Ieguldītāju un uzņēmēju 10 labākās kopfinansējuma portālu kopijas

Tradicionālās bankas bieži nevēlas finansēt neaizsargātus jaunizveidotos uzņēmumus, izmantojot tos, kurus tās uztver kā nepierādītas idejas. Un, lai arī ir daudz netradicionālu sākuma finansēšanas iespēju, ne visi ir piemēroti visās situācijās.

Kas ir kapitāla kopfinansējums??

Kopš 2012. gada JOBS likuma izdošanas, kurā tika atcelti jau sen spēkā esošie federālie ierobežojumi attiecībā uz to, kā un no kā uzņēmumi var iegūt naudu, pamatkapitāla kopfinansēšana ir bijusi reāla iespēja ASV dibinātiem jaunuzņēmumiem un maziem uzņēmumiem. 2015. gadā SEC vēl vairāk atviegloja noteikumus, izmantojot plašu normatīvo grozījumu, kas pazīstams kā Regula A +. Regula A + dramatiski palielināja agrīnās stadijas uzņēmumu piedāvāšanas iespējas un paplašināja piemēroto investoru loku, efektīvi nodrošinot kapitāla kopfinansēšanas iespējas maza laika privātiem ieguldītājiem..

Līdzīgi kā tradicionālais kopfinansējums, izmantojot tādas platformas kā Kickstarter un GoFundMe, akciju kopfinansējums ļauj uzņēmējiem, agrīnās stadijas uzņēmumiem un netradicionāliem ieguldījumu fondiem (bieži vien ar nekustamo īpašumu) piesaistīt ievērojamas naudas summas. Katrs ieguldītājs dod salīdzinoši nelielu summu - parasti vismaz USD 1 000, bet dažreiz mazāk.

Galvenā atšķirība ir tā, ka akciju kopfinansēšana ir ieguldījumu vienošanās. Kapitāla kopfinansēšanas kārtas laikā uzņēmums proporcionāli izsniedz līdzdalību ieguldītājiem pašu kapitālā - uzņēmuma akciju daļās. Retāk agrīnās stadijas uzņēmumi, kuriem ir kopīgs finansējums, var piesaistīt naudu, apvienojot kapitālu un parādu vai tikai parādu. Tomēr parādsaistības ir raksturīgākas uzņēmumiem, kas darbojas vēlāk.

Jebkurā kapitāla kopfinansēšanas kārtā uzņēmuma novērtēšana ir atkarīga no dolāra summas, kas piesaistīta pret piedāvātā pašu kapitāla summu, neatkarīgi no uzņēmuma pamatprincipiem. Finansēšanas kārta, kuras laikā tiek iegūts miljons dolāru apmaiņā pret 20% no uzņēmuma kopējā akciju skaita, šī uzņēmuma vērtība ir 5 miljoni dolāru.

Ja uzņēmums vai vienība aug, katra ieguldītāja līdzdalība var pieaugt. Kad veiksmīgs uzņēmums pārdod sevi citai firmai vai uzsāk IPO, akcionāri var gūt ievērojamu atdevi no ieguldījumiem. No otras puses, akcionāri neveiksmīgos uzņēmumos zaudē daļu vai visus ieguldījumus.

Kapitāla finansēšanas platformas

Mēnešos un gados pēc JOBS likuma pieņemšanas ir izveidotas daudzas kapitāla kopfinansēšanas platformas - piemēram, Wefunder un Localstake -, lai papildinātu esošo platformu sadalījumu (gan AngelList, gan EquityNet bija pirms JOBS likuma). Lai arī katrs darbojas pēc nedaudz atšķirīga modeļa, to visu mērķis ir piesaistīt individuālos un institucionālos ieguldītājus ar iepriekš nepieejamām ieguldījumu iespējām. Investoriem parasti ir jāreģistrējas, bieži vien vienkārši sociālā medija kontā, un jāpārbauda viņu identitāte, ienākumi un aktīvi.

Dažas akciju kopfinansēšanas platformas, piemēram, PeerRealty un CircleUp, darbojas kā starpnieki starp ieguldītājiem un uzņēmumiem vai fondiem, kas nodarbojas ar aktīvām līdzekļu vākšanas kārtām. Parasti investoru naudas līdzekļi tiek turēti darījumos, līdz kārta veiksmīgi beidzas, pēc tam nodod kapitālu uzņēmumam.

Citi, piemēram, Crowdfunder un Fundable, tikai ļauj uzņēmumiem reklamēt līdzekļu vākšanas pasākumus plašai sabiedrībai. Šajā gadījumā ieguldītāji vai nu neuzņemas saistības (būtībā norāda interesi) vai saistošu, parakstītu apņemšanos veikt ieguldījumus noteiktā laika posmā pēc finansēšanas kārtas slēgšanas. Pēc tam uzņēmumi sazinās ar atsevišķiem investoriem ārpus platformas, pieņem līdzekļus, izmantojot čeku vai elektronisku pārskaitījumu, un piegādā akciju sertifikātus.

Vēl citi, piemēram, AngelList un CircleUp, pārvalda ieguldījumu fondus, kuriem pieder vairāku uzņēmumu akcijas vai aktīvu klases, piemēram, komerciālais nekustamais īpašums, piedāvājot aktīvu visam aktīvu portfelim ar vienu ieguldījumu.

Kapitāla kopfinansēšanas platformas parasti lielāko daļu ienākumu nopelna no maksām, kas tiek iekasētas biržas sarakstā iekļautajām vienībām, lai gan ieguldītājiem vairāku uzņēmumu fondos bieži ir jāmaksā gada pārvaldības maksa. Lai palielinātu ieguldītāju uzticību pieejamajām ieguldījumu iespējām, dažas platformas arī iegulda savu kapitālu biržas sarakstā iekļautajās struktūrās.

Piedāvājumu ierobežojumi

Saskaņā ar normatīvo aktu grozījumiem, kas ir iespējami ar JOBS likumu un A + regulu, atbilstošās vienības var nopelnīt līdz USD 50 miljoniem jebkurā 12 mēnešu periodā. Ar regulu A + tika izveidoti divi atšķirīgi līdzekļu vākšanas līmeņi:

1 līmenis. Pirmā līmeņa uzņēmumi var nopelnīt līdz USD 20 miljoniem jebkurā 12 mēnešu periodā. Katram uzņēmumam visiem potenciālajiem ieguldītājiem ir jāsniedz oficiāls piedāvājuma apkārtraksts, kuru iesniedz un pārskata SEC un piemērojamie valsts regulatori uzņēmuma mītnes jurisdikcijā. Uz pirmā līmeņa piedāvājumiem neattiecas pastāvīgās ziņošanas prasības vai neatkarīgu grāmatvežu revīzija. Tāpēc vajadzīgie piedāvājuma apkārtraksti ir vissvarīgākie un pilnīgākie informācijas avoti par 1. līmeņa iespējām.
2. līmenis: 2. līmeņa uzņēmumi var nopelnīt līdz USD 50 miljoniem jebkurā 12 mēnešu periodā. Tāpat kā 1. līmeņa piedāvājumos, ir nepieciešami oficiāli piedāvājuma apkārtraksti. 2. līmeņa piedāvājumi ir pakļautas pastāvīgajām ziņošanas prasībām: pusgada pārskati, gada pārskati un ziņojumi par noteiktiem “uzskaitītiem notikumiem”, piemēram, kontroles maiņu vai bankrotu. Otrā līmeņa piedāvājumus revidē arī ārēji, neatkarīgi grāmatveži.

Investoru tiesības

Pirms JOBS likuma pilnīgas ieviešanas akciju kopfinansēšana tika ierobežota ar akreditētiem investoriem. SEC definē akreditētus investorus kā indivīdus, kuri pastāvīgi nopelna vairāk nekā 200 000 USD gadā, pārus, kuru nemainīgais kopējais ienākums pārsniedz 300 000 USD gadā, un personas, kuru tīrā vērtība (izņemot primāro dzīvesvietu) ir vismaz 1 miljons USD. Akreditētiem ieguldītājiem joprojām ir atļauts piedalīties akciju kopfinansēšanas kārtās ar dažiem ierobežojumiem.

Mūsdienās nav akreditētu ieguldītāju piekļuves 1. līmeņa piedāvājumiem. Ja jūs neesat akreditēts ieguldītājs, 1. līmeņa piedāvājumos varat ieguldīt tik daudz, cik vēlaties, lai gan, protams, jums vajadzētu veikt savu uzticamības pārbaudi un ieguldīt ne vairāk, nekā jūs varat atļauties zaudēt..

Neakreditētu ieguldītāju piekļuvei 2. līmeņa piedāvājumiem ir daži ierobežojumi. Neakreditēti investori 2. līmeņa piedāvājumos var ieguldīt ne vairāk kā 10% no saviem tīrajiem ienākumiem (atsevišķi vai kopā ar dzīvesbiedru) vai 10% no viņu tīrās vērtības (izņemot primāro dzīvesvietu)..

Apsvērumi uzņēmējiem

Vienkāršāka pieeja kapitālam

JOBS likums un sekojošie normatīvo aktu grozījumi atcēla daudzus reklāmas ierobežojumus un atviegloja citus noteikumus, kas agrāk ierobežoja agrīnās stadijas uzņēmumu piekļuvi kapitālam. Tikmēr akciju kopfinansēšanas platformas ļauj jaunizveidotiem uzņēmumiem vienlaikus nostāties tūkstošiem potenciālo investoru priekšā un pilnveido ieinteresēto investoru finansēšanas procesu..

Rezultāts ir ātrāks, vienkāršāks un lētāks jauno uzņēmumu kapitāla pieejamība. Tas ļauj uzņēmējiem mazāk koncentrēties uz normatīvo aktu ievērošanu un vairāk uz savu produktu un pakalpojumu nonākšanu tirgū.

Vairāk investoru, ar kuriem jātiek galā

Vieglākas piekļuves sākumposma kapitālam šķietamais aspekts ir to investoru skaita palielināšanās, kuri iesaistīti uzņēmumā, cenšoties izkļūt no vietas. Lai gan ieguldītāji, kas kopīgi finansē kapitālu, parasti nav iesaistīti ikdienas lēmumu pieņemšanā un, iespējams, neizdara spiedienu uz uzņēmuma vadītājiem, daudzu mazu investoru (nevis dažu lielu ieinteresēto personu) pārvaldīšana var radīt loģistikas problēmas un izmaksas, piemēram, nepieciešams nolīgt investoru attiecību koordinatoru vai sakaru darbiniekus. Otrās pakāpes uzņēmumiem ziņošanas un revīzijas prasības var būt arī dārgas un apgrūtinošas.

Apsvērumi ieguldītājiem

Pašu kapitāla atdeves potenciāls

Investoriem lielākais ieguvums no kapitāla ieguldīšanas kopfinansējumā ir tas, ka spēlējat vienkārši ādu. Lai arī lielākajai daļai jaunizveidoto uzņēmumu neizdodas, daļēji vai pilnībā izsvītrojot agrīnos ieguldītājus, daudzi turpina gūt panākumus. Un daži, saukti par “vienradžiem” nozares izpratnē, sasniedz satriecošu izaugsmi un galu galā dominē to tirgos. Galu galā Google un Amazon kādreiz bija niecīgi, nedroši jaunizveidoti uzņēmumi, kurus lielie investori apskatīja ar lielu skepsi.

Tradicionālās kopfinansēšanas kampaņas piedāvā taustāmu atalgojumu, piemēram, ekskursiju pa objektiem vai bezmaksas preces tiem, kas iemaksā līdzekļus. Tomēr viņi nepiedāvā akciju potenciāli veiksmīgā biznesā.

Oculus VR demonstrē tradicionālās pūļu finansēšanas negatīvās puses. Jau 2012. gadā virtuālās realitātes jaunuzņēmums sāka darbu, pateicoties tradicionālajai kopfinansēšanas kampaņai, kuras laikā tūkstošiem līdzdalībnieku ieguva USD 2,4 miljonus. Uzņēmuma akciju vietā visi, kas ieguldīja vismaz USD 25, saņēma firmas zīmoga T-kreklu. Nedaudz divus gadus vēlāk Facebook iegādājās uzņēmumu par USD 2 miljardiem, liecina TechCrunch. Kamēr uzņēmuma privātie akcionāri no darījuma guva glītus labumus, tā tūkstošiem spēcīgā Kickstarter armija neko nesaņēma.

Akreditēta ieguldītāja statuss

Daudziem potenciālajiem akciju kopfinansējuma investoriem akreditācija joprojām ir būtisks šķērslis pilnīgai līdzdalībai. Lai gan neakreditētiem ieguldītājiem ir atļauts piedalīties akciju kopfinansēšanas kampaņās ar dažiem ierobežojumiem, daudzas akciju kopfinansēšanas platformas joprojām ir slēgtas plašai sabiedrībai..

Iemesli tam ir atšķirīgi atkarībā no platformas. Dažas platformas, piemēram, EarlyShares un PeerRealty, uzliek dūšīgus investīciju minimumus, kas lielākajai daļai neakreditētu investoru ir nepieejami, jo ir ierobežoti gada ienākumi vai aktīvi, ko viņi var ieguldīt. Citi, piemēram, SeedInvest, dod priekšroku ierobežot piekļuvi prasmīgiem investoriem, izmantojot akreditāciju kā zināšanu un pieredzes aizstājēju. (SeedInvest patiešām ļauj neakreditētiem investoriem pievienoties, cerot, ka kādu dienu ļaus viņiem piedalīties tā piedāvājumos.) Pirms pieņemt, ka konkrēta platforma ir pieejama neakreditētiem investoriem, izlasiet tās sadaļu FAQ vai tieši sazinieties ar administratoriem..

Likviditāte

Kapitāla kopfinansēšana ietver akciju iegādi privāti piederošos uzņēmumos. Atšķirībā no akcijām sabiedrībās, kuras tiek tirgotas publiski, šīs akcijas lielākoties nevar pārdot publiskās biržās - lai gan daži 2. līmeņa uzņēmumi pēc savas izvēles izvēlas publisku kotēšanu. Un, kaut arī dažas sabiedrības, kurām tiek piešķirta kopēja nauda, veic regulāru ienākumu sadali, lielākā daļa to nedara. Pat ja uzņēmums, kurā esat investējis, izdzīvo un plaukst, jūs, visticamāk, gaidīsiet gadus, lai redzētu atdevi no jūsu kapitāla kopfinansējuma ieguldījuma. Parasti tas notiek tikai tad, ja uzņēmums tiek izpirkts privāti vai uzsāk IPO.

Dažas akciju kopfinansēšanas platformas, piemēram, PeerRealty, veic biržas, kas ļauj viņu investoriem pirkt un pārdot akcijas otrreizējā tirgū. Tomēr šādas biržas parasti ir platformas specifiskas, un tās var atvērt tikai akreditēti investori. Ņemot vērā salīdzinoši nelielo individuālo akcionāru skaitu katrā kapitāla kopfinansēšanas instrumentā, jebkura sekundārā tirgus likviditāte, iespējams, tik un tā būs ierobežota. Ja jums nav ilgs investīciju laika posms vai vēlaties saņemt likviditātes garantijas, akciju kopfinansējums nav ideāls ieguldījums.

Kapitāla finansēšanas vietnes ASV ieguldītājiem un uzņēmumiem

Šīs tiešsaistes akciju kopfinansēšanas platformas ir pieejamas ieguldītājiem un uzņēmumiem ASV. Lai gan visas platformas pieņem akreditētus investorus, tikai dažas akceptē neakreditētus investorus. Daudziem šajā jautājumā nav skaidrības, un noteiktas platformas ieguldītāju prasības jebkurā laikā var mainīties. Potenciālajiem ieguldītājiem jāsazinās ar izvēlēto platformu, lai noteiktu pašreizējo politiku.

Visos gadījumos ieguldītājiem ir jāsniedz sava identitāte, ienākumi un aktīvi, lai reģistrētos platformā un piedalītos biržā kotēto uzņēmumu finansēšanas kārtās. Ja vien nav norādīts citādi, platformas neiekasē maksu par dalības reģistrēšanu vai uzturēšanu kā investoru.

1. AngelList

AngelList, kas dibināts 2010. gadā, ir viena no vecākajām un visizveidotākajām akciju kopfinansēšanas platformām. Sākotnēji tas bija iecerēts izveidot starpnieku savienojumus starp naudas grūtībās nonākušiem tehnoloģiju uzņēmējiem un eņģeļu investoriem - lielvērtīgiem, tehnoloģiju prasmīgiem finansētājiem, no kuriem daudzi nopelnīja savu likteni, pārdodot savus veiksmīgos jaunizveidotos uzņēmumus..

AngelList joprojām ir uzticīgs savām saknēm. Ir trīs galvenie veidi, kā ieguldīt uzņēmumos un fondos šajā platformā:

Investīcijas pēc darījumiem. Reģistrētie investori var būt partneri ar ieguldītāju sindikātiem, kurus vada nozīmīgi vadošie investori - parasti riska kapitālisti ar plašu Silīcija ielejas pieredzi. Parasti sindikāti tiek ieguldīti īpašos uzņēmumos. Viņiem var būt desmitiem vai simtiem investoru, kuri apvieno savus resursus, lai veiktu ieguldījumus ar zemu sešciparu skaitli. (Vidējais čeka lielums ir no USD 200 000 līdz USD 350 000 par darījumu.) Minimālais individuālais ieguldījums ir USD 1 000. Ņemiet vērā, ka atsevišķi darījumi pēc definīcijas nav diversificēti, tāpēc, ja vēlaties izveidot pielāgotu eņģeļu portfeli, jums būs jāiegulda divpadsmit vai vairāk individuālos darījumos vairākos tirgus segmentos. Jums arī jāveic sava likumības pārbaude - nav prātīgi uzņemties galvenā ieguldītāja vārdu par darījuma piemērotību, pat ja viņu reputācija pārsniedz viņus..
AngelList piekļuves fonds. Piekļuves fonds AngelList piedāvā piekļuvi desmitiem vai simtiem atsevišķu darījumu. AngelList pārbauda visus, samazinot uzticamības pārbaudes pienākumus (lai gan jums joprojām jāpārbauda visi komponentu uzņēmumi paši). Minimālais ieguldījums ir USD 100 000, tāpēc tas nav paredzēts ikdienas ieguldītājiem.
Profesionālie investori. Šis pakalpojums ir ierobežots ar lielu individuālo un institucionālo investoru (ieskaitot ģimenes birojus) neto vērtību, kas var atļauties ieguldīt vismaz USD 500 000 vienlaikus. Profesionāli investori iegūst savu AngelList pārstāvi, kā arī retu piekļuvi uzņēmuma dibinātājiem un vadītājiem.

Atsevišķi AngelList darbojas augstākās klases darba dēlis, kas savieno izstrādātājus, inženierus, tirgotājus, medicīnas speciālistus un citus talantīgus darba meklētājus ar agrīnās stadijas uzņēmumiem, kas meklē palīdzību. Lai izmantotu AngelList darba padomi, jums nav jāreģistrējas kā investoram.

2. CircleUp

CircleUp saista investorus ar patērētājiem paredzētiem jaunizveidotiem uzņēmumiem, galvenokārt tehnoloģiju, fitnesa un pārtikas un dzērienu nozarē. Lielākajai daļai uzņēmumu ir vismaz 1 miljons ASV dolāru ieņēmumi, un visiem “ir taustāms produkts vai mazumtirdzniecības vieta, kuru varat pieskarties, nogaršot, izmantot vai apmeklēt”. CircleUp mašīnmācīšanās programma Helio novērtē vairāk nekā 1 miljonu uzņēmumu miljardiem individuālu datu punktu, lai no paketes izvēlētos daudzsološākos jaunuzņēmumus..

CircleUp piedāvā uzņēmumu profilus ar informāciju par katra uzņēmuma produktiem, biznesa modeli, vadību, mazumtirdzniecības partneriem, ieņēmumiem un daudz ko citu. Izmantojot CircleUp funkciju DealFlow, platformā reģistrētie investori var redzēt, kuri uzņēmumi aktīvi vāc līdzekļus, apskatīt pilnīgas investīciju prospektus un pat pieprasīt produktu paraugus, ja tie tiek piedāvāti. Investīcijas nav galīgas, kamēr uzņēmums nesasniedz savu ieguldījumu mērķi, kas parasti ir sešu vai zemu septiņu ciparu diapazonā.

Ir divi veidi, kā ieguldīt CircleUp:

Tiešie uzņēmuma ieguldījumi. Ja uzņēmums aktīvi vāc līdzekļus, investori var iegādāties akcijas tieši caur platformu.
Apļi. Apļi ir indeksu fondi, kas vienlaikus iegādājas vairāku uzņēmumu akcijas - bieži vien desmitiem. CircleUp izvēlas augsti kvalificētu CircleUp biedru, parasti kvalificētu investīciju speciālistu ar ilggadēju nozares pieredzi, lai pārraudzītu katru loku. Loki var aptvert noteiktas nozares, piemēram, veselības pārtiku, vai arī iekļaut plašāku uzņēmumu klāstu, kuriem iecienījis galvenais ieguldītājs.

Abos gadījumos biržas sarakstā iekļautie uzņēmumi nosaka minimālo investīciju summu - parasti USD 1000, bet reizēm tik zemu, cik USD 250 vai USD 500.

3. Izvietojams

Fundable piedāvā uz atlīdzību balstītu sabiedrības finansējumu, a la Kickstarter, kā arī akciju kopfinansējumu. Uzņēmumiem, kurus interesē kapitāla kopfinansēšana, Fundable sniedz praktisku palīdzību uz vietas esoša profila veidošanā, piķa būvniecībā un pat biznesa plāna izstrādē. Tagad darbojas TheStartups.co aizbildnībā, kura portfeļa biznesā ietilpst virtuālā asistenta platforma Zirtual, un tā stūres māja ir programmatūra, aparatūra un patēriņa preču iesācēji.

Fundable uzņēmuma pamatprofili ir pieejami visiem. Reģistrētie lietotāji var pieprasīt prospektu un uzņemties nesaistošas finansēšanas saistības, izmantojot platformu Fundable. Tomēr Fundable nav izveidots tiešo investīciju brokerim. Jums tieši jāsazinās ar potenciālajiem ieguldījumu mērķiem, un visa nauda un akcijas faktiski mainās ārpus platformas. Ja nav norādīts citādi, minimālā ieguldījuma summa ir USD 1 000.

4. Crowdfunder

Lai arī tas oficiāli neierobežo uzņemšanu, Crowdfunder biržas sarakstā iekļautie uzņēmumi un fondi ļoti vēršas pret novatoriskiem patēriņa produktiem, palīgmateriāliem un sociālajām / netradicionālajām nišām (piemēram, zaļās enerģijas jaunuzņēmumiem un Āfrikas nekustamo īpašumu fondiem)..

Uzņēmumu un fondu profili ir neticami detalizēti, un sabiedrībai ir redzami pārdošanas rādītāji, gadījumu izpēte, biznesa plāni, trešo pušu analīze un vadības profili. Atšķirībā no daudzām akciju kopfinansēšanas platformām, Crowdfunder padara šos profilus redzamus plašai sabiedrībai, ieskaitot nereģistrētus lietotājus. Reģistrēti lietotāji var pieprasīt arī pilnu prospektu un revidētu finanšu informāciju.

Tāpat kā Fundable, arī investori izdara nesaistošas finansēšanas ķīlas (“atrunas”), izmantojot Crowdfunder platformu, bet reālais finansēšanas darījums notiek ārpus uzņēmuma teritorijas. Darījumi parasti netiek slēgti, kamēr biržas sarakstā iekļautie uzņēmumi nesasniedz savu ieguldījumu mērķi. Crowdfunder precīzi nenosaka minimālo ieguldījumu apjomu, taču reti ir iespējams atrast piedāvājumus, kuru minimums ir mazāks par 1000 USD.

5. EquityNet

2005. gadā dibinātais uzņēmums EquityNet piesaista sevi kā “sākotnējo kopfinansējuma vietni” un apgalvo, ka viņam pieder vienīgais šīs koncepcijas patents. Tās uzskaitītais entītiju sastāvs ir līdzīgs Crowdfunder, ar uzsvaru uz patēriņa precēm un sociālajiem uzņēmumiem. Šķiet, ka EquityNet piesaista arī viena aktīva projektus, piemēram, dzīvesvietas ar palīglīdzekļiem un medicīnas klīnikas, nevis jaunizveidotus produktus vai vairāku aktīvu fondus. Arī šeit izplatās augsto tehnoloģiju B2B koncepcijas - uzņēmuma līmeņa SaaS drošības risinājumi, nākamās paaudzes litija jonu akumulatori, “viedie” stikla pārklājumi..

Līdzīgi kā Crowdfunder, arī EquityNet piedāvā detalizētus entītiju profilus, kas ir redzami plašai sabiedrībai, taču, lai skatītu pilnus prospektus un revidētu finanšu informāciju, nepieciešama reģistrācija. Reģistrētie lietotāji tieši caur EquityNet platformu ziņo par sarakstā iekļautajām vienībām, lai organizētu nesaistošu finansēšanas ķīlu vai saistošas saistības. Visos gadījumos finansēšanas darījumi notiek ārpus uzņēmuma teritorijas.

EquityNet nav precīzi noteikts minimālais ieguldījums, taču reti tiek atrasts minimums, kas mazāks par 1000 USD. Augstāki minimumi ir izplatīti. Nesenā vietnes aptaujā vidējais rādītājs svārstījās no 5000 līdz 25 000 USD. Izplatīti ir arī konvertējamu parāda vērtspapīru piedāvājumi vai parāda vērtspapīru emisijas, ko kādā brīdī nākotnē var apmainīt pret kapitālu.

6. Wefunder

Wefunder līdzdibinātāji bija ļoti iesaistīti debatēs par JOBS likumu un pieprasa zināmu atzinību kopfinansējumam draudzīgiem pasākumiem, kas to padarīja par galīgo tiesību aktu. Kamēr vairums konkurentu pieprasa, lai investori ieliek vismaz USD 1000 katram uzņēmumam vai fondam, Wefunder piedāvājuma minimālais ieguldījumu slieksnis var būt tik zems kā 100 USD - lai arī daudziem piedāvājumiem nepieciešami vismaz 500 USD vai 1000 USD. Piedāvāto piedāvājumu klāsts ir no fondiem, kas ieguldīti 10 līdz 15 agrīnās stadijas uzņēmumos, līdz individuāliem jaunizveidotiem uzņēmumiem biotehnoloģijas, zaļās enerģijas, apdrošināšanas, loģistikas, mazumtirdzniecības un iesaiņotu pārtikas segmentos.

Wefunder visaptverošajos sarakstos ietilpst sīki izstrādāti pārdošanas rādītāji (bieži iekļaujot viegli parsējamus grafikus un diagrammas), apkopoti biznesa plāni, intervijas ar vadību un Wefunder darbinieku sadaļa “Kāpēc mums patīk šis uzņēmums”. Pateicoties integrētai jautājumu un atbilžu sistēmai, reģistrētie lietotāji var tieši sazināties arī ar uzņēmuma dibinātājiem vai vadītājiem. Visi finansēšanas darījumi (ieskaitot daudzuzņēmumu fondos) notiek ārpus uzņēmuma, sākot no 2015. gada vidus, bet Wefunder ir norādījis, ka nākotnē tas mainīsies.

7. Localstake

Localstake saista investorus ar maziem uzņēmumiem, kas gūst ienākumus. Biržas sarakstā iekļautie uzņēmumi parasti ir iesaistīti uzņēmumos, kas orientēti uz patērētājiem, piemēram, alus darīšanā, pārtikas ražošanā un apģērbu ražošanā. Minimālais ieguldījumu slieksnis parasti ir no USD 250 līdz USD 500.

Localstake piedāvā četras ieguldījumu iespējas:

Ieņēmumu daļas aizdevumi. Ieņēmumu daļas aizdevumiem ir beztermiņa atmaksas termiņi, un katram ieguldītājam tiek atgriezta noteikta summa - parasti summa ir vienāda ar pamatsummas 1,5 reizes lielāku summu. Piemēram, reprezentatīvam aizdevumam, kas tiek piedāvāts individuālam investoram, var būt pamatsumma 1 000 USD, kopējā atmaksas summa 1500 USD un piecu gadu termiņš - kas ir vienāds ar 10% ieguldījumu atdevi gadā. Piedāvājošais uzņēmums veic ikmēneša maksājumus par katru ieguldītāja aizdevumu, pamatojoties uz aizdevuma pamatsummu un uzņēmuma ieņēmumiem tajā mēnesī. Atmaksas tiek turpinātas, līdz ir sasniegta atdeves likme.
Konvertējams parāds. Konvertējami parāda piedāvājumi darbojas kā tradicionālie aizdevumi līdz piedāvātāja uzņēmuma nākamajai līdzekļu vākšanas kārtai, kurā brīdī tie tiek konvertēti pašu kapitālā toreizējā novērtējuma laikā.
Vēlamais kapitāls. Investoriem pieder uzņēmuma akcijas tieši vai ar starpnieka palīdzību, un viņi pēc noteikta laika var saņemt regulārus dividenžu maksājumus..
Tradicionālie aizdevumi. Investori saņem pamatsummas un procentu maksājumus saskaņā ar noteikto grafiku. Laika horizonts ir atkarīgs no uzņēmuma.

8. SēklaInvest

SeedInvest ir vairāk piespiesta platforma, kas specializējas “augsti pārbaudītām ieguldījumu iespējām”. Platforma apgalvo, ka pieņem tikai 1% uzņēmumu, kas iesniedz pieteikumus. Lai arī tā uzņēmumu profili lielākoties nav redzami plašai sabiedrībai, reģistrētajiem ieguldītājiem ir pieejama daudz aprakstoša un finanšu informācija par katru biržas sarakstā iekļauto vienību, kā arī tieša pieeja dibinātājiem vai vadītājiem.

Lielākā daļa biržas sarakstā iekļauto uzņēmumu ir individuāli jaunizveidoti uzņēmumi, lai arī ir dažas iespējas no citām nozarēm, kā arī nedaudzi vairāku uzņēmumu fondi. SeedInvest ir darījuma sistēma, kas ļauj cilvēkiem veikt ieguldījumus uzņēmumos tieši caur platformu, lai gan daži finansēšanas darījumi var notikt ārpus platformas (pēc katra iesaistītā uzņēmuma ieskatiem).

Savulaik SeedInvest bija atvērts tikai akreditētiem investoriem. Daži piedāvājumi (pazīstami kā Reg D piedāvājumi) paliek ekskluzīvi akreditētiem lietotājiem. Neakreditēti investori 1. un 2. līmeņa uzņēmumos var ieguldīt tikai USD 500.

9. EarlyShares

EarlyShares ir veltīts vienīgi komerciālā nekustamā īpašuma kopfinansēšanas iespējām, ieskaitot vairāku aktīvu fondus un diskrētus īpašumus. Piemēram, jūs varat ieguldīt mazumtirdzniecības kompleksā Lasvegasā vai biroja ēkā Rallijā.

Iesaistīto aktīvu augstās vērtības dēļ lielākajai daļai iespēju ir nepieciešami minimālie ieguldījumi no USD 5000 līdz USD 25 000. Atkarībā no biržas sarakstā iekļautās vienības izvēles investori vai nu uzņemas saistošas saistības, vai nesaistošas ķīlas. Abos gadījumos darījums notiek ārpus platformas. Ir pieejami tradicionālie parāda un kapitāla ieguldījumi.

10. PeerRealty

PeerRealty koncentrējas tikai uz nekustamo īpašumu, galvenokārt komerciālu un daudzģimeņu dzīvojamo māju. Lielākā daļa iespēju ir specifiski projekti, piemēram, jau pabeigtas daudzdzīvokļu ēkas un plānotās vai būvējamās biroju ēkas. Pieejami arī vairāku īpašumu portfeļi. Ņemiet vērā, ka ieguldījumi plānotos vai celtniecības projektos var radīt papildu riskus.

Lielākajai daļai PeerRealty iespēju ir nepieciešami minimālie ieguldījumi 5000 USD un reizēm lielāki. Finansēšanas darījumi parasti notiek, izmantojot platformas darījuma sistēmu.

PeerRealty ir viena no vienīgajām akciju kopfinansēšanas platformām, kas darbojas otrreizējā biržā, kur pašreizējie investori var pārdot savas akcijas citiem PeerRealty investoriem. Tas investoriem nodrošina zināmu likviditāti, lai gan PeerRealty negarantē aktīvu tirgus daļu konkrētā projektā vai nekustamā īpašuma portfelī..

Nobeiguma vārds

Oculus VR nav vienīgie savvaļas kopfinansējuma panākumi. Saskaņā ar Crowdfund Insider informāciju, mājas automatizācijas uzņēmums SmartThings caur Kickstarter piesaistīja sākuma kapitālu USD 1,2 miljonu apmērā. Ar slepkavas ideju un spēcīgu vadību tas strauji pieauga. Gandrīz 24 mēnešus pēc savas pirmās Kickstarter kampaņas firma pārdeva sevi Samsung par 200 miljoniem USD. Tāpat kā Oculus Kickstarter līdzstrādnieki, SmartThings pūļa finansētāji neredzēja nevienu šī negaidījuma dimetānu..

Tomēr katram SmartThings lielumam ir 100 idejas par kopīgu finansējumu, kas nekur neiet. Statistiski runājot, pat ja jūs ieguldāt tikai daudzuzņēmumu fondos, kurus pārrauga pieredzējuši riska kapitālisti, jūs diez vai kādreiz iegūsit ekspozīciju uzņēmumā, kas pavēl vairāku miljonu vai miljardu dolāru vērtējumu divu gadu laikā pēc tā oficiālas atklāšanas. Labākais, uz ko jūs varat cerēt, ir atrast sev līdzdalību dzīvotspējīgos uzņēmumos ar stabilu izaugsmes potenciālu.

Citiem vārdiem sakot, akciju kopfinansējums ir lielisks veids, kā uzņēmējiem un mazo uzņēmumu īpašniekiem iegūt naudu. Investoriem tas piedāvā iespēju atbalstīt aizraujošas koncepcijas. Tomēr kapitāla kopfinansēšana ir riskantāka nekā ieguldīšana izveidotos, publiski tirgotos uzņēmumos ar tirgojamiem produktiem, pieredzējušu vadību un rentabilitātes vēsturi. Neieguldiet naudu, kuru nevarat atļauties zaudēt.

Vai esat kādreiz izmantojis akciju kopfinansējumu, lai iegūtu naudu savas biznesa idejai vai finansētu jaunu startup?