Kas ir pašvaldību obligācijas - plusus un mīnusus ieguldījumiem

Tātad, ko dara investors, kurš vēlas panākt nodokļu atvieglojumu izaugsmi un likviditāti? Viena aktīvu klase, par kuru vērts padomāt, ir pašvaldību obligācijas. Tā kā pašvaldību obligācijas piedāvā beznodokļu saliktu izaugsmi ar augstu likviditātes līmeni, tās var būt ideāla vieta, kur ietaupīt naudu, kurai vēlaties piekļūt pirms vai pat zelta gados..

Kas ir pašvaldības obligācija?

Pašvaldību obligācijas ir parāda instrumenti, ko emitējušas pilsētas un pašvaldības. Parasti tos izmanto, lai savāktu naudu kapitālieguldījumiem vietējos projektos, piemēram, skolās, ielās un lielceļos, tiltos, slimnīcās, sabiedriskajos mājokļos un komunālajos pakalpojumos..

Pašvaldību obligācijām tiek aprēķināti procenti, kas tiek maksāti ar fiksētu vai mainīgu likmi atkarībā no obligācijas noteikumiem. Obligācijas emitents (t.i., vietējā valdība) saņem naudas iemaksu no investora apmaiņā pret piekrišanu maksāt obligācijas turētājam plānoto procentu likmi. Procentus maksā noteiktā laika posmā, kas svārstās no dažiem mēnešiem līdz 20, 30 vai pat 40 gadiem un dažreiz pat ilgāk. Tiklīdz obligācija nobriest (t.i., noslēdzas obligācijas termiņš), investoram tiek atlīdzināta obligācijas nominālvērtība.

Pašvaldību obligāciju veidi

Pašvaldību obligācijas parasti tiek emitētas kā viens no trim parāda saistību veidiem:

Vispārējo saistību (GO) obligācijas atmaksāt, pamatojoties uz “emitenta pilnīgu ticību un kredītu”, un tiek uzskatīti par drošāko obligāciju veidu ar zemāko procentu likmi.
Ieņēmumu obligācijas atmaksāt no noteiktas nākotnes ienākumu plūsmas, piemēram, komunālo pakalpojumu vai maksājumus no klientiem vai īrniekiem.
Novērtēšanas obligācijas noteikt pienākumu atmaksāt no nekustamā īpašuma nodokļa aprēķināšanas pašvaldības teritorijā.

Ienākumi dažādās pašvaldībās ievērojami atšķiras, kas padara pētniecību par būtisku pašvaldību obligāciju ieguldījumu daļu. Tomēr pašvaldību obligāciju ETF un kopējie fondi veiks daļu no šī pētījuma jūsu labā un var būt glābšanas līdzeklis ieguldītājiem ar aizņemtiem grafikiem..

Ar nodokli apliekama ekvivalenta peļņa

Droši vien vissvarīgākais, kas jāsaprot, izlemjot ieguldīt pašvaldību obligācijās vai nē, ir ar nodokli apliekamais ekvivalentais ienākums. Vienkārši sakot, ar nodokli apliekamais ekvivalentais ienesīgums norāda ar nodokli apliekamo obligāciju likmi, kas jums būs nepieciešama, lai realizētu ienākumu no pašvaldības obligācijas ar noteiktu procentu likmi. Tas ir pašvaldības obligāciju ienesīgums plus saņemtais nodokļu atvieglojums.

Piemēram, pašvaldības obligāciju parādzīmes, kas dod ienākumus no 4%, ar nodokli neapliekamā statusa dēļ faktiski var būt ar nodokli apliekams ekvivalents, kas lielāks par 6%, atkarībā no ieguldītāja ienākuma nodokļa kategorijas. Lai aprēķinātu ar nodokli apliekamo ekvivalentu, jums jāzina nodokļu likme.

Saistību starp pašvaldību obligāciju ienesīgumu un nodokļu likmēm var izteikt ar šādu vienādojumu:

kur

r_m = pašvaldību obligāciju procentu likme
r_c = salīdzināmu korporatīvo obligāciju procentu likme
t = nodokļu likme

Vai nav matemātikas sīkšana? Neuztraucies. Tiešsaistē ir pieejams daudz kalkulatoru, kas aprēķinās ar nodokli apliekamo ekvivalento ienākumu, pamatojoties uz jūsu ienākumiem un obligāciju ienesīgumu jūsu portfelī.

Vēl labāk, ja jūs izvēlaties ieguldīt pašvaldību obligācijās, izmantojot ETF vai kopīgu fondu, ar nodokli apliekamais ienesīgums ir viena no pirmajām prospektā apskatītajām lietām. Faktiski to bieži sadala pa nodokļu grupām, kas ļauj viegli saprast, vai pašvaldību obligācijas, kas atbrīvotas no nodokļiem, ir jums jēgas.

Plusi un mīnusi pašvaldību obligāciju ieguldījumiem

Jūsu finansiālā stāvokļa un mērķu priekšrocību un mīnusu pārbaude palīdzēs jums noteikt, vai ieguldījumi pašvaldību obligācijās varētu būt rentabli vai nē.

Priekšrocības

Bezmaksas no federālajiem nodokļiem. Nevienam nepatīk skaidras naudas daļas nodošana nodokļu maksātājam. Ja jums ir augsts nodokļu līmenis vai jūs vēlaties izveidot no nodokļiem neapliekamu ienākumu plūsmu pensijai, pašvaldību obligācijas varētu būt tikai lieta, kas papildina jūsu tradicionālo pensiju, Roth IRA, vai 401k investīcijas. Šis nodokļu patvērums piedāvā likviditāti un nodokļu efektivitāti vienkopus, kas ir pateicība tiem, kuriem ir visaugstākās nodokļu iezīmes.
Bezmaksas no valsts un vietējiem nodokļiem. Pašvaldību obligācijas ir ne tikai atbrīvotas no federālajiem nodokļiem, bet, pareizi spēlējot kārtis, jūs, iespējams, izvairīsities arī no valsts un vietējiem nodokļiem. Lielākajā daļā štatu papildus federālajiem nodokļiem ieguldījumi vietējo pašvaldību attīstības projektos ir atbrīvoti no valsts un vietējiem nodokļiem.
Nodokļu atvieglojumi saliktajiem izaugsmes un / vai ienākumiem. Investīciju kontu pasargāšana no nodokļiem ļauj izaugsmei apvienoties daudz ātrāk nekā ar nodokli apliekamā kontā. Pašvaldību obligācijas, kas iegādātas, izmantojot kopfondu vai ETF, ļauj reinvestēt obligāciju ienākumus, kā rezultātā palielinās saliktais pieaugums.
Zemāka svārstīgums nekā krājumi (fiksēta ienākuma aktīvi). Ja akciju tirgus nepastāvība atstāj kuņģi kuņģī, jūs varat pāriet uz aktīvu klasi ar nedaudz zemāku nepastāvību. Pašvaldību obligācijas vēsturiski ir bijusi viena no drošākajām uzkrājumu novietošanas vietām (izņemot krājkontu vai Valsts kases obligācijas), vienlaikus nodrošinot arī ar nodokļiem neapliekamus ienākumus un kopumā daudz labāku ieguldītā kapitāla atdevi nekā FDIC apdrošinātie konti vai Valsts kases..
Augsts likviditātes līmenis. Pašvaldību obligācijas ir ļoti likvīdas un tiek tirgotas otrreizējā tirgū. Tas nozīmē, ka, ja jums trūkst skaidras naudas vai jums ir nepieciešams naudas pieplūdums investīciju iespējai vai ārkārtas situācijai, kapitālam var piekļūt ātri un bez nodokļu soda samaksas. Tas jo īpaši attiecas uz ieguldītājiem, kuri iegulda, izmantojot ETF vai kopfondus.

Trūkumi

Obligāciju ienesīgums nedrīkst pārspēt inflāciju. Ja neieguldāt pašvaldību obligācijās, lai iegūtu pašreizējos ienākumus, bet tā vietā, lai ilgtermiņā palielinātu nodokļu priekšrocības, ieteicams apsvērt, kā jūsu obligāciju ieguldījums izturēs inflāciju. Tā kā pašvaldību obligācijas bieži ir konservatīvs ieguldījums un tās piedāvā arī nodokļu priekšrocības, to ienesīgums parasti ir salīdzinoši zems. Tāpēc tie, visticamāk, pārspēs inflāciju nekā daudzi citi ieguldījumi, piemēram, akcijas. Tas nozīmē, ka nauda, ko esat novietojis obligāciju fondā, pēc dažiem gadiem varētu būt mazāks pirkšanas spējas vērts, nekā tas ir šodien.
Iespēju izmaksas. Ja jūs nolemjat ieguldīt pašvaldību obligācijās, labi apskatiet vienādojumu iepriekš vai apmeklējiet kādu no daudzajiem tiešsaistes kalkulatoriem, kas aprēķinās jūsu ar nodokli apliekamo ekvivalentu ienesīgumu. Šī aprēķina veikšana ir būtiska, lai nodrošinātu, ka pašvaldību obligācijām jums ir lielāka jēga nekā ar nodokli apliekamam obligāciju ieguldījumam. Piemēram, ja jūs atrodaties zemā nodokļu kategorijā, jūs nevarēsit gūt labumu no pašvaldības obligāciju nodokļu priekšrocībām tikpat lielā mērā kā kāds, kurš atrodas augstā nodokļu kategorijā. Turklāt jūs varat atteikties no iespējas gūt lielāku atdevi no salīdzināmas ar nodokli apliekamas obligācijas, ja jūs ieguldāt pašvaldības obligācijā.
Procentu likmju risks. Kad procentu likmes paaugstinās, pašreizējās obligācijas zaudē vērtību. Tas ir tāpēc, ka obligācijas, kurām ir zemāka procentu likme, ir jāpārdod ar atlaidi, kas ir vienāda ar pašreizējo obligāciju ienesīgumu. Tas rada mazākas bažas, ja plānojat turēt obligācijas līdz termiņa beigām, taču tas joprojām var būt grūti norīt, ja jums ir jāizsvītro obligācijas vai obligāciju fondi, kad tie tirgojas ar zemāku nominālvērtību..
Saistību neizpildes un kapitāla zaudēšanas risks. Jebkurš ieguldījums ir saistīts ar risku. Pašvaldību obligācijas neatšķiras. Lai arī vēsturiski tas ir bijis reti, vienmēr pastāv iespēja, ka pašvaldība var aizrauties, un tādā gadījumā tiks zaudēti jūsu procentu maksājumi un pamatsumma..

Kā ieguldīt pašvaldību obligācijās

Vispārīgi runājot, ir divi veidi, kā ieguldīt pašvaldību obligācijās: tieši vai caur pašvaldību obligāciju fondu. Investori var iegādāties obligācijas tieši no pašvaldības caur savu banku vai brokeri. Šī metode piedāvā ieguldītājiem komfortu precīzi zināt, kādas obligācijas viņiem pieder viņu portfelī, piemēram, vispārējās saistības, ieņēmumi vai novērtējuma obligācijas, kā arī precīzs ieguldījuma piedāvātais termiņš un ienesīgums..

Otrs veids, kā ieguldīt pašvaldību obligācijās, ir pašvaldību obligāciju fonda akciju pirkšana. Šī metode piedāvā tūlītēju diversifikāciju simtiem pašvaldību obligāciju, kas var samazināt risku ieguldītājiem. Vēl viena būtiska priekšrocība ir palielināta likviditāte, kas pieejama caur obligāciju fondiem. Fonda akcijas var pārdot jebkurā laikā, tāpēc ieguldītājiem jebkādu iemeslu dēļ nebūs problēmu izkraut savas obligācijas.

Nobeiguma vārds

Pašvaldību obligācijas piedāvā ieguldītājiem vairākas priekšrocības nebeidzamos centienos samazināt nodokļus un palielināt kapitālu. Pirms sākat iesaistīties pašvaldību obligāciju tirgū, noteikti pārliecinieties, ka esat paveicis mājas darbus. Neviens ieguldījums nav ideāls, un pašvaldību obligācijas var nebūt labākais ieguldījums portfeļa dažādošanai, it īpaši, ja jums ir zemi nodokļu maksātāji.

Tomēr, ja jūs atrodaties augstā nodokļu kategorijā un meklējat samērā konservatīvu ieguldījumu, lai nodrošinātu izaugsmi vai ienākumus, kuriem ir labvēlīgi nodokļi, portfeļa papildināšana ar pašvaldību obligācijām var būt pievilcīgs risinājums.

Vai jūs esat pašvaldības obligāciju ieguldītājs? Kāda ir jūsu pieredze pašvaldību obligāciju tirgū?