Mīts par ieguldījumu dažādošanu un kāpēc ieguldījumu fondi ir slikti

Bet ļaujiet man uzdot jums jautājumu: Ko darīt, ja visi cilvēki, kas saka dažādot, patiesībā ir nepareizi?

Investīciju diversifikācijas dzimšana

Ideja, ka nevajadzētu visas olas ievietot vienā grozā, var būt vesela saprāta noteikums. Bet ironiski, ka vairums investoru pirms astoņdesmitajiem gadiem to ne tikai nesekoja, bet arī nemudināja to darīt. Astoņdesmitajos un deviņdesmitajos gados 401k plānu, IRA kontu popularitāte un rekordliels vidējās klases amerikāņu skaits, kas ienāca akciju tirgū, palīdzēja virzīt ideju kā mārketinga koncepciju, lai pārdotu kopfondus..

70. un 80. gados ieguldīšana akciju tirgū nozīmēja akciju pirkšanu - tā bija pārtikušo un turīgo valstība. Main Street America nevarēja atļauties tā laika akciju komisijas. Nē, kopējie fondi bija vienīgais veids, kā vidusmēra amerikānis varēja iekļūt akciju tirgus izaugsmes potenciālā.

Simt dolāru nenopirks jums daudzas IBM akcijas - ne pēc komisijām. Tomēr mēnesī USD 100 iedalīšana kopfondā bija kaut kas, ko strādnieku šķiras amerikāņi varēja darīt, - tas bija viens no galvenajiem pārdošanas punktiem. Otrs bija savstarpēja ieguldījumu fonda iestatīšana. Tas bija ideāls pārdošanas rīks: katru mēnesi 100 USD pērk ieguldījumus daudzos uzņēmumos, bet, ja kāds no tiem samazinās, jūsu risks tiek sadalīts. Tāpēc lejupslīdes laikā jūs nevarat tikpat smagi ievainot.

Tas izrādījās pamatots pārdošanas solis - un kā daudzi cilvēki, kuriem dot-com burbuļa laikā burzmā 1999. gadā un 2008. gada beigās bija nauda tirgū, var jums to pateikt, nav taisnība. Dažādošana teorētiski ir nevainojama, taču patiesībā ir jāmaksā.

Atdzesēts atgriežas

Iedomājieties perfektu ledus tējas glāzi: tai ir pareizais saldums un perfekts citrona mājiens. Tagad iedomājieties, ja jūs sajaucāt glāzi tējas ar galonu ūdens. Vai jūs vēlaties dzert kādu tagad? Īsumā tas ir kopfonds.

Kopējie fondi cieš no pārmērīgas dažādošanas. Noteikumi ierobežo naudu, ko kopfonds var ieguldīt vienā uzņēmumā: Saskaņā ar 1940. gada Investīciju sabiedrības likumu, kas regulē kopfondus, fondam nevar būt vairāk kā 25% no tā turējumiem vienā vērtspapīrā. Pārējie 75% jāsadala vismaz starp 15 dažādiem vērtspapīriem tā, lai neviens no tiem nepārsniegtu 5% no kopējā fonda. Turklāt nevienam no šiem 15 vērtspapīriem nevar piederēt vairāk kā 10% no jebkura uzņēmuma akcijām, kas arī pieder kopfondu sabiedrībai.

Tas nozīmē, ka jebkurš pozitīvs tirgus augšupvērstais pieaugums notiks lēnā tempā. Vienā krājumā vai pat nedaudzos krājumos nav pietiekami daudz naudas, lai veicinātu strauju izaugsmi (peļņu). Tas jūs tomēr neaizsargā no negatīvās puses.

Tā kā var demonstrēt daudzus iespīlētus pensijas fondus, lielā fonda diversifikācija neaizsargā jūs no krasiem kritumiem tirgū. Kopfonds, kura fondā ir 20 uzņēmumi, joprojām darbojas tirgū. Lielas lejupslīdes akciju tirgū, piemēram, tas, kuru valsts piedzīvoja 1999. gadā, ietekmē visu tirgu. Tāpēc visi fonda fondi samazinās un samazinās arī kopieguldījumu fonds.

Tirgus noteikums ir tāds, ka lejupslīde notiek straujāk nekā uzplaukums. Tas nozīmē, ka jūs saņemsiet lēnu augšupvērstu izaugsmi un straujus negatīvus zaudējumus.

Bagātākie cilvēki nav dažādoti

Bils Geitss, Vorens Bafets un Maikls Dells: Tas, kas šiem trim slavenajiem uzņēmējiem ir kopīgs, nav tikai viņu miljardiera statuss - tas ir, ka neviens no viņiem nav dažādots (vai vismaz, ne tik ļoti). Viņu ārkārtīgā bagātība ir uzkrājumu rezultāts, galvenokārt vienā uzņēmumā.

Tā ir taisnība, ka viņiem pieder dibināto un vadīto uzņēmumu akcijas, taču tie lieliski atspoguļo koncentrēšanās spēku. Ātrākais un ātrākais ceļš uz bagātību ir tad, ja jums pieder koncentrētas pozīcijas. Kad tirgus mainās, jūs nopelnāt visvairāk naudas, ja jums pieder daudz akciju vienā vai dažās pozīcijās, jo koncentrēšanās gadījumā ir vairāk līdzekļu.

Šīs stratēģijas trūkums ir tāds, ka tad, kad tirgus samazināsies, jūs zaudēsiet daudz vairāk. Tomēr ir pieejamas stratēģijas, lai mazinātu šādus zaudējumus, ieskaitot tādu portfeļa esamību, kurš ir patiesi diversificēts un ne tikai ieguldīts daudzās akcijās, un izmantojot atvasinātos finanšu instrumentus, piemēram, iespējas aizsargāties pret tirgus lejupslīdi.

Šeit runa ir par to, ka neviens netuvosies Geitssam vai Bufetei, mēnesī ieguldot USD 100, USD 200 vai pat USD 10 000 USD ieguldījumu fondā. Fonda koncentrācija nav pietiekama, un jūsu ienākumi to, visticamāk, atspoguļos.

Efektīva dažādošana

Jūsu kopīgais fonds dod jums ilūzija daudzveidība. Vienīgie patiesie dažādošanas veidi ir naudas ieguldīšana dažāda veida drošības klasēs vai mazākā mērā dažādās nozarēs. Citiem vārdiem sakot, lai patiesi dažādotos, jūsu ieguldījumiem jābūt sadalītiem starp akcijām, obligācijām, zeltu, valūtu un precēm. Ja jūs to nedarāt, tad jūs neesat daudzveidīgs.

Nobeiguma vārds

Bailes no zaudējumiem ir galvenais iemesls, kāpēc vairums cilvēku pieņem dažādošanas noteikumus. Neviens nevēlas zaudēt naudu, pat ne Vorens Bafets. Viņa galvenais ieguldīšanas noteikums ir nezaudē naudu. Viņa otrais noteikums ir neaizmirstiet pirmo noteikumu. Tā ir mīļa līnija, bet berzēt ir, kā to izdarīt.

Vēsture rāda, ka dažādošana nav ietaupījusi daudzus portfeļus. Faktiski tas, kā tas tiek praktizēts šodien, padara ne tik maz ticamu, ka kādā brīdī jūs uzņemsit būtiskus zaudējumus. Patiesība ir tāda, ka jūs nevarat izvairīties no zaudējumiem. Reizēm jūs pieņemsit zaudējumus no ieguldījumiem neatkarīgi no tā, vai tie ir diversificēti.

Viltība ir tā, ka nezaudējam ne pārāk daudz, ne pārāk bieži, un to izdarīt var vienkārši. Izmantojot efektīvu diversifikāciju - naudu, kas ieguldīta akcijās un nedaudz kaut kas pretējs krājumiem, piemēram, obligācijās, vai izmantojot segtus zvanus -, jūs varat ievērojami samazināt savu ieguldījumu portfeļa risku..

Kādi padomi jums ir, lai samazinātu savu ieguldījumu risku?