespēju ieguldīt mainīgas procentu likmes korporatīvajās obligācijās vai vērtspapīros, kas aizsargāti no inflācijas, piemēram, I sērijas krājbligācijās, vai dažādojiet savu portfeli ar vērtspapīriem, kuriem ir tendence pārspēt inflāciju, piemēram, parastajiem akcijām un nekustamajam īpašumam..
6. Potenciālais pamatsummas zaudējums. Tāpat kā visas investīcijas, korporatīvās obligācijas rada daļējas vai pilnīgas pamatsummas zaudēšanas risku. Lai gan reti ir tā, ka korporatīvo obligāciju īpašnieki tiek pilnībā iznīcināti, korporatīvās bankrota vai saistību neizpildes gadījumā investori var uzņemties zaudējumus 50% vai vairāk. Ja nevarat segt nelielu, bet reālu risku zaudēt savus ieguldījumus, meklējiet vēl drošākas valdības nodrošinātas obligācijas.

Nobeiguma vārds

Korporatīvās obligācijas piedāvā paredzamu ienesīgumu, pārvaldāmu risku un cienījamu korporāciju atbalstu. Turklāt pēdējos gados ir ievērojami mazinājušies daži no korporatīvo obligāciju tirgus lielākajiem trūkumiem - piemēram, nekonsekventa pieeja jaunām emisijām un dažu obligāciju likviditātes trūkums otrreizējā tirgū. Tas nozīmē, ka korporatīvās obligācijas var nebūt piemērotas ieguldītājiem ar ļoti zemu vai ļoti augstu riska apetīti, un tiem, kuri vēlas maksimizēt savu fiksētas atdeves vērtspapīru likviditāti, var labāk palīdzēt vēlamās akcijas..

Vai jums pieder korporatīvās obligācijas? Vai jūs novērtējat to prognozējamo ienesīgumu, vai arī jūs dodat priekšroku ieguldījumiem ar lielāku risku un augstākām atalgojumiem?