Uzziniet pamatus, kā tirgot akciju opcijas - izskaidrotas zvanu un pārdošanas iespējas

Viens no veidiem, kā jūs varat piekļūt tirgum, neriskējot faktiski iegādāties akcijas vai pārdot krājumus, ir opcijas. Tā kā opcijas tiek tirgotas par ievērojami zemāku cenu nekā pamatā esošā akciju cena, opciju ieguldīšana ir lētāks veids, kā kontrolēt lielāku pozīciju akcijā, patiesībā nepieņemot īpašumtiesības uz tā akcijām. Stratēģiska opciju izmantošana var ļaut jums mazināt risku, vienlaikus saglabājot lielas peļņas potenciālu, tikai par nelielu daļu no akciju pirkšanas izmaksām..

Kas tieši ir iespēja? Opcija ir tiesības pirkt vai pārdot vērtspapīru par noteiktu cenu noteiktā termiņā. Tā vietā, lai tieši turētu akcijas, jūs veicat aprēķinātu likmi par akciju cenas nākotni opcijas norādītajā laika posmā. Pats labākais par iespējām ir tas, ka jums ir tiesības brīvi izvēlēties, vai tās izmantot. Ja derējat nepareizi, varat vienkārši ļaut savām iespējām izbeigties. Lai gan jūs zaudētu opciju sākotnējās izmaksas, jūs arī izvairāties no dūšīgiem zaudējumiem, kas jums būtu radušies, ja būtu samaksāta pilna cena par akciju.

Visu šo sarunu laikā par to, cik izdevīgas ir iespējas, šķiet, ka visiem vajadzētu iegādāties opcijas, vai ne? Galu galā viņi ir lētāki un tiem ir mazāks risks. Nu, ne tik ātri. Neaizmirstiet par divām lietām:

1. ierobežota laika iespēju aspekts
2. fakts, ka jums faktiski nav akciju īpašumtiesības, kamēr neesat izmantojis savas iespējas

Tālāk izpētīšu šos riskus zemāk esošo piemēru kontekstā gan par pārdošanas, gan pārdošanas opcijām.

Tagad šeit ir detalizēta divu galveno opciju veidu analīze: pārdošanas iespējas un zvana iespējas.

Kā darbojas zvana iespējas

Izvēloties zvana iespēju, jūs maksājat par tiesības pirkt akcijas par noteiktu cenu noteiktā laika posmā. Apsveriet piemēru, kurā Nike (NYSE: NKE) akcijas jūlijā pārdod par 90 USD. Ja jūs domājat, ka nākamajos dažos mēnešos cena palielināsies, jūs varētu iegādāties sešu mēnešu opciju, lai līdz 31. janvārim iegādātos 100 Nike akcijas par 100 USD. Jums būtu jāmaksā aptuveni 200 USD par šo zvana iespēju, pieņemot, ka tā maksā apmēram 2 USD par akciju (atcerieties, ka, ja runa ir par opcijām, jūs varat iegādāties tikai 100 daļu pieaugumu), kas savukārt jums dotu iespēju jebkurā laikā iegādāties 100 Nike akcijas. nākamos sešus mēnešus. Salīdziniet to ar 9000 USD, ko jūs būtu samaksājis, ja būtu gribējis pirkt akcijas tieši (90 USD reizināts ar 100 akcijām), un starpība ir ievērojama.

1. scenārijs: 10. decembrī, ja Nike akcijas tirgo ar 115 USD, jūs varat izmantot savu pirkšanas iespēju un iegūt neto USD 1300 peļņu (15 USD peļņa uz vienu akciju reizināta ar 100 akcijām, no kuras atņem 200 USD sākotnējo ieguldījumu). Jūs varētu arī izvēlēties gūt peļņu, pārdodot savu iespēju atvērtā tirgū citam investoram. Tas bieži novedīs pie līdzīga ieguvuma.

2. scenārijs: Ja tomēr Nike akciju cenas kritās un sešu mēnešu laikā nekad nesasniedza 100 USD, jūs varētu vienkārši ļaut opcijai beigties un ietaupīt naudu. Jūsu vienīgais zaudējums būtu sākotnējās 200 USD izmaksas.

Riski

Tagad analizēsim iespējamo risku, ieguldot opcijās. Pirmkārt, kāds bija jūsu zaudējums procentos 1. scenārijā, kur Nike akcijas nekad nesasniedz 100 USD un jūs zaudējat visu sākotnējo 200 USD ieguldījumu? 100%! Tik slikta diena vai gads, kāds ir bijis tirgū, pārdodot akcijas, reti atradīsit kādu, kurš ir cietis 100% zaudējumus. Vienīgais veids, kā tas var notikt, ir, ja pamatā esošais uzņēmums bankrotēja un viņu akciju cena nonāca līdz nullei.

Kā redzat, iespējas var novest pie milzīgi zaudējumi, īpaši, analizējot to no procentuālā viedokļa. Lai sīkāk ilustrētu šo punktu, pieņemsim, ka Nike akcijas cena bija 99 USD pēdējā dienā, kad jūs varētu izmantot savas iespējas. Protams, jūs tos neizmantojat, jo par katru akciju jūs zaudēsit dolāru. Bet kas būtu, ja tā vietā jūs būtu ieguldījis 9000 USD par faktisko akciju un jums piederētu 100 akcijas. Nu, šajā dienā, kurā seši mēneši atdalījās no sākotnējā ieguldījuma, jums būtu 10% pieaugums (99 USD pret 90 USD). Iedomājieties, ka: 100% zaudējumi (opcijas) pret 10% (krājumi). Kā redzat, iespēju riskus nevar pārspīlēt.

Godīgi sakot, otrādi ir arī otrādi. Ja akciju tirdzniecība būtu augstāka par 100 USD, tad opcijām būtu ievērojami lielāks procentuālais pieaugums nekā akcijām. Piemēram, ja akcijas tirgojas ar 110 USD, tas nozīmētu 400% pieaugumu (10 USD pieaugums salīdzinājumā ar sākotnējo 2 USD ieguldījumu uz akciju) opciju ieguldītājam un aptuveni 22% guvumu akciju ieguldītājam (20 USD pieaugums salīdzinājumā ar sākotnējie ieguldījumi USD 90 par akciju).

Visbeidzot, ja jums ir krājumi, nekas nekad neliecina jūs pārdot. Piemēram, ja pēc sešiem mēnešiem Nike akcijas ir samazinājušās, varat vienkārši turēties pie akcijām, ja jūtat, ka tai vēl ir potenciāls. Gadu vēlāk, ja tas būs krasi pieaudzis, jūs gūsiet ievērojamu labumu, nekad neciešot zaudējumus. Tomēr, ja jūs būtu izvēlējies ieguldīt opcijās, jūs vienkārši būtu bijis spiests piedzīvot 100% zaudējumus pēc sešiem mēnešiem, bez izvēles to turēt, pat ja jums liekas, ka krājumi no turienes pieaugs.

Tādējādi, kā redzat, ir lielas priekšrocību un mīnusu iespējas, kuras jums ir ļoti jāapzinās, pirms sākat šajā aizraujošajā investīciju arēnā..

Kā darbojas pārdošanas iespējas

Pirkšanas iespēja ir tieši pretēja pirkšanas opcijai. Tas ir opcija pārdot vērtspapīrs par noteiktu cenu noteiktā laika posmā. Investori bieži pērk pārdošanas iespējas kā aizsardzības veidu gadījumā, ja akciju cena pēkšņi pazeminās vai tirgus vispār pazeminās. Pārdošanas iespējas dod jums iespēju pārdot savas akcijas un aizsargāt savu ieguldījumu portfeli no pēkšņām tirgus svārstībām. Šajā nozīmē pārdošanas iespējas var izmantot kā veidu, lai ierobežotu savu portfeli vai samazinātu portfeļa risku.

Šajā piemērā jums pieder 100 Clorox (NYSE: CLX) akciju akcijas, kuras jūs iegādājāties par 50 USD par akciju. Sākot ar 31. janvāri, akciju cena ir pieaugusi līdz USD 70 par akciju. Jūs vēlaties saglabāt savu pozīciju Clorox, taču vēlaties aizsargāt arī gūto peļņu, ja akciju cena pazeminās. Lai atbilstu jūsu vajadzībām, jūs varat iegādāties sešu mēnešu pārdošanas iespēju cenu par cenu 70 USD par akciju.

1. scenārijs: Ja nākamajos dažos mēnešos Clorox akciju cena tiek samazināta un samazinās līdz USD 60 par akciju, jūs esat aizsargāts. Jūs varat izmantot savu pārdošanas iespēju un joprojām pārdot savas akcijas par katru USD 70, pat ja akcijas tiek tirgotas par ievērojami zemāku cenu. Un, ja jūs jūtaties pārliecināts, ka Clorox akcijas atgūsies, jūs varat turēties pie saviem akcijām un vienkārši pārdot savu pārdošanas opciju, kas, protams, būs pieaudzis, ņemot vērā niršanu, kuru Clorox ir veikusi..

2. scenārijs: No otras puses, ja Clorox akcijas turpinātu kāpt, jūs ļautu savam variantam zaudēt spēku un joprojām gūtu labumu no jums piederošo akciju palielinātas vērtības. Jā, jūs zaudētu to, ko ieguldījāt opcijās, taču joprojām neesat zaudējis pamata vērtspapīrus. Tādējādi viens no veidiem, kā to aplūkot šajā piemērā, ir tāds, ka opcijas ir apdrošināšanas polise, kuru jūs drīkstat izmantot, vai ne, bet kuru galu galā neizmantojat. Kā ātru piezīmi varat iegādāties pārdošanas iespējas, pat nepiederot pamata akcijām tādā pašā veidā kā pirkšanas iespējas. Nav prasības piederēt krājumam.

Riski

Tiek piemēroti tieši tādi paši riski, kā aprakstīts iepriekš sadaļā Zvanu iespējas. Pērkot pārdošanas iespējas, ir iespējami 100% zaudējumi, ja krājumi palielinās, bet arī potenciāls milzīgs ieguvums, ja krājumi samazinās, jo tad varat pārdot iespējas par ievērojami augstāku cenu..

Nobeiguma vārds

Iespējas ir lielisks veids, kā atvērt durvis lielākām investīciju iespējām, neriskējot ar lielu naudas daudzumu. Bet atcerieties, ka tirdzniecības iespējas ir paredzētas tikai pieredzējušiem investoriem. Ja esat jauns tirgotājs, kuram ir tiešsaistes konts, nemēģiniet to izdarīt pats, ja vien neesat runājis ar profesionāli un labi pārzināt pamatus.

Šis brīdinājums rodas tāpēc, ka opciju tirdzniecība ir saistīta ar lielu risku, kas ir aprakstīts iepriekš. Šie darījumi attiecas uz pareizu laika grafiku, un tiem nepieciešama intensīva modrība. Izsmalcinātiem investoriem ir pietiekami daudz pieredzes, lai viņi pārzināt opciju stratēģijas un viņiem būtu nepieciešamais komforta līmenis to izmantošanai. Ja neesat piesardzīgs un nokavējat īsto laiku, lai izmantotu iespēju, vai arī sākotnējā likme vienkārši neizdodas, jūs varat zaudēt tonnu naudas 100% no jūsu sākotnējiem ieguldījumiem. Arī iespējas ir tikai ieguldījumu stratēģijas sastāvdaļa un tam nevajadzētu pārstāvēt visu portfeli.

Vai esat izmantojis pārdošanas vai pārdošanas iespējas? Vai jums ir kādi interesanti veiksmes vai neveiksmes stāsti? Pastāstiet mums par savu pieredzi ar iespējām komentāros zemāk.