4 problēmas ar ETF, kuras jāraugās

1. Sviras piesaistīti ETF ir briesmīgi - Es gribēju sākt ar šo, jo izredzes palielināt ieguldījumu atdevi izklausās pārāk pievilcīgi. Ja ilgtermiņa akciju atdeve ir 9%, cik liels būtu 18% ienesīgums ar 2X piesaistīto ETF dažās desmitgadēs? Tas, protams, būtu neticami atdeve, ņemot vērā komponēšanas jaudu. Problēma ir tā, ka piesaistītie ETF laika gaitā piedzīvo vērtības samazināšanos. Tas notiek ikdienas atiestatījumu dēļ. Tā kā pamatā esošais indekss katru dienu svārstās uz augšu un uz leju, aizņēmuma peļņa pakāpeniski samazinās līdz vietai, ka, ja to tur nedēļu vai mēnešu laikā, daudzi no šiem ETF faktiski būs negatīvi, kamēr pamatā esošais etalona indekss ir nemainīgs vai pozitīvs. Ja jūs joprojām man neticat, vienkārši apskatiet praktiski daudzu ETF akciju indeksu kopš palaišanas, un jūs redzēsit, ka tas uzrāda ievērojamus zaudējumus neatkarīgi no tā, ko indekss, uz kura pamata tas tika veikts, ir darījis. Jūs pat varat izvēlēties dažus nepastāvīgus periodus pēdējā gada laikā, lai salīdzinātu piesaistīto ETF ar tā bāzes indeksu. Konstatējumi ir atvērti acīm.

2. ETN ir atšķirīgi! - Ir simtiem biržā tirgotu parādzīmju, kas izskatās tāpat kā ETF. Viņiem ir uzskaitīta stratēģija, viņi pārstāv krājumu vai preču grozu, viņiem ir izdevumu attiecība, un cilvēki par tiem ir satraukti. Tomēr ETN rada risku, kas ETF nav. ETN ir pakļauti emitenta uzņēmuma maksātspējas riskam. Atcerieties, kad finanšu sabrukuma laikā investīciju bankas bija salocījušas pa kreisi un pa labi? Nu, ja jums ir ETN, ko izdevusi firma, kas pasludina bankrotu, kad putekļi nokārtosies, jums būs jāizmēģina veiksme bankrota tiesā, nevis jāaktivizē akcijas nominālvērtībā. Tātad, papildus ETN darbības izsekošanai, jums arī jāseko izdevēja uzņēmuma maksātspējas riskam. Tas ir papildu galvassāpes un risks, ko daudzi pirkšanas un turēšanas ieguldītāji nevēlas uzņemties.

3. Izdevumi mainīgi - Lai gan par ETF bieži tiek iekasēta maksa par zemu izmaksu ieguldījumu instrumentiem, dažiem no tiem tiek piemērota ievērojami augstāka maksa nekā Vangaurda, iShares un labākās klases ETF klasēm un citiem lielāka apjoma komplektiem. Ja jūs maksājat 0,95% izdevumu attiecību nevis 0,08% attiecību, labāk būtu pārliecinošs iemesls, kāpēc, citādi jūs metīsit naudu aizplūšanas sistēmā, it īpaši daudzu gadu laikā. Daudzas no šīm ETF izmantotajām stratēģijām izklausās pievilcīgi, taču laika gaitā tās bieži vien darbojas labāk nekā vienkāršs etalona indekss ETF..

4. ETF / ETN, ko plānots tirgot - Ir daži ETF un daudzi ETN, kas katru dienu tirgo tik maz akciju, ka atšķirība starp solīto un prasīto cenu ir diezgan būtiska. Tas nozīmē, ka, ievadot tirgus rīkojumu, jūs maksāsit “ask” cenu un, kad jūs galu galā pārdosit, jūs saņemsit “bid” cenu. Tas varētu maksāt simtiem dolāru atkarībā no pasūtījuma lieluma. Ļoti tirgotam ETF, piemēram, S & P500 (SPY), pārdošanas / pārdošanas cenu starpība vienmēr ir aptuveni 1 cents. Dažas no šīm reti apgrozībā esošajām emisijām ir izplatījušās līdz USD 1 par akciju. Tas dramatiski palielina ieguldījumu risku likviditātes trūkuma dēļ.

Šie brīdinājumi nav domāti, lai ar jebkādiem līdzekļiem atturētu jūs no ieguldījumiem ETF. Gluži pretēji, ETF ir lieliski zemu izmaksu instrumenti, kad investori zina, ko pērk, un var pieturēties pie ieguldījumu stratēģijas. Ir svarīgi tikai iepriekš saprast, kuri ETF un ETN veidi jums var nebūt piemēroti, nevis pārāk vēlu uzzināt, ka jūs esat panācis dramatiski atšķirīgu rezultātu, nekā jūs paredzējāt.

Kādas ir jūsu domas par ETF un ETN? Kāda ir jūsu pieredze, ieguldot šajos finanšu instrumentos??