Kas ir Libor - Londonas starpbanku piedāvāto likmju vēsture un skandāls

Ažiotāža var likt dažiem cilvēkiem jautāt: kas īsti ir Libors?

Libora pirmsākumi

Libor pastāvēšana (un nozīme) sākās vairāk nekā pirms 30 gadiem, kad bankas saprata, ka tām ir vajadzīgs konsekvents etalons, pēc kura aprēķināt pakalpojumu cenas bankām 80. gados. Līdz tam bija ieviesta bartera sistēma, kuras rezultātā starp bankām tika veiktas pārrunas par daudziem aizdevumu veidiem.

Jaunā sistēma, kas mēra iesaistīto banku piedāvāto vidējo procentu likmju aplēsi, spēja ne tikai valdīt finansiālajā nenoteiktībā, bet arī darboties kā barometrs valsts finanšu stāvoklim kopumā..

Pirmo reizi Libor likme tika publicēta Jaungada dienā 1986. gadā, lai gan tajā laikā tā darbības joma un ietekme bija daudz mazāka. Mūsdienās tas ir viens no visvairāk paļautajiem finanšu standartiem pasaulē. Tas ietekmē procentu likmes, ko bankām piemēro aizdevumi, un nosaka procentu likmi dažādiem finanšu instrumentiem, ieskaitot obligācijas, krājkontus, atvasinātos instrumentus, hipotēkas un studentu aizdevumus. Tādā veidā tas galu galā ietekmē arī to, kādas procentu likmes ir pieejamas patērētājiem.

Kā tiek izlemts Libors?

Lielbritānijas baņķieru asociācija (BBA) ir galvenā tirdzniecības asociācija, kas nodarbojas ar Apvienotās Karalistes finansiālo labklājību. Vairāk nekā 200 bankas ir uzskaitītas kā BBA dalībnieces, un tās sasniedz 60 atsevišķas valstis. BBA atbildība ir ne tikai regulēt Lielbritānijas finanšu lietas, bet arī noteikt Liboru.

Libor tiek noteikts, iekasējot likmes, kuras paziņojušas pasaules veiksmīgākās un finansiāli stabilākās bankas. Katru dienu lielākās bankas, tostarp Bank of America, Barclays, JPMorgan, Deutsche Bank un HSBC, iesniedz aplēsto starpbanku procentu likmi, ko tās uzskata par finansiāli dzīvotspējīgu, ņemot vērā ekonomisko klimatu viņu atrašanās vietā. BBA atmet zemāko un augstāko skaitli un saspiež šo skaitli vidējā vērtībā, kas kļūst par Libora likmi.

Libor tiek izsūtīts katru dienu plkst. 11.00 pēc Londonas laika. Lai arī likme var mainīties, likme tiek noteikta 24 stundu periodam pēc tās publicēšanas. Lai arī bankām nav obligāti jāaizdod nauda viena otrai ar šo noteikto likmi, finanšu produktos un atvasinātos instrumentos, kas tieši saistīti ar Libor likmi, ir vairāk nekā 350 triljoni USD..

Vai Libors attiecas tikai uz Londonu?

Lai arī Londona ir norādīta nosaukumā, Lībora sasniedzamība un atbilstība sniedzas tālu ārpus Londonas. Termins vienkārši izriet no fakta, ka Londona ir tā vieta, kur tiek izlemts un izlikts Libors.

Vairāk nekā 200 bankas, kas izmanto Libor sistēmu, ir izplatītas visā pasaulē visā Apvienotajā Karalistē, Jaunzēlandē, Austrālijā un Eiropā, kā arī citās lielākajās vietās. Triljoniem dolāru visā pasaulē izsniegtiem aizdevumiem (gan biznesa, gan personīgiem) ir piesaistīti Libor publikācijām, jo ​​no šī skaita ir atkarīgas investīcijas visā, sākot no kopfondiem līdz hipotēku likmēm un beidzot ar akciju fjūčeriem..

Lai gan vairums amerikāņu banku, nosakot procentu likmes, izmanto citu metriku, ko sauc par Prime Rate, Libor likmi izmanto arī daudzi amerikāņu uzņēmumi, lai noteiktu, vai naudas nosūtīšana uz ārzemēm būtu ienesīgāka nekā tās turēšana Amerikas bankās. Libor var ietekmēt pat vidējo amerikāni, jo dažreiz cilvēkiem ar regulējamu procentu likmju hipotēku vai parādiem aizdevuma likme tiks piesaistīta Libor indeksam (piemēram, jūsu hipotēkas procentu likme varētu būt Libor + 2, kas nozīmētu, ka likme ir divi punkti) virs Libor likmes).

Nav šaubu, ka šai finansistu apvienībai ir liela nozīme ikvienam, kurš raugās uz pasaules finanšu stāvokli un nākotni.

Libor skandāls

2012. gada jūnija beigās daudznacionāla banka ar nosaukumu Barclays, kas atrodas Apvienotajā Karalistē, atzina apzināti centienus manipulēt ar Libor likmi, pamatojoties uz privātām interesēm..

Kad bankas ir finansiāli pārliecinātas, aprēķinātā procentu likme, ko tās paziņo BBA, ir zemāka, jo nav paredzams ekonomikas lejupslīde, un zema procentu likme ir finansiāli dzīvotspējīga. Ja ir ekonomiski satricinājumi, paziņotā procentu likme būs augstāka, un aizdevums citām bankām pēkšņi ir lielāks risks.

Bet Barclays Bank skandāls ir iezīmējis iespēju, ka arī citas bankas var ziņot, pamatojoties uz apstākļiem, kas neeksistē, piemēram, ziņojot par zemākām nekā pieļaujamām procentu likmēm, lai pazeminātu aizņēmuma cenu. Ne tikai tas, bet ieguldītāji, kuru likmes ir piesaistītas Libor indeksam, saņemtu arī zemākas procentu likmes, nekā to prasa tirgus apstākļi, pamatojoties uz notiekošajām manipulācijām.

Ir pierādījumi, ka šāda manipulācija ar Libor ir notikusi praksē gadiem ilgi un ka dažu lielu finanšu iestāžu atsevišķas nodaļas strādā slepeni, lai manipulētu ar to skaitu, pamatojoties uz to, kas īstermiņā būtu visienesīgākais abām pusēm..

Korupcijas briesmas Libor sistēmā, tāpat kā tik daudzos finanšu skandālos, ir tādas, ka galu galā tās zaudē patērētājam. Papildus zaudējumiem, kas rodas patērētājiem, kuri saņem mākslīgi zemas procentu likmes, bankas, kurām ir pārāk zema peļņa, var lēnām izskalot līdzekļus no populārajiem ieguldījumiem - ieguldījumiem, kas, savukārt, finansē pašvaldības un sabiedriskos pakalpojumus.

Nobeiguma vārds

Nav skaidrs, kādas izmaiņas, ja tādas notiks, Libor skandāls izraisīs BBA uzņēmējdarbību, un vēl jo vairāk nav skaidrs, vai skandāla vainīgie tiks saukti pie atbildības par savu rīcību. It īpaši Barclays ir uzlikts naudas sods 450 miljonu ASV dolāru apmērā, taču saskaņā ar NPR teikto pastāv daudznacionāli iespējamo pārkāpumu līmeņi, kas prasīs intensīvu izmeklēšanu, lai atklātu.

Atklājoties Libor skandālam un parādoties jautājumiem par Libor sistēmas uzticamību, investori un personas, kuras Libor rezultātā zaudēja naudu, var turpināt ciest no krāpšanas sekām. Tiem, kas guva peļņu, ieskaitot personas, kurām ir mākslīgi zemas hipotēku likmes un studentu aizdevumu likmes, protams, peļņa nebūs jāatdod, savukārt tiem, kuri pazaudēts nauda manipulāciju rezultātā var iesniegt prasību pret krāpnieciskām bankām, lai mēģinātu atlīdzināt zaudējumus. Bez peļņas atgriešanas, bet ar pienākumu samaksāt par zaudējumiem šīs bankas var nespēt izpildīt savas saistības.

Nesenie finanšu notikumi parādīja, kas notiek, ja bankām draud sabrukums, paņemot līdzi visu ekonomiku. Potenciāli, ja Barclays un citām iesaistītajām bankām netiks piešķirta aizsardzība, pie horizonta varētu būt vēl viena glābšanas palīdzība.

(foto kredīts: Bigstock)