Kāds ir Dow Jones industriālais vidējais rādītājs (DJIA) - akciju tirgus indekss

Lielākā daļa investoru izmanto DJIA, lai salīdzinātu savu līdzdalību, un viņi pat var ieguldīt pašā DJIA.

Dow Jones vēsture

Dow Jones industriālais vidusmērs tika dibināts 1882. gadā, un tas bija viens no vairākiem indeksiem, kurus izveidoja Čārlzs Davs, Edvards Džounss un Čārlzs Bergstressers. Dow bija Wall Street Journal redaktors, Jones bija statistiķis, un Bergstresser bija žurnālists, kurš nāca klajā ar Wall Street Journal vārdu..

Viņi izveidoja DJIA, lai būtu rīks rūpniecības nozares vispārējās veselības novērtēšanai. Sākotnēji indeksu veidoja duci rūpniecības akciju, taču laika gaitā indeksa fokuss mainījās, lai Amerikas ekonomikā iekļautu citas pieaugošās nozares. Patiesībā šodien tajā ir ļoti maz rūpniecības uzņēmumu.

Krājumi Dow

Dow Jones ir cenu svērts indekss, kas nozīmē, ka akcijas ar augstākām cenām vairāk ietekmē indeksa vērtību. To veido 30 krājumi no dažādām nozarēm, ieskaitot materiālus, patēriņa preces, finanses, veselības aprūpi, rūpniecību, naftu un gāzi, tehnoloģijas, telekomunikācijas un komunālos pakalpojumus..

Tomēr indeksu var sīkāk iedalīt apakšindeksos, lai būtu vieglāk izsekot veiktspējai. To pamatā ir tas, vai uzņēmumus uzskata par lieliem, vidējiem vai maziem; lielkapitāla akcijas veido lielāko indeksa daļu - 70%.

DJIA uzņēmumi regulāri mainās. Faktiski neviens no sākotnējiem 12 joprojām nav pārstāvēts. Pēdējais pievienotais uzņēmums bija Cisco Systems 2009. gada jūnijā. Izņemot Cisco, pēdējo desmit gadu laikā ir pievienoti tikai seši uzņēmumi: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004). , Verizon (2004) un Ceļotāju apdrošināšana (2009).

General Motors bija viens no visilgāk pastāvošajiem DJIA uzņēmumiem, kas bija vēlētāju sastāvs kopš 1907. gada. Tomēr tā pilnvaras beidzās, kad to beidzot atcēla ekonomiskās lejupslīdes laikā 2009. gadā. Wall Street Journal redaktori ir atbildīgi par DJIA kompāniju atlasi un pārskatīšanu lai sniegtu plašu priekšstatu par ASV korporatīvo vidi.

Kā lietot DJIA

DJIA ir vairākas lietojumprogrammas, tostarp:

1. Tirgus apstākļu uzraudzība. DJIA, iespējams, ir visplašāk izmantotais indekss, lai novērtētu akciju tirgus veselību. Galvenie indeksi, piemēram, DJIA, sniedz īslaicīgas zināšanas par akciju tirgu kopumā, tāpēc vispārējās tendences ir viegli nosakāmas..
2. Darbības rādītājs. DJIA var norādīt arī uz atsevišķu akciju turējumu, ieguldījumu fondu un ETF turpmāko darbību salīdzinājumā ar DJIA sniegumu. Piemēram, novērojot beta koeficientu, jūs varat iegūt priekšstatu par to, cik daudz konkrētā saimniecība, domājams, palielināsies vai nokritīs attiecībā pret DJIA kustību. Ja paredzams, ka DJIA palielināsies par 10% un attiecīgā krājuma beta koeficients būs 0,5, tad, visticamāk, šī krājuma atdeve būs 5%. Protams, tāpat kā jebkura ieguldījumu stratēģija vai metode, arī beta koeficienta izmantošana nav drošs veids, kā prognozēt ienākumus nākotnē.
3. Vēsturiskā performance. Dow Jones ir viens no vecākajiem indeksiem. Tā kā tas ir bijis tik ilgs laiks, investori var izsekot tā veiktspējai gadu gaitā, lai izpētītu korelācijas laika gaitā ar vairākiem faktoriem, piemēram, citiem indeksiem, nozīmīgiem kultūras notikumiem un pat saules punktiem.
4. Investīcijas. Ja vēlaties dažādot savas līdzdalības un savu risku, varat iegādāties šo indeksu, nevis pirkt katru no 30 uzņēmumiem tajā. Izmantojot šo stratēģiju, jūs varat iegādāties vairākas pozīcijas, nemaksājot dūšīgas darījumu nodevas vai kopfondu pārvaldības nodevas, un jūs varat tikt ieguldīti ietekmīgāko un ievērojamāko ASV uzņēmumu klāstā..
5. Etalons. DJIA var būt efektīvs etalons, pēc kura novērtēt portfeļu un individuālo ieguldījumu veiktspēju. Piemēram, ja jūsu portfelis konsekventi pārspēj DJIA, varat derēt, ka izmantojat uzvarētāju stratēģiju. Tomēr, ja kāds konkrēts krājums pastāvīgi nepārspēj DJIA (īpaši augšupvērstā apjomā) un leju tirgos), jūs varētu vēlēties to aizstāt ar ieguldījumiem, kas vismaz izseko vai pat pārsniedz DJIA.

DJIA kritika

Lielākā daļa slavenību var liecināt par to, ka nevar visiem patikt. Gadu gaitā DJIA ir ieguvusi kritiķus. Daži no viņu pārliecinošākajiem argumentiem ir šādi:

1. Mazāka pārstāvība. DJIA pārstāv ļoti nelielu akciju procentuālo daļu visā akciju tirgū salīdzinājumā ar daudziem citiem indeksiem. Faktiski Amerikas Savienotajās Valstīs ir gandrīz 10 000 publiski tirgojamu uzņēmumu. Tomēr Dow Jones izseko tikai 30 no tiem. Šī iemesla dēļ daudzi investori dod priekšroku tādiem indeksiem kā S&P 500, kas mēra lielāku izlases lielumu.
2. Proporcionāls cenai, nevis procentiem. Ar cenu svērtiem indeksiem, piemēram, DJIA, ir viena galvenā problēma - tie neuzskata akciju cenu procentuālās izmaiņas, kas ir ārkārtīgi svarīgi daudziem investoriem. Piemēram, ja DJIA ietvaros notiek divu akciju tirdzniecība ar USD 100 un USD 10 un pirmās akcijas cena palielinās par 1 USD, bet otra pazeminās par USD 1, DJIA paliks nemainīga. Tas tā būtu, pat ja 100 ASV dolāru akcijām bija aptuveni 1% pieaugums, savukārt 10 ASV dolāru akcijām bija būtisks zaudējums 10%.
3. Nav pielāgots akciju sadalīšanai vai dividendēm. Tā kā tas ir cenu svērts indekss, DJIA nepielāgojas akciju sadalījumiem vai akciju dividendēm. Tas nozīmē, ka indekss samazināsies, kad uzņēmums paziņo par sadalīšanu vai dividenžu samaksu, pat ja investori, kuriem ir akcijas, nezaudēs vērtību. Ja DJIA tiek izmantots kā tirgus darbības etalons, šāda veida efekti var nepareizi atspoguļot notiekošo.

Nobeiguma vārds

Lai arī liela daļa kritikas ir pamatota, Dow Jones industriālais vidējais ir svarīgs un ietekmīgs akciju tirgus indekss, kas drīzumā nepazūd. Turklāt tas jau vairākus gadus ir pierādījis sevi kā efektīvu etalonu, ieguldījumu un instrumentu ieguldītājiem.

Faktiski tas ir mans hobijs korelēt planētu un seismiskās aktivitātes ar tirgus indeksiem, piemēram, DJIA. Ticiet man, DJIA ir datu dārgumu krātuve, lai izprastu investīciju uzvedības neskaidrības un plašo faktoru klāstu, kas to ietekmē. Bet tirgus korelācijas ir tikai viens no daudzajiem DJIA lietojumiem.

Kā jūs izmantojat DJIA vai citus indeksus savām investīciju darbībām?