Darbinieku akciju piederība 401 (k) plāniem - vēsture, plusi un mīnusi

Tomēr šai stratēģijai ir tāds riska līmenis, ka daudzi darbinieki to nesaprot - un, iespējams, nemācīsies par to, kamēr nav par vēlu.

Likumdošanas vēsture

401 (k) plāni tika izveidoti 1974. gada Likumā par darbinieku pensiju ienākumu drošību (ERISA). Šīs likumdošanas mērķis bija aizsargāt darbinieku pensionēšanās drošību. Bet īpašās interešu grupas, kas pārstāv lielās korporācijas, paziņoja, ka, ja tās vismaz daļēji nevarēs finansēt savu darbinieku aiziešanas kontus ar uzņēmuma akcijām, tad viņi piedāvās absolūti nekādu pensijas plānu. Kongress piekrita likumdošanas pieņemšanai.

Kopš tā laika uzņēmumi ir finansējuši šos plānus ar saviem krājumiem dažādos veidos un dažādās pakāpēs. Daži uzņēmumi saskaņo visas darbinieku iemaksas ar viņu akcijām, bet citi ir tikuši līdz tādam mudinājumam, lai darba ņēmēji ieguldītu tikai uzņēmumu akcijās. Daži uzņēmumi nodrošinās atbilstošas ​​iemaksas (vai vismaz lielāku samaksu) tikai tiem darbiniekiem, kuri izvēlas plāna akciju akcijas.

Protams, sekas Enron un Worldcom sabrukumam 2002. gadā izraisīja milzīgu šīs prakses pārbaudi, ko veica gan regulatori, gan sabiedrība. Sarbanes-Oxley likums un 2006. gada Pensiju aizsardzības likums tika pieņemti kā līdzeklis, lai aizsargātu darbinieku pensijas no uzņēmumu sabrukuma. Tomēr neviens noteikumu kopums bez nosacījumiem neaizliedza uzņēmuma akciju izmantošanu korporatīvajos pensionēšanās plānos, lai gan tie ierobežoja iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu 401. (k) plāna aptumšošanas periodā, kad tiek mainīts plāna administrators..

Daudzi eksperti uzskata, ka šie pasākumi joprojām ir nepietiekami. Viņi uzskata, ka būtu jāpieņem turpmāki tiesību akti, lai būtiski ierobežotu uzņēmuma kapitāla daļu piešķiršanu kvalificētos plānos ne vairāk kā no 10% līdz 20% no plāna aktīviem..

Uzņēmuma akciju pirkšanas priekšrocības 401 (k) plānos

Priekšrocības, kas rodas, iegādājoties akciju 401 (k) plāna ietvaros, ir gandrīz tādas pašas kā citas darba ņēmēju akciju pirkšanas plāni lielākajai daļai citu veidu - darba devējam. Šīs priekšrocības ietver:

1. Uzlabota darbinieku motivācija un noturēšana

Uzņēmuma akciju iegāde iekšpusē saskaņo darbinieku finanšu intereses ar uzņēmuma interesēm un var likt darbiniekiem justies vairāk novērtētiem no darba devēja puses.

2. No nodokļiem atskaitāmās iemaksas darba devējiem un darbiniekiem

ESOP ir vienīgais cita veida akciju pirkšanas plāns, kas ļauj darbiniekiem veikt nodokļu atskaitījumus, kurus viņi var izmantot, lai iegādātos uzņēmuma akcijas. (Ja vien tas nav Roth 401 (k), tādā gadījumā darbinieks veic neatskaitāmas iemaksas, bet nemaksā nodokli par sadalījumiem).

3. Korporatīvā kontrole

Uzņēmuma akciju pirkšana 401 (k) plānos dod vairāk akciju darbiniekiem, kuriem joprojām ir balsstiesības.

4. Iespējams būtisks ieguvums

Darbinieki, kas iegādājas uzņēmuma akcijas, var redzēt, ka viņu aktīvu daļa aug daudz straujāk nekā viņu kopfondu turējumi, ja krājumi laika gaitā darbojas labi.

5. Kapitāla pieauguma ārstēšana

Darbiniekiem, kuri pārdod savas uzņēmuma akciju daļas saskaņā ar Nerealizētās neto vērtēšanas (NUA) noteikumiem, tiek uzlikti nodokļi pēc zemākas ilgtermiņa kapitāla pieauguma likmes akcijām, kuras tiek turētas vairāk nekā gadu. NUA noteikums ir vienīgais izņēmums no nodokļu kodeksa noteikuma, kas visus tradicionālo kvalificēto pensionēšanās plānu sadalījumus klasificē kā parastos ienākumus. Šis noteikums nosaka, ka plāna krājumi ir jānodala no pārējiem plāna aktīviem un jāpārdod atsevišķi vienā kvalificētā darījumā..

Pro padoms: Ja ieguldāt uzņēmuma 401 (k) plānā, apsveriet iespēju reģistrēties bezmaksas analīzei no uzņēmuma Blooom. Viņi pārbaudīs, vai esat pareizi diversificēts un vai esat pareizi sadalījis aktīvus. Viņi arī gādās, lai jūsu plāns neiekasētu pārāk lielas nodevas.

Trūkumi darba devēju krājumā 401 (k) plānos

Neskatoties uz iepriekš uzskaitītajām priekšrocībām, vairums finanšu plānotāju brīdina klientus par ierobežojumiem pārāk lieliem ieguldījumiem viņu darba devēju akcijās..

1. Zema likviditāte

Ja vien viņi nav 59 1/2 vai vecāki, darbinieki nevar pārdot savas akcijas un izmantot pensijas plāna ieņēmumus, nemaksājot parastu nodokli un 10% priekšlaicīgu izstāšanās sodu. Krājumu pirkšana pensijas plāna ietvaros nesniedz tādu pašu īstermiņa labumu kā cita veida akciju plāni, piemēram, darbinieku akciju pirkšanas plāni vai nekvalificētas akciju opcijas. Saskaņā ar šiem plāniem dalībnieki parasti saņem reālu finansiālu labumu vai kompensāciju, kas pārsniedz to, ko viņi ieliek salīdzinoši īsā laika posmā.

2. Nav pirkumu ar atlaidēm

Atšķirībā no cita veida darbinieku akciju plāniem - piemēram, nekvalificētiem vai stimulējošiem akciju variantiem vai darbinieku akciju pirkšanas plāniem -, veicot akciju pirkšanu 401 (k) vai cita kvalificēta plāna ietvaros, praktiskas iezīmes nav. Tāpēc neviens darījuma elements nav pieejams. Darījuma elements ir starpība starp zemāku akciju cenu un augstāko pašreizējo akciju cenu akciju izpildes laikā. Starpība starp šīm divām cenām darbiniekam kļūst par tūlītēju bezriska peļņu.

3. Darba devēja atbildība

Daudzi darba devēji, kuri pensiju plānos iepērk krājumus, mēdz aizmirst arī diezgan kritisko faktoru, kas viņus var krasi ietekmēt. Viņiem ir jādarbojas kā uzticības personām viņu plānos. Tas nozīmē, ka viņi likumīgi ievēro augstus ētikas standartus, kas reglamentē viņu sniegto ieguldījumu izvēli, kā arī to, kā viņi finansē un administrē plānu. Juridiskā un morālā atbildība pret darbiniekiem var likt viņiem zaudēt klases prasību prāvu, kad viņu akciju cena ievērojami pazeminās - neatkarīgi no cenu krituma cēloņa..

4. Nepietiekama dažādošana

Iepriekš uzskaitītie trūkumi ir būtiski faktori, kas jāņem vērā. Bet līdz šim vissvarīgākā problēma, ar kuru darbinieki saskaras, pērkot uzņēmuma akcijas pensiju plānos, ir pārmērīga koncentrēšanās vienā pozīcijā viņu ieguldījumu un pensijas portfeļos. Tas jo īpaši attiecas uz darbiniekiem, kuri piedalās arī citos akciju pirkšanas plānos, ko piedāvā viņu darba devēji, piemēram, ESOP vai ESPP.

Darba devējiem un pensiju plānu administratoriem ir uzticības pienākums rūpīgi izglītot darbiniekus par briesmām, kas saistītas ar pārāk lielas naudas ieguldīšanu vienā krājumā vai citā vērtspapīrā neatkarīgi no tā, vai vērtspapīrus izsniedz uzņēmums. Atsevišķiem akcijām cena var samazināties daudz straujāk nekā kopfondiem vai citiem daudzveidīgiem ieguldījumiem, bieži vien ievērojami īsākā laika posmā.

Sliktākā scenārija scenārijs

Džims un Marija ir precējušies un abi strādā publiskajā apgrozībā esošā uzņēmumā. Džims 75% no pensijas uzkrājumiem iegulda uzņēmuma akcijās, kā arī iegādājās 1000 akciju akcijas darba devēja piedāvātajā ESPP. Marijas pensijas plāns tiek ieguldīts kopfondu portfelī, kas iegulda vairākās dažādās aktīvu klasēs un ekonomikas sektoros. Uzņēmumu negaidīti izpostīja virkne tiesas procesu, kas saistīti ar nepilnīgu produktu, kas veicināja vairāku cilvēku nāvi. Uzņēmums ir spiests izsludināt bankrotu, un visas Jim akcijas kļūst bezvērtīgas. Vienīgais reālais finanšu aktīvs, ko pāris ir atstājis, ir Marijas pensijas plāns.

Daudzi finanšu eksperti uzskata, ka darbinieku akciju pirkšana vairumā gadījumu būtu jāattiecina tikai uz pensijām neatbilstošām programmām, piemēram, ESPP vai akciju opcijām, savukārt viņu pensionēšanās portfeļi tiek droši diversificēti starp atbilstošu akciju, obligāciju un skaidras naudas sadali vai citām alternatīvām. Viņi arī ierosina uzņēmumiem veikt pasākumus, lai pilnveidotu darbinieku apmācības programmas un ierobežotu plānā iegādājamo krājumu daudzumu no 10% līdz 20% no plāna atlikuma. Uzņēmumiem, kuri to nedara, SEC būtu jāpiemēro soda naudas vai disciplinārsods.

Ņemot vērā riskus

Darbiniekiem, kas apsver iespēju iegādāties uzņēmuma akcijas savos 401 (k) vai citos peļņas dalīšanas plānos, rūpīgi jāapsver iespējamie riski. Kas notiktu ar viņu ligzdu olām, ja viņu darba devējs bankrotētu? Protams, laba ideja var būt pieņemama uzņēmuma akciju turēšana. Turklāt daudzos gadījumos tas var kalpot motivēšanai darbiniekam.

Tomēr tiem, kas vēlas lielu daļu savu ieguldījumu portfeļu ievietot darba devēja akcijās, iespējams, tas jādara ārpus viņu pensijas plāniem. Dalība nekvalificētā vai motivējošā akciju opciju plānā vai darbinieku akciju pirkšanas plānā var būt drošāka alternatīva, jo ieguldītājiem nav jāturas pie šīm akcijām līdz aiziešanai pensijā, lai no tiem saņemtu naudas līdzekļus.

Protams, ir arī iespējams pārdot uzņēmuma akcijas pensijas plāna ietvaros, taču tas var samazināt visas atbilstošās iemaksas, ko darbinieks saņem. Daži darba devēji sakrīt tikai ar uzņēmuma akcijām vai tikai iemaksām, kas ieguldītas uzņēmuma akcijās.

Izpildi savu mājasdarbu

Darbiniekiem arī rūpīgi jāizmeklē savs darba devējs un jāiegūst daži analītiķu ziņojumi par uzņēmumu, lai redzētu, ko eksperti domā par tā krājumiem. Šie pārskati bieži ir pieejami bez maksas tiešsaistē tiem, kuriem ir tiešsaistes ieguldījumu konts tādos uzņēmumos kā TD Ameritrade vai E * TRADE.

Neatkarīgi pētījumu uzņēmumi, piemēram, Morningstar, piegādā ļoti daudz tehnisko un pamata datu, kas sagrauj jūsu darba devēja finanšu datus, darbības rādītājus un tirdzniecības vēsturi. Un, protams, ja uzņēmuma akcijas pastāvīgi tirgojas par zemu cenu bez jebkādas akciju sadalīšanas, tam vajadzētu būt skaidrai brīdinājuma zīmei, lai šo akciju sadalījums portfelī būtu minimāls.

Nobeiguma vārds

Neskatoties uz iepriekš minētajiem likumdošanas pasākumiem, jaunākie dati liecina, ka gandrīz viena piektā daļa no visiem 401 (k) aktīviem joprojām tiek ieguldīti mātesuzņēmumu akcijās. Arī U.S. Airways un United Airlines bankrotu rezultātā darbiniekiem tika zaudēti miljardiem dolāru pensijas līdzekļu. Bet, lai gan Vanguard 2012. gada pētījums atklāja, ka uzņēmuma akciju izmantošana 401 (k) plānos samazinās, šī prakse, visticamāk, turpināsies vismaz dažās kapacitātēs nākamajās desmitgadēs.

?