4 faktori, kas ietekmē vēsturiskās un nākotnes zelta cenas - vai tā palielināsies?

Kāpēc zelta vērtība palielinājās tik augstu? Cik daudz analītiķi prognozē, ka zelta cenas pieaugs?

Ekspertiem ir četras galvenās teorijas, kas mēģina izskaidrot zelta cenu pieaugumu. Lai arī neviena teorija nav 100% ideāla, katrai no tām ir bijusi loma nesenajās zelta cenās.

Zelta cenas pieauguma teorijas

1. Preces un inflācija

Varbūt vienkāršākā teorija ir tāda, ka visas preces, ieskaitot zeltu, palielinās līdz ar inflāciju tāpat kā ikdienas patēriņa preces. Jūs varat redzēt nepielūdzamo inflācijas ietekmi, kad izmantojat ASV patēriņa cenu indeksu (PCI). CPI izseko preču un pakalpojumu izmaksas vairāk nekā 200 vienību kategorijās, lai sniegtu reālistisku šķērsgriezumu par to, cik tālu iet mūsu dolārs. Izsekotie priekšmeti ietver tādas lietas kā pārtika, mājokļi, apģērbs, transporta līdzekļi, medicīniskā aprūpe, izglītība un matu griezumi. Izmantojot CPI tabulas, ja 1914. gadā jūs iztērējāt USD 100, iegādājoties dažādas preces un pakalpojumus, šie paši priekšmeti un pakalpojumi jums 2011. gada februārī izmaksātu 2213,09 USD. Tas precīzi raksturo to, kā preču vērtība laika gaitā palielinās..

Cik lielu daļu no nesenā zelta cenu pieauguma var attiecināt uz saistību starp zelta cenām un vēsturisko inflācijas līmeni? Izmantojot Patēriņa cenu indeksa kalkulatoru, USD 300 2002. gadā būtu USD 363,63 vērtībā 2010. gadā, atspoguļojot 21,2% kopējo inflāciju. Tajā pašā laika posmā zelts pieauga par 367%, pārsniedzot USD 1400. Ir skaidrs, ka inflācijai ir bijusi tikai maza loma zelta cenas pieaugumā.

Valdības nesenā ārkārtējā kvantitatīvā mīkstināšana turpinās paaugstināt zelta cenas, ņemot vērā neizbēgamo dolāra vērtības samazināšanos. Bet ņems vērā arī citi faktori un teorijas.

2. Pieaugošs zelta pieprasījums

Vai zelta vērtības pieaugums ir saistīts ar vienkāršu pieprasījuma pieaugumu, ieskaitot juvelieru vēlmi iegūt zeltu? Kaut arī pieprasījumam ir būtiska loma jebkura produkta vai preces cenu noteikšanā, apskatiet zemāk esošo diagrammu un ievērojiet, cik liels bija kopējais zelta pieprasījums 2001. gadā, kad cenas joprojām bija krietni zem 300 USD par unci. Vidējais zelta pieprasījums gadā no 1994. līdz 2000. gadam bija nedaudz zem 3000 tonnām.

Vidējais gada pieprasījums no 2001. līdz 2010. gadam ir 3569. Pieprasījums ir pieaudzis par aptuveni 20%, bet ar to nepietiek, lai būtu vienīgā ietekme.

3. Zelts kā “Safe Haven” valūta

Zelts ir visā pasaulē atzīta valūtas forma, un pirms tam to aizstāja ar dolāru, tā darbojās kā pasaules rezerves valūta. Jums būs grūti atrast valsti, kura nepieņems zeltu, tāpēc varat iedomāties, kas notiek, kad bēgošā inflācija, politiskie nemieri un dabas katastrofas grauj jebkuras nacionālās valūtas vērtību. Ja rodas šaubas par papīra valūtas nākotnes vērtību vai izmantošanu, cilvēki pievēršas tam, ko viņi uzskata par stabilu naudas formu, ko viņi var izmantot jebkur pasaulē: zeltam. Neskaidrību laikā tā ir drošākais patvērums no visiem.

Parasti, kad dolāra vērtība krītas, zelta cena paaugstinās. Šīs apgrieztās attiecības lielā mērā rada to, ka zelts tiek noteikts dolāros, tāpēc dolārs ar zemāku vērtību nozīmē, ka jums būs jāizdod vairāk par to pašu zelta daudzumu. No 2002. gada līdz 2010. gada beigām ASV dolārs zaudēja vairāk nekā 33% no savas vērtības attiecībā pret eiro. Zelts šajā laikā veica apgrieztu, pārspīlētu soli, lēkājot no 278 USD līdz 1420 USD.

4. Investoriem ir vairāk nekā zelta

• 2002. gadā investīciju pieprasījums pēc zelta zelta stieņu, monētu un ar zeltu nodrošinātu ieguldījumu produktu, piemēram, biržā tirgoto fondu (ETF) veidā, veidoja tikai 10% no kopējā zelta pieprasījuma. No otras puses, rotaslietas 2002. gadā veidoja vairāk nekā 79% no kopējā pieprasījuma.
• 2010. gadā zelta investori veidoja 35% no visa zelta pieprasījuma, savukārt rotaslietas veidoja tikai 54%.

Šī statistika parāda, ka investori bija galvenais faktors kopējā zelta pieprasījuma palielinājumam par aptuveni 20% pēdējo desmit gadu laikā.

Vēl viens veids, kā analizēt šo tendenci, ir nākotnes līgumu pārbaude, kas tiek pārdoti ar 100 Trojas unces pieaugumu. Viņi ir populārs veids, kā investori pakļauj sevi zeltam. 2002. gada janvāra sākumā bija tikai 113 020 atvērtās pozīcijas, bet līdz 2010. gada jūlija vidum - gandrīz 560 000 kopējo atvērto pozīciju zelta fjūčeru līgumiem. Ņemot vērā to, ka fjūčeru līgumi tieši ietekmē zelta cenas sakarā ar to, ka fjūčeru tirgus apvieno lielu zelta pircēju un pārdevēju daudzumu, ir viegli atpazīt investoru būtisko ietekmi uz zelta cenām..

Papildinot šo argumentu, bija tikai par 22% vairāk ilgtermiņa nākotnes līgumu, nekā bija īsu 2002. gada janvārī, kas nozīmē, ka zelta buļļu un lāču skaits bija diezgan vienāds. Bet 2010. gada jūlijā bija par 359% vairāk bullish zelta līgumu nekā lācīgs līgumi. Tādējādi milzīgajam zelta fjūčeru pieaugumam, kas tiek tirgots, apvienojumā ar zelta buļļu pieaugumu attiecībā pret zelta lāčiem, bez šaubām, ir dziļa ietekme uz zelta cenu pieaugumu..

Atlikušie jautājumi

Tagad eksperti jautā, kur mums vajadzētu gaidīt zelta cenas krišanos. Vai viņi planēsies vēl augstāk, vai arī nāks uz leju? Lai izdomātu lietas, ieguldītājiem būs rūpīgi jāapsver pieci svarīgi un sarežģīti jautājumi:

1. Vai Indijas, Ķīnas un citu valdību zelta iepirkuma kāpums turpinās palielināt cenas?
2. Vai ASV dolāra stiprums vai vājums turpinās apgriezti ietekmēt zelta cenas, kā tas ir bijis vēsturiski?
3. Vai zelta fjūčeru tirgus turpinās piedzīvot ievērojamu izaugsmi, pēc tam vēl vairāk ietekmējot zelta cenu?
4. Vai zelts galu galā atkal ieņems vietu kā pasaules rezerves valūta?
5. Kā daži ir paredzējuši, vai cenas varētu sasniegt vairāk nekā 5000 USD par unci?

Nobeiguma vārds

Lai gan inflācijai, pieprasījumam un zelta drošā patvēruma statusam ir bijusi nozīmīga loma zelta cenās, kopš 2002. gada arvien pieaugoša ietekme zelta spektra spekulantiem bija uzvaras pieaugumu. Tā kā ekonomiskās un politiskās problēmas smagi svēra, tirgotāji un hedži no visas pasaules varēja paaugstināt cenas līdz neticami augstiem līmeņiem. Un, protams, tiešsaistes fjūčeru tirdzniecības pieaugums un jauni uz zeltu balstīti ETF ir devuši investoriem vēl lielāku spētu izmantot.

Lai gan uz šiem jautājumiem ir gandrīz neiespējami atbildēt droši, izpratne par dažādajām zelta cenām ietekmē palīdzēs jums veikt pārdomātas un informētas zelta cenas nākotnes prognozes. Kādus citus faktorus jūs apsverat, domājot par zelta vai citu preču nākotnes nepastāvību?