Vai ieguldīšana obligācijās ir drošāka nekā ieguldīšana akcijās?
Abas puses patiesībā norāda uz dažiem labiem punktiem. Tas, cik daudz jūs nolemjat iedalīt obligācijām salīdzinājumā ar akcijām, būs atkarīgs ne tikai no tādiem faktoriem kā jūsu vecums un riska tolerance, bet arī no jūsu ienākumu apjoma un stabilitātes. Jūsu investīciju panākumi lielā mērā būs atkarīgi arī no jūsu spējas ierobežot tēriņus un atvēlēt naudu nākotnei. Pirms apskatīt plusu un mīnusu ieguldījumus obligācijās, salīdzinot ar akcijām, mums ir jānošķir ieguldīšana obligācijās, izmantojot fondus vai ETF vērtspapīrus, no individuālo obligāciju pirkšanas..
Obligāciju fondi salīdzinājumā ar individuālajām obligācijām
Viens veids, kā ieguldīt obligācijās, ir individuālu korporatīvo vai valdības obligāciju pirkšana, izmantojot savu profesionāli ieguldījumu jomā vai brokeru pakalpojumus. Ja jūs ieguldāt šādā veidā, jums tiek garantēts, ka saņemat procentu likmes maksājumus, pamatojoties uz obligācijas kuponu, ja vien emitents bankrotē. Ja jūs pērkat korporatīvās obligācijas, pārliecinieties, ka emitenta uzņēmuma finanšu pārskati ir labā formā. Ja jūs pērkat valsts parādu, parasti ir mazāks saistību neizpildes risks, taču tas var notikt un notiek reizēm.
Jūs varat arī ieguldīt obligācijās, izmantojot kopieguldījumu fondus vai biržā tirgotus fondus (ETF), kas būtībā ir dažādu termiņu obligāciju kolekcijas. Viņi tirgojas līdzīgi akcijām, jo pastāv faktiskā cena, kas pastāvīgi mainās, un šie vērtspapīri tirgojas biržās, ārpusbiržas tirgos vai citos sekundārajos tirgos. Tie var koncentrēties uz korporatīvajiem vai valdības parādiem, īstermiņa vai ilgtermiņa obligācijām vai jebkura no šīm parādsaistībām. Šo fondu cenas svārstās ne tikai, ņemot vērā tajos esošo obligāciju cenas, bet arī kopējā obligāciju tirgus piedāvājumu un pieprasījumu, kas ļoti lielā mērā nav jūsu kontrolē. Tas nozīmē, ka, tāpat kā akcijas, jūs varat zaudēt daļu no sākotnējiem ieguldījumiem, ja esat spiests pārdot savu pozīciju laikā, kad fonds tirgojas par zemāku cenu nekā tad, kad to iegādājāties.
Obligāciju atlīdzība
Ir vairāki pamatoti iemesli, kurus daudzi uzskata par obligācijām drošākām nekā akcijas:
1. Mazāka nepastāvība: Vēsturiski obligāciju cenas svārstās mazāk nekā akciju cenas. Atkarībā no tā, kā jūs ieguldāt tajos, viņi var piedāvāt garantētu vai tuvu tam atbilstošu atdevi, tāpēc tie var būt jūsu portfeļa stabilizējošs faktors..
2. Labāka plānošana: Tā kā obligāciju atdeve ir lielāka stabilitāte, tās var nedaudz atvieglot jūsu nākotnes plānošanu. Zinot, ka jūsu obligācijas jums katru gadu samaksās noteiktu summu, jūs varat noteikt uzkrājumu mērķus un labāk novērtēt ieguldījumu atdevi. Piemēram, pamatojoties uz obligāciju piešķiršanu fondā, jūs varat vieglāk paredzēt, cik daudz naudas būs jūsu Roth 401k plānā pēc aiziešanas pensijā..
3. Krājumu apgrieztā korelācija: Vēsturiski akciju un obligāciju cenas ir mainījušās pretējos virzienos. Tas var nodrošināt drošības rezervi gadījumā, ja akciju tirgus pazeminās. Tomēr, kā mēs redzēsim nākamajā sadaļā, krājumi un obligācijas pēdējās pāris desmitgadēs ir kļuvušas pozitīvākā korelācijā. Tātad šis riska ierobežošanas elements ne vienmēr ir būtisks.
4. Divi peļņas veidi: Ir divi veidi, kā nopelnīt naudu no obligācijām: procentu ienākumi un kapitāla pieaugums. Jūs iekasēsit procentus par savām obligācijām, bet varēsit gūt arī peļņu, pārdodot savas obligācijas par augstāku cenu nekā tur, kur jūs tās iegādājāties pirms to dzēšanas.
Obligāciju riski
1. Zemākā atgriešanās: Lai arī obligāciju ienesīgums parasti ir vienmērīgāks nekā akciju ienesīgums, parasti tās ir zemākas. Īpaši tas attiecas uz šodienas rekordzemo procentu likmju vidi.
2. Inflācija: Augstāks inflācijas līmenis ietekmē jūsu naudas pirktspēju. Ja jūs nopelnījat 2% no ieguldījumiem, bet inflācija ir 3%, tad jums faktiski būs -1% atdeve. Faktiski jūs zaudēsit naudu pirktspējas ziņā.
3. Zaudējumi ir iespējami: Lai arī augstas kvalitātes emitentiem saistību nepildīšana ir ārkārtīgi reta, tā notiek, un jūs varat zaudēt pamatsummu, ja emitents nevar izpildīt savas saistības. Kā minēts iepriekš, jūs varat zaudēt naudu arī tad, ja pārdodat obligāciju vai obligāciju fondu, kad cena ir zemāka nekā tur, kur jūs to iegādājāties.
4. Novecojošu obligāciju vēršu tirgus: Obligāciju cenas ir pieaugušas, un peļņas likmes samazinās jau 30 gadus. Daudzi uzskata, ka esam tuvāk beigām, nevis obligāciju buļļu tirgus sākumam. Vēsturiski tomēr var paiet daudz ilgāks laiks, lai obligāciju tirgus sasniegtu maksimumu, nekā tas notiek apakšā. Tāpēc mums var būt nedaudz ilgāks laiks, it īpaši, ja centrālā banka turpina iejaukties, lai uzturētu zemākas likmes.
5. Aizvien pozitīvāka korelācija ar krājumiem: Akcijas un obligācijas pēdējos pāris gadu desmitos ir mainījušās līdzīgos virzienos, ar dažiem ievērojamiem izņēmumiem. 2008. gada finanšu krīzes laikā investori stipri pārdeva akcijas un pārvietoja naudu uz uztverto obligāciju drošību. Tādējādi, ja abas aktīvu klases turpina kustēties tandēmā, diversifikācijai nav papildu ieguvumu, kad runa ir par ieguldījumiem obligācijās..
Nobeiguma vārds
Var redzēt, ka, lai arī obligācijām ir dažas priekšrocības salīdzinājumā ar akcijām, tās tomēr sedz savu unikālo risku kopumu, it īpaši mūsdienu tirgū. Tāpat kā ar jebkuru ieguldījumu, mājas darbus vienmēr vislabāk ir izdarīt, pirms jūs nododat kādu no grūti nopelnītajiem līdzekļiem. Riska izvērtēšana, salīdzinot ar atlīdzību pirms laika, var ietaupīt daudz nožēlu.
