Kas ir deflācija - definīcija, cēloņi un sekas

Deflācija ir preču cenu samazināšana, un, lai arī deflācija var šķist laba, kad jūs stāvat pie kases, tā nav. Drīzāk deflācija ir norāde uz ekonomisko apstākļu pasliktināšanos. Deflācija parasti ir saistīta ar ievērojamu bezdarbu, kas tiek koriģēts tikai pēc tam, kad algas ievērojami pazeminās. Turklāt uzņēmumu peļņa ievērojami pazeminās deflācijas periodos, apgrūtinot papildu kapitāla piesaistīšanu jaunu tehnoloģiju paplašināšanai un attīstībai.

“Deflācija” bieži tiek sajaukta ar “inflāciju”. Kamēr deflācija atspoguļo preču un pakalpojumu cenu samazināšanos visā ekonomikā, dezinfekcija ir situācija, kad inflācija palielinās lēnāk. Tomēr inflācija parasti nenotiek pirms deflācijas perioda. Faktiski deflācija ir reti sastopama parādība, kas nenotiek normāla ekonomiskā cikla laikā, un tāpēc ieguldītājiem tā ir jāatzīst par pazīmi, ka kaut kas nopietni nav kārtībā ar ekonomikas stāvokli..

Kas izraisa deflāciju?

Deflāciju var izraisīt vairāki faktori, kas visi rodas no piedāvājuma un pieprasījuma līknes izmaiņām. Atcerieties, ka visiem preces un pakalpojumus ļoti ietekmē piedāvājuma un pieprasījuma izmaiņas, kas nozīmē, ka, ja pieprasījums samazināsies attiecībā pret piegādi, attiecīgi nāksies kristies arī cenām. Arī nācijas valūtas piedāvājuma un pieprasījuma izmaiņām ir būtiska loma valsts preču un pakalpojumu cenu noteikšanā..

Lai arī ir daudz iemeslu, kāpēc var notikt deflācija, vislielākās lomas ir šādi iemesli:

1. Kapitāla tirgu struktūras izmaiņas
Kad daudzi dažādi uzņēmumi pārdod vienas un tās pašas preces vai pakalpojumus, tie parasti pazemina cenas, lai konkurētu. Bieži mainīsies ekonomikas kapitāla struktūra, un uzņēmumiem būs vieglāk piekļūt parāda un kapitāla tirgiem, kurus viņi var izmantot jaunu uzņēmumu finansēšanai vai produktivitātes uzlabošanai..

Ir vairāki iemesli, kāpēc uzņēmumiem būs vieglāk piesaistīt kapitālu, piemēram, procentu likmju pazemināšanās, banku politikas maiņa vai ieguldītāju nepatika pret risku. Tomēr pēc tam, kad viņi būs izmantojuši šo jauno kapitālu produktivitātes palielināšanai, viņiem būs jāsamazina cenas, lai atspoguļotu pieaugošo produktu piedāvājumu, kas var izraisīt deflāciju.

2. Palielināta produktivitāte
Inovatīvi risinājumi un jauni procesi palīdz palielināt efektivitāti, kas galu galā noved pie zemākām cenām. Lai arī daži jauninājumi ietekmē tikai noteiktu nozaru produktivitāti, citi var nopietni ietekmēt visu ekonomiku.

Piemēram, pēc Padomju Savienības sabrukuma 1991. gadā daudzas no valstīm, kas izveidojās, cīnījās, lai atgrieztos uz ceļa. Lai nopelnītu iztiku, daudzi pilsoņi bija gatavi strādāt par ļoti zemām cenām, un, tā kā Amerikas Savienoto Valstu uzņēmumi ārpakalpojumus sniedza šīm valstīm, viņi varēja ievērojami samazināt savus darbības izdevumus un palielināt produktivitāti. Tas neizbēgami palielināja preču piedāvājumu un samazināja to izmaksas, kā rezultātā 20. gadsimta beigās notika deflācijas periods..

3. Valūtas piedāvājuma samazinājums
Samazinoties valūtas piedāvājumam, cenas samazināsies, lai cilvēki varētu atļauties preces. Kā valūtas piegādes var samazināties? Viens izplatīts iemesls ir centrālo banku sistēmas.

Piemēram, kad pirmo reizi tika izveidotas Federālās rezerves, tas ievērojami slēdza līgumu ar ASV naudas piegādi. Procesa rezultātā tas izraisīja smagu deflācijas gadījumu 1913. gadā. Arī daudzās ekonomikās izdevumi bieži tiek veikti kredītiem. Skaidrs, ka tad, kad kreditori aizvilinās naudas aizdevumu, klienti tērēs mazāk, liekot pārdevējiem pazemināt cenas, lai atgūtu pārdošanas apjomus.

4. Taupības pasākumi
Deflāciju var izraisīt samazināti valdības, biznesa vai patērētāju izdevumi, kas nozīmē, ka valdības izdevumu samazināšana var izraisīt ievērojamas deflācijas periodus. Piemēram, kad Spānija 2010. gadā uzsāka taupības pasākumus, līdzšinējā deflācija sāka izkļūt no kontroles.

5. Deflācijas spirāle
Kad deflācija ir parādījusi savu neglīto galvu, vairāku iemeslu dēļ var būt ļoti grūti panākt ekonomikas kontroli. Pirmkārt, kad patērētāji sāk samazināt izdevumus, biznesa peļņa samazinās. Diemžēl tas nozīmē, ka uzņēmumiem ir jāsamazina algas un pašiem jāsamazina pirkumi. Tas savukārt rada īssavienojumu tēriņus citās nozarēs, jo citiem uzņēmumiem un algotiem darbiniekiem ir mazāk naudas, ko tērēt. Cik šausmīgi tas izklausās, tas turpina pasliktināties, un ciklu var būt ļoti grūti pārtraukt.

Deflācijas ietekme

Deflāciju var salīdzināt ar briesmīgu ziemu: postījumi var būt intensīvi un daudzus sezonus pēc tam piedzīvot. Diemžēl dažas valstis nekad pilnībā neatgūstas no deflācijas radītajiem postījumiem. Piemēram, Honkonga nekad nav atguvusies no deflācijas sekām, kas 2002. gadā sagrāba Āzijas ekonomiku.

Deflācijai var būt šāda ietekme uz ekonomiku:

1. Samazināti biznesa ieņēmumi
Uzņēmumiem ir ievērojami jāsamazina savu produktu cenas, lai saglabātu konkurētspēju. Acīmredzot, samazinoties cenām, ienākumi sāk kristies. Uzņēmējdarbības ieņēmumi bieži samazinās un atgūstas, bet deflācijas cikliem ir tendence atkārtoties vairākkārt.

Diemžēl tas nozīmē, ka uzņēmumiem, turpinoties deflācijas periodam, būs arvien jāsamazina cenas. Kaut arī šie uzņēmumi darbojas ar uzlabotu ražošanas efektivitāti, to peļņas norma galu galā samazināsies, jo ietaupījumus no materiālu izmaksām kompensē samazinātie ieņēmumi.

2. Algu samazināšana un atlaišana
Kad ienākumi sāk samazināties, uzņēmumiem jāatrod veidi, kā samazināt savus izdevumus, lai sasniegtu zemāko līmeni. Viņi var veikt šos samazinājumus, samazinot algas un samazinot pozīcijas. Saprotams, ka tas saasina inflācijas ciklu, jo vairāk potenciālo patērētāju patērē mazāk.

3. Izmaiņas klientu tēriņos
Saistība starp deflāciju un patērētāju tēriņiem ir sarežģīta un bieži vien grūti prognozējama. Kad ekonomika piedzīvo deflācijas periodu, klienti bieži izmanto ievērojami zemāku cenu priekšrocības. Sākumā patērētāju izdevumi var ievērojami palielināties; Tomēr, tiklīdz uzņēmumi sāk meklēt veidus, kā atbalstīt zemāko līmeni, patērētājiem, kuri ir zaudējuši darbu vai ir veikuši algu samazināšanu, jāsāk samazināt arī savus tēriņus. Protams, kad viņi samazina savus tēriņus, deflācijas cikls pasliktinās.

4. Samazināta ieguldījumu daļa
Kad ekonomikā notiek virkne deflācijas, investori skaidru naudu uzskata par vienu no labākajiem iespējamiem ieguldījumiem. Investori skatīsies, kā viņu nauda aug, vienkārši turoties pie tās. Turklāt procentu likmes, ko investori nopelna, bieži ievērojami samazinās, jo centrālās bankas mēģina cīnīties pret deflāciju, samazinot procentu likmes, kas savukārt samazina naudas daudzumu, kas tām pieejams tērēšanai.

Tikmēr daudzi citi ieguldījumi var dot negatīvu atdevi vai ir ļoti nepastāvīgi, jo investori ir nobijušies un uzņēmumi nesniedz peļņu. Investoriem izejot no krājumiem, akciju tirgus neizbēgami samazinās.

5. Samazināts kredīts
Kad deflācija ir sagrozījusi galvu, finanšu aizdevēji dažādu iemeslu dēļ ātri sāk pievilkt daudzu savu kreditēšanas operāciju aizbāžņus. Pirmkārt, tā kā aktīvu, piemēram, māju, vērtība samazinās, klienti nevar parādu atmaksāt ar tādu pašu nodrošinājumu. Ja aizņēmējs nespēj nokārtot savas parādsaistības, aizdevēji nespēs atgūt savus ieguldījumus pilnā apjomā, izmantojot ierobežošanu vai īpašuma arestu..

Arī aizdevēji saprot, ka aizņēmēju finansiālais stāvoklis mainās, jo darba devēji sāk samazināt darbaspēku. Centrālās bankas centīsies samazināt procentu likmes, lai mudinātu klientus aizņemties un tērēt vairāk, taču daudzas no tām joprojām nebūs tiesīgas saņemt aizdevumus.

Rīki deflācijas novēršanai

Par laimi, ir iespējams samazināt deflācijas ietekmi. Tomēr cīņai ar deflāciju ir nepieciešama disciplinēta pieeja, jo tā pati sevi neizlabos. Pirms Lielās depresijas tika uzskatīts, ka deflācija galu galā ritēs. Tomēr ekonomisti uzskatīja, ka valdības iejaukšanās ir nepieciešama, lai izjauktu deflācijas spirāli.

Lielās depresijas laikā valdība mēģināja apkarot dažādas deflācijas metodes, no kurām lielākā daļa izrādījās neefektīva. Piemēram, prezidents Franklins D. Rūzvelts uzskatīja, ka deflāciju ir izraisījis pārmērīgs preču un pakalpojumu piedāvājums, tāpēc viņš mēģināja samazināt resursu piegādi tirgū. Viens no veidiem, kā viņš mēģināja to izdarīt, bija lauksaimniecības zemes iegāde, lai lauksaimnieki nevarētu saražot tik daudz ražas, lai pārdotu tirgū. Tomēr šāda veida “risinājumi” tikai vēl vairāk sabojāja ekonomiku, iespējams, pasliktinot deflācijas spirāli.

Centrālajām bankām ir ievērojama ietekme uz inflācijas un deflācijas virzieniem, mainot nācijas monetāro piedāvājumu. Piemēram, federālās rezerves ir iesaistījušās kvantitatīvā atvieglošanā kā līdzekli deflācijas novēršanai. Lai arī pārāk liels naudas monetārā piedāvājuma palielinājums varētu radīt pārmērīgu inflāciju, mērena valsts monetārās bāzes palielināšanās varētu būt efektīvs līdzeklis cīņā pret deflāciju..

Centrālo banku centieni apkarot deflāciju dažos gadījumos ir efektīvi, bet citos ne. Lielākais centrālās bankas politikas ierobežojums ir tas, ka tās var samazināt procentu likmes tikai līdz 0% robežai. Pēc iespējas samazinot procentu likmi, centrālajām bankām tām vairs nav daudz pieejamu risinājumu. Faktiski joprojām nepastāv skaidrs un neprātīgs veids, kā novērst deflāciju.

Deflācijas vēsturiskie piemēri

Lai arī ekonomikas laikā deflācija ir reta parādība, tā ir parādība, kas notikusi vairākas reizes visā vēsturē. Cita starpā tie ir gadījumi, kad ir notikusi deflācija:

1. Rūpnieciskās revolūcijas paplašināšanās
19. gadsimta beigās ražotāji izmantoja jaunās tehnoloģijas, kas ļāva viņiem palielināt produktivitāti. Tā rezultātā preču piedāvājums ekonomikā ievērojami palielinājās, un līdz ar to šo preču cenas samazinājās. Lai arī produktivitātes līmeņa paaugstināšanās pēc rūpniecības revolūcijas bija pozitīva tautsaimniecības attīstība, tas arī izraisīja deflācijas periodu.

2. Liela depresija
Lielā depresija bija finansiāli vissmagākais laiks Amerikas vēsturē. Šajā tumšajā vēstures laikmetā palielinājās bezdarbs, kritās akciju tirgus, un patērētāji zaudēja lielu daļu no saviem ietaupījumiem. Arī darbinieki augstas ražošanas nozarēs, piemēram, lauksaimniecībā un kalnrūpniecībā, saražoja daudz, bet nesaņēma attiecīgi samaksu. Tā rezultātā viņiem bija mazāk naudas tērēt un viņi nevarēja atļauties pamata preces pat par spīti tam, cik pārdevēji bija spiesti samazināt cenas.

3. 1920.-1921. Gada depresija
Apmēram astoņus gadus pirms Lielās depresijas sākuma Amerikas Savienotās Valstis piedzīvoja īsāku depresiju, atgūstoties pēc Pirmā pasaules kara. Šajā laikā miljons bruņoto spēku locekļu atgriezās civilā dzīvē, un darba devēji noalgoja vairākus karaspēka atgriešanu par samazinātām algām. Darba tirgus jau bija ļoti saspringts, pirms viņi atgriezās, un darbaspēka palielināšanās dēļ arodbiedrības zaudēja lielu daļu savu sarunu spēju un nespēja pieprasīt lielākas algas, kā rezultātā tika samazināti izdevumi.

4. Eiropas parādu krīze
Parādu krīze Eiropā rada virkni sarežģījumu pasaules ekonomikā. Reaģējot uz šo krīzi, valdības ir ieviesušas taupības pasākumus, piemēram, samazinot valdības palīdzību trūcīgām ģimenēm. Tomēr šie pasākumi ir ievērojami samazinājuši IKP. Arī bankas ir noslēgušas līgumu ar kredītu, kas ir samazinājis naudas piedāvājumu valstī. Tā rezultātā Eiropa piedzīvo milzīgu deflāciju.

Nobeiguma vārds

Deflācija rada lielas bažas ne tikai ekonomistiem, bet mums visiem. Faktiski Federālo rezervju prezidents Bens Bernanke ir pieņēmis cīņu pret to par vienu no savām lielākajām prioritātēm un pat ir gatavs riskēt ar ilgstošas ​​inflācijas periodiem, lai to novērstu. Var nebūt pilnīgi skaidrs, kur virzās ekonomika. Bet šķiet, ka FED nostāja ir par katru cenu izvairīties no deflācijas. Tas deflācijas izredzes padara ārkārtīgi drūmas un varētu domāt, ka mēs esam tai tuvāk, nekā varētu domāt.

Kādas ir jūsu domas par deflāciju?