Drošas pensionēšanās likmes - vai joprojām tiek piemērots 4% noteikums?

Ja jums trūkst naudas, ir grūti laimīgu un ērtu pensionēšanos. Lai pārliecinātos, ka jūsu nauda pirms šīs darbības neizjauc šo mirstīgo spoli, šeit ir stunda, ko nekad skolā nemācījāties, kā plānot pensijas uzkrājumus un tēriņus.

Cik droša ir izstāšanās likme?

Ja neesat pazīstams ar terminu “droša izņemšanas pakāpe”, neuztraucieties. Lielākajai daļai amerikāņu nav ne mazākās nojausmas, cik daudz viņiem nepieciešama pensionēšanās, vēl jo mazāk - vai viņi dodas uz ceļa, lai sasniegtu šo mērķi.

Droša izņemšanas likme ir vienkārši mēģinājums atbildēt uz jautājumu “Cik procentus no jūsu pensijas uzkrājumiem jūs varat pārdot katru gadu, neuztraucoties, ka jums beigsies nauda pirms nāves?” Piemēram, ja, aizejot pensijā, jums ir 1 miljons dolāru, cik daudz jūs varat droši izņemt katru gadu, lai dzīvotu?

Lai gan atbilde ir atkarīga no jūsu mērķiem un riska tolerances, tā nav tik sarežģīta, kā jums varētu šķist.

4% noteikums

1994. gadā finanšu konsultants, vārdā Viljams Bengens, pārskatīja gadu desmitiem vēsturiskos tirgus datus, lai noteiktu maksimālo drošo izņemšanas līmeni. Viņa atradumi, kas pirmo reizi publicēti rakstā ar nosaukumu “Atcelšanas likmju noteikšana, izmantojot vēsturiskos datus”, radīja revolūciju pensijas plānošanā..

Bensens analizēja 50 gadu datus par to, kā pensijas portfelis sastāvēja no 60% akciju (sekojot S&P 500 indeksam) un 40% obligāciju (šajā gadījumā ASV vidēja termiņa obligācijas). Pat visneveiksmīgākajos 30 gadu scenārijos viņš atklāja, ka pensionāri 30 gadu laikā varētu izņemt 4,15% no ligzdas olām katru gadu, bez naudas. “4,15% noteikumam” nav gluži tāda paša principa, tāpēc turpmākajās diskusijās skaitlis tika noapaļots līdz “4% noteikums”..

Piemēram, persona ar 1 miljonu dolāru pirmajā pensijas gadā varētu izņemt 40 000 USD jeb 4% no ligzdas olām, neuztraucoties, ka nākamajos 30 gados viņiem iztrūks naudas..

Kas par inflāciju?

Bēgena pētījums pielāgots inflācijai, tāpēc 4% noteikums ir tikai vadlīnijas pirmajam pensijas gadam. Pie 2% inflācijas līmeņa pensionārs ar ligzdas olu, kuras ligzda ir USD 1 miljons, pirmajā pensijas gadā izņemtu 40 000 USD, otrajā gadā - 40 800 USD utt. Tādā veidā viņu pirktspēja laika gaitā paliek nemainīga.

Tas atšķiras no sociālā nodrošinājuma pabalstiem, vismaz reālu dolāru izteiksmē. Kamēr sociālā drošība apgalvo, ka katru gadu jāveic dzīves dārdzības korekcijas, Senioru līgas pētījums parādīja, ka sociālā nodrošinājuma pabalstu reālā pirktspēja no 2000. līdz 2017. gadam samazinājās par 30%..

Izmantojot 4% noteikumu, lai iestatītu mērķa ligzdas olu

Varat arī izmantot 4% noteikumu, lai iestatītu mērķi, cik daudz jums jāiet pensijā. Ja gadā plānojat izņemt 4% no sava portfeļa, tad ikgadējie izdevumi jums būs jāsaglabā 25 reizes vairāk kā ligzdas olšūna. Šis secinājums ir pazīstams kā 25x likums.

Piemēram, ja jums ir nepieciešami 40 000 USD gadā, lai dzīvotu, tad jums vajadzētu ietaupīt 1 miljonu USD. Jūs vienkārši mainīsit formulu: 4% x 25 = 100%. Tas ir ātrs saīsinājums, ko varat izdarīt uz salvetes aizmugures, lai aptuveni novērtētu, cik daudz jums jāiet pensijā.

Vai 4% noteikums kavē mūsdienu ekonomiku??

Tāpat kā ar visu pārējo zem saules, ne visi ekonomisti piekrīt 4% noteikumam. Viens iebildums, ko daži citē, ir zemāks obligāciju ienesīgums šodien nekā 1990. gados, kad Bengen veica savu analīzi.

4% noteikuma atbalstītāji atbild, ka pensionāri vienmēr var atstāt vairāk sava portfeļa akcijās, lai iegūtu labāku vidējo ienesīgumu. Tomēr tas viņus padara neaizsargātākus pret sekvences risku vai tirgus sabrukuma risku dažos pirmajos pensionēšanās gados, kas var iznīcināt jūsu ligzdas olu.

Citi ekonomisti prognozē zemāku akciju ienesīgumu nākamajā desmitgadē. Viņi apgalvo, ka tikai tāpēc, ka pēdējos simts gados 4% izņemšanas likme bija droša, tas nenozīmē, ka nākotnē tā būs droša.

Rezultātā debates noslēdzas ar vienu jautājumu: vai jūs esat gatavs pensijas plānošanu balstīt uz vēsturiskiem datiem? Ja neesat, tad pensijas plānošana nonāk spekulāciju un prognozēšanas jomā. Jūs simts reizes esat lasījis atrunu: “Iepriekšējie rezultāti nebūt nenozīmē nākotnes rezultātus.”

Bet, ja vēsture mūs nevar informēt, tad ko var?

Jaunākie dati par vēsturiskajiem datiem

Kritiķiem par 4% noteikumu ir punkts; Sākotnējie Bengenas pētījumi ir gandrīz 25 gadi. Vai starpgadījumos ir kaut kas mainījies?

Finanšu plānotājs Maikls Kitsss ir plaši izpētījis 4% noteikumu. Analizējot datus, kas datēti ar 1800. gadu, Kitces parāda, ka 4% izņemšanas procents ar Bengen 60% krājumiem un 40% obligāciju piešķiršana nekad nebūtu izraisījis ligzdas olšūnas naudas izsīkšanu mazāk nekā 30 gadu laikā - pat ne sliktākajā 30 - gadu periodi.

Viņš tur neapstājas. Vairumā vēsturisko scenāriju pensionāru patiesībā būtu vairāk naudas kontos pēc 30 gadiem, ne mazāk. Pat ar 4,5% izņemšanas līmeni Kitces parāda, ka 96% no 30 gadu periodiem kopš 1926. gada pensionāriem pēc 30 gadiem būtu lielākas ligzdas olas nekā tad, kad viņi pirmo reizi aizgāja pensijā.

Tajā slēpjas viena no pensijas plānošanas problēmām. Pensionāriem ir jāplāno sliktākais scenārijs, kaut arī tas nozīmēs tērēt daudz mazāk, nekā viņiem varētu būt nepieciešams, lai dzīvotu.

Vai arī viņi?

Cik ilgi jūs plānojat dzīvot pēc aiziešanas pensijā?

Wade Pfau, Amerikas koledžas pensiju plānošanas profesors, piedāvā citu datu aplūkošanas veidu. Pārskatot līdzīgus datus kopš 1926. gada, Pfau analizēja iespējamību, ka ligzdas olšūna ilgs 15, 20, 25, 30, 35 vai 40 gadus, pamatojoties uz atšķirīgiem izdalīšanās līmeņiem. Viņš izmantoja šo pieeju dažādiem aktīvu sadalījumiem, mainot līdzsvaru starp akcijām un obligācijām.

Portfeļi, kas galvenokārt sastāv no obligācijām, ir sliktāki, bet portfeļi, kas satur vismaz 50% akciju, darbojās labi.

Ar 75% akciju un 25% obligāciju Pfau atklāja, ka portfeļiem bija 98% izredzes izdzīvot 30 gadus, ievērojot 4% izņemšanas likmi. Viņš arī atrada 93% izredzes izdzīvot 35 gadus un 92% izredzes izdzīvot 40 gadus.

Ko darīt, ja katru gadu jūs izņemsit vairāk naudas, piemēram, pieņemot, ka ar 5% izņemšanas gadījumu? Jūsu portfelim būs tikai 78% izredzes izdzīvot 30 gadus, 69% izredzes izdzīvot 35 gadus un 66% izredzes izdzīvot 40 gadus.

Bet ne visi plāno nodzīvot 30 līdz 40 gadus pēc aiziešanas pensijā. Ja plānojat nodzīvot tikai 15 gadus pēc aiziešanas pensijā, 5% izstāšanās likmei ir 100% panākumu vēsture. Pat 6% izņemšanas procentam ir 97% izredzes ilgt vismaz 15 gadus.

Pfau skaitļi portfelim, kas sadalīts 50/50 starp akcijām un obligācijām, uzrāda līdzīgus rezultātus. Ar 4% izņemšanas likmi 100% no šiem portfeļiem ilga 30 gadus, 97% - 35 gadus un 87% - 40 gadus. Portfelis ar 5% izņemšanas līmeni ilga vismaz 15 gadus katrā 30 gadu periodā un 99% no 20 gadu periodos.

Nekad nebeidzams ligzda olu

Pēc Pfau skaitļiem 3% izņemšanas gadījumu ligzdas olas katrā 40 gadu periodā bija neskartas, sākot ar 1926. gadu, portfeļiem, kuru pamatā ir 50/50 vai 75/25 akciju un obligāciju sadalījumi. Bet ko darīt, ja vēlaties aiziet pensijā īpaši jauns un plānojat dzīvot vēl 45, 50 vai pat 60 gadus?

Izrādās, ka, ja portfelis var izdzīvot pirmos 10 līdz 15 gadus ar minimāliem zaudējumiem, tas, visticamāk, turpinās augt mūžīgi. Kitces pierāda, ka 3,5% likme efektīvi veido drošu izņemšanas likmi. Ja pensionārs pirmajos 15 gados katru gadu var izņemt ne vairāk kā 3,5%, viņi pārvar sākotnējo kārtas risku, un viņu portfelis turpina augt bezgalīgi. Pirmo 40 līdz 45 gadu laikā droša izņemšanas likme ir aptuveni 3,5%, un portfeļi, kas var ilgt tik ilgi, gandrīz droši sasniegs “aizbēgšanas ātrumu” un turpinās augt..

Apsvērsim divus scenārijus. Saka, ka jūs sākat ar ligzdas olu USD 1 miljona apmērā 1968. gadā. Vienā scenārijā vēlaties, lai tas ilgst vismaz 30 gadus, tāpēc sākotnējais izņemšanas līmenis ir 4%. Citā scenārijā jūs vēlaties nodzīvot 50 gadus pēc aiziešanas pensijā, tāpēc sākotnējais izņemšanas koeficients ir 3,5%. Katru gadu, ņemot vērā inflāciju, jūs pieņemat dzīves dārdzības pieaugumu par 2%.

Zemāk ir faktiskā S&P 500 atdeve. Vienkāršības labad mēs atsakāmies no akciju / obligāciju sadales sadalījuma un izmantojam tikai akciju atdevi..

4% izņemšanas līmeņa scenārijā ligzdas olšūna ilga vairāk nekā 40 gadus un beidzot beidzās 2009. gadā. Bet ar 3,5% izņemšanas līmeni ligzdas olšūna ilga bezgalīgi, pēc 50 gadiem sasniedzot USD 2 296 590,58. Nav pamata uzskatīt, ka 50 gadus pēc tam ligzdas olšūna joprojām būs spēcīga.

Kāpēc portfelis mūžīgi saglabājās pēc izņemšanas likmes 3,5%, bet pēc 40 gadiem beidzās ar izņemšanas likmi 4%? Jo mazāk naudas jūs izņemsit, jo vairāk līdzekļu paliek portfelī, lai gūtu labumu no tirgus uzplaukumiem pat pēc lejupslīdes.

Praktiskas aiziešanas iespējas pensionāru cerībām

Skaitļi un dati ir labi un labi, bet ko tas nozīmē jums un jūsu pensijas plānošanai?

1. Cik ilgi jūs dzīvojat, ietekmē jūsu drošā izstāšanās likme

Izrēķināšana, kad vēlaties doties pensijā un cik ilgi plānojat dzīvot pēc aiziešanas pensijā, ietver aprēķinu. Jūs varat dzīvot, sasniedzot 115. Bet jūsu aprēķins ietekmē jūsu lēmumu par to, kad aiziet pensijā, un tam ir milzīga ietekme uz to, cik daudz jūs varat izņemt katru gadu.

Ja plānojat nodzīvot tikai 15 gadus pēc aiziešanas pensijā, katru gadu varat izņemt 6% ligzdas olšūnas ar pārliecību, ka jūsu portfelis ilgs vismaz 15 gadus. Ja plānojat nodzīvot vēl 50 gadus pēc aiziešanas pensijā, iztērējiet tos līdz 3,5% no ligzdas olām.

2. Jo jaunāks jūs pensionējaties, jo elastīgākam jums vajadzētu būt

Apmēram pirmās pensionēšanās desmitgades laikā jūs saskaraties ar sekvences risku vai ar akciju tirgus avārijas risku, kas var sabojāt jūsu portfeli, ja jūs pārāk daudz izņemsit, kamēr akciju vērtības ir zemas..

Ja akciju tirgus sabrūk, cik elastīgi jūs tērējat? Vai jūs varat samazināt izmaksas, lai izvairītos no krājumu pārdošanas?

Tirgus nepastāvība ir viens no faktoriem, kas ietekmē jūsu aiziešanu pensijā. Ja jūs varat samazināt savus izdevumus, kad akciju tirgus samazinās, jūs varēsit labāk izturēt priekšlaicīgus zaudējumus un redzēt, ka jūsu ligzdas ola izdzīvo bezgalīgi ilgi.

3. Pirmajos gados atsauciet mazāk

Pat ja akciju tirgus neveic krahu pirmajos pensionēšanās gados, jo mazāk ligzdas olu ieēdat, jo lielāka iespējamība, ka tā ilgs.

Viena no iespējām ir turpināt strādāt pēc aiziešanas pensijā. Nav iemesla, kāpēc jūs nevarat strādāt pusslodzi vai pat pilnu slodzi, darīt kaut ko jautru vai atalgot pēc aiziešanas pensijā. Pēc pensijas es plānoju ieliet vīnus vīna darītavā. Es arī plānoju turpināt rakstīt mūžīgi. Mana māte audzina bērnus. Mani draugi Kevins un Ešlijs Tompsons joprojām pērk īres īpašumus, neskatoties uz to, ka viņi aiziet pensijā 29 gadu vecumā.

Runājot par ienākumiem no nomas, kādus ieguldījumus jūs varat iegādāties, kas rada pastāvīgus pasīvos ienākumus un neprasa aktīvu pārdošanu? Prāta vētras zema riska ieguldījumi, tuvojoties pensijai, lai iegūtu pasīvos ienākumus. Obligācijas ir klasiska opcija, bet jūs varat arī ieguldīt lielos ienākumos dividendes maksājošos akcijās, fondos un nekustamā īpašuma ieguldījumu fondos (REIT). Varat arī meklēt privātās piezīmes, vietņu kopfinansēšanas vietnes, vienādranga aizdevumu vietnes, privātā kapitāla fondus, autoratlīdzības vai uzņēmējdarbības ienākumus.

Nobeiguma vārds

Daudziem amerikāņiem pensionēšanās plānošana ir tik iebiedējoša, ka viņi pilnībā izvairās no tā domāt. Tāda ir pensijas vecuma nabadzības recepte.

Sāciet ar vienkāršu jautājumu “Cik lielu gada ienākumu es varētu nopelnīt pēc aiziešanas pensijā?” Reizinot mērķa ligzdas olu, šo skaitli reiziniet ar 25. Atkarībā no tā, kad aiziet pensijā, iespējams, jums būs sociālais nodrošinājums. Atrodiet veidus, kā maksimāli palielināt sociālā nodrošinājuma pabalstus, lai samazinātu vajadzīgo ligzdas olu. Tāpat atcerieties, ka īsāks pensionēšanās laiks nozīmē augstāku drošu izstāšanās līmeni. Ja plānojat dzīvot tikai 15 līdz 20 gadus pēc aiziešanas pensijā, katru gadu varat izņemt no 5% līdz 6%, nevis no 3,5% līdz 4%.

Pensijas plānošanai nav jābūt sarežģītai. Izvairieties no šīm pensiju plānošanas kļūdām, izmantojiet IRA un citus beznodokļu pensiju kontus, un jums var vienkārši šķist, ka pensionēšanās 30, 40 vai pat 50 gadus ir jūsu rokās..

Kad jūs plānojat doties pensijā? Vai jūs dodaties uz ceļa, lai sasniegtu savu mērķa ligzdas olu?