Ieguldījumi zeltā - vēsture, kā noteikt, vai tas ir labs ieguldījums

Daudzas valstis gadsimtiem ilgi izmantoja zelta un sudraba monētas kā valūtas. Tomēr pagājušā gadsimta trīsdesmito gadu pasaules depresijas laikā katra rūpnieciski attīstītā tauta pārtrauca izmantot zelta standartu, pēc tam pārtraucot ciešo saikni starp zelta vērtību (un daudzumu) un naudas vērtību.

Neskatoties uz to, zelts joprojām ir pieprasīta prece, ņemot vērā tā trūkumu un reputāciju kā nodrošinājumu pret monetāro vai sabiedrības sabrukumu. Bet vai tas ir pelnījis vietu jūsu portfelī??

Zelts mūsdienu civilizācijā

Mūsdienās zelts ir pieejams vairākos veidos, ieskaitot šādus:

• Vēsturiskas kolekcionāru monētas. Daudzas valstis to kalpo kā valūtu, un tagad šīs monētas tiek savāktas tik daudz, cik to numismātiska ir to zelta vērtība. Līdzīgi kā citi kolekcionāru priekšmeti, piemēram, pastmarkas un tēlotājmāksla, šo ieguldījumu vajadzētu apsvērt tikai ekspertiem vai tiem, kam ir pieeja ekspertiem.
• Kolekcionāra zelta monētas. Šīs monētas izlaiž valstis un komerciāli uzņēmumi, ņemot vērā to svaru un tīrību. Populārākās monētas ir Kanādas kļavas lapa, Dienvidāfrikas Krugerrand un Amerikas ērglis.
• Zelta stieņi. Pieejami pēc svara viena grama, vienas unces, desmit unces un viena svara (32,15 unces), kas parasti ir ar 99,99% tīrību, stieņi tiek saukti arī par “zelta stieņiem”. Tāds standarta zelta lietnis, kāds atrodams ASV Fort Knox depozitārijā un ko parasti attēlo filmās, ir septiņas collas garš, trīs un piecas astotās collas plats, un vienu un trīs ceturtdaļas collas augsts, un tas sver 27,5 mārciņas. Pēc pašreizējām tirgus cenām lietņu vērtība pārsniegtu 500 000 USD, kas ir pārāk dārgi, lai atbalstītu aktīvu investoru tirgu.
• Zelta ieguves uzņēmuma akcijas. Īpašumtiesības uzņēmumā, kura vienīgais bizness ir zelta meklēšana un atklāšana, un elementa potenciālā vērtība resursiem, kas vēl nav saražoti, ir parasts zelta ieguldījumu veids..
• Zelta biržā tirgotais fonds (ETF). Zelta ETF parasti neuztur zeltu kā preci, bet seko tā cenai, izmantojot atvasināto finanšu instrumentu kombināciju.
• Zelta biržā tirgotās parādzīmes (ETN). Zelta ETN ir parāda vērtspapīrs, kura vērtība svārstās, pamatojoties uz pamatā esošā indeksa cenu - šajā gadījumā zelta cenu. Kaut arī šis ieguldījums ietver kredītrisku, ieguvums no tā, ka tiek aplikts ar nodokli kā ilgtermiņa kapitāla pieaugums, nevis parasto procentu maksāšana, pastāv ar šo instrumentu.

Zelts nav nauda vai valūta, bet gan ieguldījums, kas jāpārvērš naudā, pirms to var izmantot citu aktīvu iegādei. Protams, privātpersonas un uzņēmumi var vienoties par zelta daudzuma apmaiņu par pakalpojumu vai produktu - kā tas tika darīts gadsimtiem ilgi -, taču tas prasītu sarunas par katra relatīvo vērtību, savlaicīgu un potenciāli riskantu procesu abām pusēm.

Amerikas attiecības ar zeltu

Amerikas Savienoto Valstu konstitūcija piešķir Kongresam tiesības monēt naudu. 1792. gadā Monētu kalšanas likums nodibināja ASV naudas kaltuvi un noteica dažādu monētu sugu vērtību:

• Ērglis. Vērtībā USD 10 vērtībā ērglim bija jāsatur 270 standarta zelta graudi.
• Pus-ērglis. Puse ērglis, kura vērtība bija 5 USD, saturēja 135 standarta zelta graudus.
• Ceturksnis-ērglis. Ceturtdaļa ērgļa bija USD 2,50 vērtībā, un tam bija 67,5 standarta zelta graudi.
• Dolārs vai vienība. Tika noteikts, ka dolārs ir vienāds ar “Spānijas dolāru” vērtību un satur 416 standarta sudraba graudus.

Likums arī noteica pusdolāru, ceturtdaļdolāru, dimes un pusdimensus, katrs saturot sudraba graudus, kā arī centus, pus centus un mil (1000 dolāra tūkstošus), kas satur varu, katra mazākā monēta kas attēlo dažādus dolāra procentus. Likums arī noteica zelta un sudraba vērtības attiecību, kas tajā laikā bija no 1 līdz 15,4. Tomēr zelta monētas, kas izkaltas bez nomināla, mainījās nevis attiecībā pret dolāra monētu, bet ar preču sudraba vērtību - ja sudraba vērtība par unci pieauga vai pazeminājās, tad zelta monētas vērtība sekoja.

Amerikāņu zelta monētas kā valūta pēdējo reizi tika kaltas 1933. gadā, un tajās ietilpa USD 20 Saint Gauden Double Eagle. 1986. gadā ASV sāka kalt Amerikas zelta ērgļa monētu kā kolekcijas priekšmetu - tā svaru, saturu un tīrību garantēja ASV valdība. Amerikāņu Bufalo zelta stieņu 99,99% tīrības monēta pirmo reizi tika piedāvāta 2011. gadā.

Zelta standarts

Papīra valūtu, kas ir daudz ērtāka par faktisko zelta vai sudraba daudzumu, ASV izdeva divos veidos: no 1862. līdz 1964. gadam.

• Zelta sertifikāti. Šie sertifikāti, kas izdoti no 1862. līdz 1933. gadam, deva turētājam tiesības apmainīt papīra piezīmi pret ekvivalentu zelta monētu daudzumu fiksētā vērtībā 20,67 USD par Trojas unci..
• Sudraba sertifikāti. Izdots no 1878. līdz 1964. gadam sudraba sertifikāts īpašniekam deva tiesības apmainīt banknoti pret nominālvērtību sudraba monētās. Pagājušajā gadā (1968. gadā) īpašnieks saņēma neapstrādātu sudraba dārgmetālu.

Faktiski naudas summa, kuru varēja emitēt, balstījās uz zelta un sudraba daudzumu, ko turēja Amerikas Savienoto Valstu federālā valdība. Privātpersonas tajā laikā bez ierobežojumiem varēja turēt zeltu monētu vai dārgmetālu veidā. Reaģējot uz zelta monētu krāšanu un tās ietekmi uz ekonomiku, prezidents Franklins Rūzvelts 1933. gadā izdeva izpildrakstu 6102, kurā visiem pilsoņiem tika prasīts dot zelta monētas, zelta stieņus un zelta sertifikātus Federālajai rezervei apmaiņā pret federālo rezervju banknotēm plkst. kurss USD 20,67 par unci apmainītā zelta. Par maiņas neveiksmi varēja sodīt ar naudas sodiem, cietumu vai abiem.

1934. gadā Zelta rezerves likumā zelta vērtība tika paaugstināta no USD 20,67 līdz USD 35 par unci, cena, kas bija spēkā līdz 1971. gadam. Indivīdiem atkal tika atļauts piederēt zelta sertifikāti 1964. gadā, bet valdība tos vairs neatgūst par zeltu. . ASV pilsoņiem 1974. gadā atkal tika atļauts iegūt zeltu ar prezidenta Džeralda Forda izpildrakstu.

Mūsdienu monetārā sistēma

1971. gadā prezidents Ričards Niksons pārtrauca pēdējo savienojumu starp zeltu un Amerikas Savienoto Valstu monetāro sistēmu, vienpusēji atceļot ASV dolāra tiešo konvertējamību zeltam. Šī darbība bija atbilde uz dolāra vērtības kritumu attiecībā pret citām pasaules valūtām. Niksona akts noveda pie starptautisko valūtas maiņas kursu mainīgās sistēmas, kas joprojām pastāv mūsdienās. Tie ļauj federālajām rezervēm drukāt tik daudz vai tik maz naudas, cik tas uzskata par vajadzīgu, lai izpildītu ekonomiskos nosacījumus.

Tajā pašā laikā tas ieviesa valūtas kursa nepastāvību un palielināja risku pasaulē, kur preces un pakalpojumi tiek pārdoti visā pasaulē. Pēc konservatīvā žurnālista Deivida Fruma vārdiem, “mūsdienu valūtas mainīgajai daļai ir savas problēmas”. Frum apgalvo, ka klasiskais zelta standarts noved pie hroniskas deflācijas un periodiskas depresijas. Tomēr viņš arī uzskata, ka pārvaldīto valūtu režīms, kas piesaistīts zeltam, rada pārāk daudz noteikumu un kontroli un ka peldošā valūta rada hronisku inflāciju un burbuļus - Amerikas partiju kopš 1971. gada. Tomēr šo pēdējo sistēmu atbalsta Frum - viņš to sauc par “sliktāko variantu, izņemot visus pārējos”.

Skaidrs, ka ieguldītājiem zelts jāuztver tikai kā ieguldījums, kuru vairs nenodrošina fiksēta cena, ko garantē ASV valdība vai kāda cita valsts valdība. Saskaņā ar Business Insider 2012. gada rakstu “ļoti maz valstu ieņem nozīmīgas zelta pozīcijas, salīdzinot ar to naudas piegādēm. Pat Singapūrai, kuru parasti uzskata par vienu no veselīgākajām bilancēm uz planētas, tikai 2% no naudas piedāvājuma ir zeltā. ”

Zelts galvenokārt tiek uzkrāts, vēsturiski rotaslietu un artefaktu veidā, bet arvien vairāk kā ieguldījums. Saskaņā ar Starptautiskā valūtas fonda datiem Amerikas Savienotās Valstis ir lielākās īpašnieces pasaulē ar aptuveni 8134 tonnām, kas ir mazāk nekā 5% no kopējām pasaules rezervēm. Tiek lēsts, ka katru gadu tiek izlietotas 2500 tonnas zelta, turpinot papildināt krājumus visā pasaulē.

Zelts kā ieguldījums

Tas, vai jūsu portfelī vajadzētu būt zeltam, ir atkarīgs no jūsu nākotnes politisko un ekonomisko notikumu prognozes, kā arī no kapitāla, kas jums jāiegulda, un no laika, kurā jūs plānojat turēt savu ieguldījumu. Ja jūs esat dedzīga zelta kļūda, persona, kas domā, ka visā pasaulē varētu notikt nelaime, vai nozares aizstāvis - piemēram, BullionVault, kurš apgalvo, ka “stabils zelta ieguldījums atbrīvo jūs no kredītsaistību nepildīšanas vai banku kļūmju riska” - jūs vai nu jau pieder zelts vai rodas jautājums, kad un cik daudz pirkt.

Neskatoties uz šādu pārliecību, cenu svārstību pārskats kopš 1980. gada liek domāt, ka zelta pirkšana “kad” ir ļoti svarīgs nākotnes peļņas faktors. Pēdējo 25 gadu laikā tā cena ir svārstījusies no zemākā līmeņa USD 347,84 2001. gada augustā līdz vairāk nekā 1900 USD par unci 2011. gadā, šodien pārdodot apmēram USD 1240 par unci..

Ja esat nolēmis pirkt zeltu, veltiet laiku un pārliecinieties, ka maksājat saprātīgu cenu, ņemot vērā pašreizējo investīciju vidi. Ja jūs izlemjat, vai pievienot zeltu savam portfelim, apsveriet, kā tas varētu darboties attiecībā uz šādiem ieguldījumu parametriem:

• Drošība. Saskaņā ar 2012. gada New York Post rakstu, vismaz 10 viltus zelta stieņi tika pārdoti nenojaušējiem tirgotājiem Manhetenas pilsētas centra dimantu rajonā. Šis ziņojums tika veikts pēc 2010. gada prezidenta amata kandidāta Rona Pola, ASV Valsts kases departamenta un ASV naudas kaltuves lūguma pārbaudīt zelta saturu valsts uzskaitē. Nesenā Google meklēšanā tika iegūtas vairāk nekā 2,3 miljoni atsauces uz terminu “viltus zelta stieņi”, kas 363 000 identificēti ar Ķīnu. Dažas vietnes pat demonstrē, kā ražot viltus stieņus. Jāapzinās, ka zelts ir neregulēta prece, ko parasti tirgo ar neregulētu tirgotāju tīkla starpniecību. Jums vajadzētu ierobežot savus darījumus ar cienījamām firmām, kas jau sen darbojas, lai nodrošinātu, ka iegūstat to, ko pērkat.
• Principāla drošība. Lai arī emocionālu iemeslu dēļ zelts vienmēr ir bijis pievilcīgs, tā patiesā vērtība ir daudz zemāka nekā tā tirgus vērtība. Faktiski JP Morgan Asset Management paziņo: “Zeltam nav būtiskas būtiskas vērtības”. Tas nav piesaistīts globālajam patēriņam, nesniedz nekādu naudas plūsmu vai tiesības uz turpmākiem ienākumiem un negarantē atmaksu vēlāk. Zelta vēsturisko cenu nosaka nepietiekamība un spēcīgais, dažreiz satracinātais pieprasījums kā nodrošinājums pret turpmākām ekonomiskām katastrofām vai valdības neveiksmēm. Tā kā tā vērtību ietekmē emocijas, nav iespējams precīzi prognozēt turpmāko cenu kustību. Tomēr ir ievērojamas peļņas iespējas, ja esat ar mieru uzņemties līdzīgu riska pakāpi.
• Veiktspēja un nepastāvība. Mūsdienu laikos zelta tirgus cena tika ierobežota, līdz Amerikas Savienotās Valstis pārstāja konvertēt dolārus zeltā, ļaujot tā vērtībai mainīties atbilstoši piedāvājumam un pieprasījumam. Cena par unci pieauga no USD 215,73 1971. gada janvārī līdz augstākajai USD 1900 atzīmei 2011. gadā, un šobrīd tā tiek pārdota par 1 238,88 USD. Tāpat kā daudzas investīcijas, arī zelts ir nepastāvīgāks nekā aizstāvji, ja jūs ticētu. Tas, vai ieguldītājs nopelna naudu, pilnībā ir atkarīgs no iegādes un pārdošanas datumiem. Jebkurā gadījumā tas ir bijis savvaļas brauciens. Interesanti atzīmēt, ka NASDAQ indekss astoņu gadu un ilgāku ieguldījumu turēšanas periodu laikā ir ievērojami pārspējis zeltu, liecina Macrotrends.
• Likviditāte. Zelta monētu un dārgmetālu pirkšanai un pārdošanai ir nepieciešami tirgotāji, jāapstiprina kvalitāte un jāzina nestabilās tūlītējās cenas. Lai arī tos nav tik viegli pirkt un pārdot kā parastos akcijas un obligācijas, darījumi ar zeltu - ievērojot iepriekšminētās prasības - ir ātrāki un vismaz tikpat vienkārši, kā daudzi darījumi ar nekustamo īpašumu..
• Investīciju izmaksas. Pēc TheStreet slepkavas Alix Steele teiktā, uzcenojumi var sasniegt 75% virs zelta tūlītējās cenas atkarībā no tā formas un tīrības. Piemēram, Amerikas zelta ērgļa vai Buffalo monēta tiek pārdota par zelta cenu iepriekšējā dienā plus 5%. Tirgotāji paši nosaka cenas, tāpēc pircējiem jāpārbauda vairāki avoti, lai atrastu labāko. Pēc iegādes ir jāņem vērā arī glabāšanas izmaksas neatkarīgi no tā, vai tās tiek glabātas bankas seifā vai privātā apsardzes glabātuvē. Investoriem, kuri veic piegādi un glabā savus aktīvus mājās, iespējams, radīsies zināmas izmaksas, lai tam nodrošinātu minimālu drošību.

Daudzi zelta investori, cenšoties izvairīties no problēmām, kas saistītas ar tā īpašumtiesībām, iegādājas akcijas zelta ieguves uzņēmumos, ETF vai zelta biržā tirgotās parādzīmēs (ETN), kas koncentrējas uz zelta vai zelta akciju cenu. Tā kā pēdējie ir atvasinājumi, kas ir atkarīgi no pamatā esošās preces cenas, to vērtība faktiski var būt nepastāvīgāka nekā pats zelts. Vietnes goldstockanalyst redaktors J. C. Doody saka: “Ja jūs dodaties pa zelta krājumu ceļu, jums jābūt gatavam braukšanai ar kalniņiem.” Ja zelta cena pazeminās par 10%, zelta uzņēmumu akciju cenas var samazināties no 20% līdz 30%, norāda Doody.

Zelta īpašumtiesību pamatojums ir pieņēmums, ka tas var saglabāt savu vērtību plaša kara, monetāras neveiksmes, valdības sabrukuma vai sabiedrības satricinājuma gadījumā - bailes, ko saasinājuši daži politiski komentētāji, kurus var atbalstīt pati zelta industrija. Tāpat kā visos emocionālajos tirgos - neatkarīgi no tā, vai tos veicina eiforija vai bailes - ir ievērojamas peļņas iespējas tiem, kas var precīzi projicēt sabiedrības reakciju. Citiem vārdiem sakot, peļņa var rasties sabiedrības cerību rezultātā uz notikumu neatkarīgi no tā, vai notikums faktiski notiek vai nē. Galu galā, kaut arī neviens patiesībā nezina, kas notiktu iestāžu sabrukuma gadījumā, maz ticams, ka šādā haosā kāds aktīvs parādītos neiepazīts..

Nobeiguma vārds

Ja uzskatāt, ka, domājot par zelta īpašumā esošajiem ieguvumiem un riskiem, ka ieguldījums ir pamatots, ievērojiet to pašu labo praksi, kas jāizmanto katram ieguldījumam: ierobežojiet savu risku, veicot diversifikāciju, un skatieties ilgtermiņā. Praktiski runājot, ieguldiet ne vairāk kā 3% līdz 10% no sava portfeļa precēs un to atvasinātos instrumentos (dārgmetālos, monētās, ETF, ETN un zelta ieguves akcijās). Pārliecinieties arī, ka strādājiet ar cienījamiem dīleriem un izvairieties no pārmērīgas reakcijas stresa laikā.

Ja jūs nolemjat atteikties no zelta ieguldījuma, ņemiet vērā Vorena Bafeta piemēru, kurš ir konsultējis viņa gribas pilnvarnieku: 10% no skaidrās naudas ielieciet īstermiņa valdības obligācijās un 90% ļoti zemu izmaksu S&P 500 indeksā. līdzekļus. ”

Vai zeltam ir vieta jūsu portfelī??